Bitcoin-ETF
Apa yang dimaksud dengan ETF Bitcoin
ETF, yang merupakan singkatan dari Exchange Traded Funds, adalah jenis dana investasi yang memungkinkan investor untuk memanfaatkan perubahan nilai tukar dengan membeli unit-unit di dalam dana tersebut. Dana ini terdiri dari satu atau lebih aset, yang dipilih dan dikelola oleh perusahaan. Volume spesifik unit yang tersedia untuk dibeli ditentukan oleh perusahaan, dengan beberapa perusahaan menawarkan 100% unit dan yang lainnya menawarkan 75%.
Di sisi lain, Bitcoin-ETF adalah jenis khusus dana yang diperdagangkan di bursa yang secara eksklusif menyertakan Bitcoin (BTC). Dengan membeli saham Bitcoin-ETF, investor berpotensi mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan nilai mata uang kripto ini. Artinya, jika harga Bitcoin naik, nilai saham dalam Bitcoin-ETF juga akan naik, sehingga investor dapat memperoleh keuntungan dari apresiasi mata uang kripto.
Cara memperdagangkan ETF Bitcoin
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) menawarkan cara yang nyaman untuk berdagang di bursa, menyerupai investasi saham dalam beberapa aspek, tetapi dengan perbedaan penting. Tidak seperti saham, yang hanya mewakili satu perusahaan, ETF terdiri dari sekumpulan aset. Selain itu, ETF memberikan kesempatan untuk menghindari investasi langsung dengan mengizinkan investor untuk berinvestasi dalam ETF itu sendiri daripada aset yang mendasarinya
Cara membeli ETF Bitcoin
Untuk membeli saham ETF, Anda memerlukan akun pialang. Persyaratan untuk membuka akun dapat bervariasi tergantung negara. Biasanya, Anda cukup memberikan dokumen identifikasi kepada pialang. Setelah itu, langkah selanjutnya adalah mencari simbol ticker (singkatan instrumen investasi) di daftar yang tersedia dan menentukan saham yang diinginkan untuk dibeli.
Biaya untuk ETF Bitcoin
| Nama | Ticker | Biaya (setelah Pengabaian) | Rincian Pengabaian | Pertukaran | Pengarsipan Terbaru | Kustodian |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust (Pengarsipan ulang) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 Bulan dan/atau Rp1 Miliar | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (Pengarsipan ulang) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 Bulan dan/atau Rp1 Miliar | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (Pengarsipan ulang) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 Bulan dan/atau Rp1 Miliar | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| WisdomTree Bitcoin Trust (Pengarsipan ulang) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 Bulan dan/atau Rp1 Miliar | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | 12 Bulan 8/atau $5 Miliar | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| VanEck Bitcoin Trust (Pengarsipan ulang) | HODL | 0.25% | Tidak ada | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | Tidak ada | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Pengarsipan ulang) | FBTC | 0.39% | Tidak ada | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| Valkyrie Bitcoin Fund (Pengarsipan ulang) | BRRR | 0.49% | Tidak ada | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| Hashdex Bitcoin ETF Perubahan Strategi | DEFI | 0.90% | Tidak ada | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| Hashdex Bitcoin ETF (Berkas ulang) Konversi | GBTC | 1.5% | Tidak ada | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
Biaya untuk ETF Bitcoin sangat kompetitif dan akan terus meningkat. Saat ini, banyak penerbit menawarkan komisi yang lebih rendah atau bahkan tanpa komisi selama enam bulan pertama setelah peluncuran ETF. Misalnya, ARK Invest/21Shares dan Bitwise menawarkan komisi 0% selama periode ini, sedangkan Grayscale mengenakan biaya 1,5%. Namun, setelah enam bulan pertama, beberapa penerbit berencana menaikkan komisi ke tingkat tertentu. Misalnya, ARK Invest/21Shares akan menaikkan biaya menjadi 0,21% dan Invesco Galaxy Bitcoin ETF menjadi 0,39%.
Beberapa biaya lain untuk ETF Bitcoin spot juga bervariasi. Misalnya, VanEck Bitcoin Trust menawarkan komisi 0,25%, sedangkan Franklin Bitcoin ETF menawarkan komisi 0,29%. Namun, beberapa penerbit, seperti Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust dan WisdomTree Bitcoin Trust, menawarkan komisi 0% setelah jangka waktu tertentu.
ETF Galaxy Bitcoin dari Invesco menawarkan komisi yang lebih rendah untuk enam bulan pertama dan aset senilai $5 miliar pertama, dan kemudian menaikkannya menjadi 0,39%. Hal ini dapat menarik bagi investor karena mereka dapat memanfaatkan komisi yang lebih rendah selama periode awal.
ETF bitcoin spot yang disetujui adalah ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Wisdomtree Bitcoin Fund (BTCW), Bitwise Bitcoin Trust (BITB), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI), dan Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Pada hari Rabu 10 Januari 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengungkapkan persetujuannya terhadap 11 aplikasi untuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) bitcoin spot yang akan didaftarkan dan diperdagangkan di NYSE Arca, Pasar Saham Nasdaq, dan Bursa Cboe BZX.
Grafik ETF Bitcoin
ETF memecahkan dua masalah utama:
Hukum
ETF adalah produk yang sesuai dengan hukum. Artinya, meskipun ETF menyertakan mata uang kripto, investor secara teknis berinvestasi pada dana itu sendiri, bukan langsung pada koinnya. Hal ini memastikan bahwa investasi tetap berada dalam batas-batas hukum.
Akrab dan mudah dimengerti
Berinvestasi di ETF adalah praktik umum bagi perusahaan besar dengan strategi investasi konservatif. Perusahaan-perusahaan ini sering kali lebih memilih kendaraan investasi teregulasi yang menawarkan stabilitas dan keamanan. Oleh karena itu, ETF berbasis mata uang kripto dapat menjadi pilihan menarik bagi perusahaan-perusahaan tersebut, karena ETF ini memungkinkan eksposur ke potensi manfaat mata uang kripto sambil tetap mengikuti preferensi investasi mereka.
Ada dua jenis ETF mata uang kripto: spot dan derivatif.
Spot
ETF mata uang kripto spot melibatkan investasi pada reksa dana yang secara langsung memegang mata uang kripto. Ketika investor membeli bagian dari dana ini, pada dasarnya mereka memiliki sebagian dari aset mata uang kripto yang dipegang oleh dana tersebut. Contohnya, jika reksa dana ini menyimpan Bitcoin, Ethereum, dan Litecoin, maka saham investor mewakili kepemilikannya atas mata uang kripto ini.
Turunan
ETF mata uang kripto derivatif melibatkan investasi pada reksa dana yang memegang derivatif mata uang kripto. Derivatif adalah instrumen finansial yang nilainya diperoleh dari aset acuan, dalam hal ini mata uang kripto. Contohnya, reksa dana ini dapat memegang kontrak berjangka Bitcoin. Ketika investor membeli bagian dari dana ini, pada dasarnya mereka berinvestasi pada kontrak berjangka ini, yang memiliki persyaratan yang telah ditentukan seperti tanggal penyelesaian dan harga penyelesaian.
Mengapa Bitcoin-ETF masuk dalam radar
Bitcoin-ETF telah menjadi sorotan karena beberapa alasan berikut. Pertama, banyak perusahaan tidak dapat berinvestasi dalam aset digital dan menghasilkan uang darinya karena mata uang kripto tidak legal di negara mereka. Pembatasan ini mencegah perusahaan untuk mendiversifikasi portofolio investasi mereka dan berpotensi mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan pasar kripto.
Kedua, bahkan di negara-negara di mana mata uang kripto legal, strategi investasi konservatif dari banyak organisasi menimbulkan tantangan. Biasanya, keputusan investasi dibuat oleh dewan direksi, yang mungkin tidak terbiasa atau tertarik dengan industri kripto. Akibatnya, kemungkinan organisasi-organisasi ini untuk berinvestasi dalam mata uang kripto dengan dana yang tersedia sangat rendah, karena mereka mungkin lebih memilih opsi investasi yang lebih tradisional.
Bitcoin-ETF, atau dana yang diperdagangkan di bursa, dipandang sebagai solusi potensial untuk masalah ini. ETF adalah produk keuangan yang memungkinkan investor mendapatkan eksposur ke aset tertentu, dalam hal ini bitcoin, tanpa harus membeli, menyimpan, dan mengelola mata uang kripto secara langsung. ETF menawarkan sarana investasi yang lebih teregulasi dan familiar bagi perusahaan dan investor yang tertarik dengan pasar kripto tetapi menghadapi hambatan hukum atau strategis.
Sorotan terhadap bitcoin-ETF didorong oleh potensi peningkatan aksesibilitas dan legitimasi investasi mata uang kripto. Jika disetujui dan diimplementasikan, hal ini dapat membuka jalan baru bagi perusahaan dan individu untuk berpartisipasi dalam pasar kripto, yang berpotensi meningkatkan adopsi dan penerimaan umum terhadap aset digital.
Investor di seluruh dunia telah terpikat oleh pengenalan ETF mata uang kripto di Amerika Serikat, mengingat statusnya sebagai ekonomi global terbesar. Namun, perjalanan ETF bitcoin spot masih jauh dari mulus.
Sejarah Kompleks ETF Bitcoin di Amerika
- ETF mata uang kripto, seperti yang telah kita pelajari, adalah alat yang mudah digunakan yang menyederhanakan masuknya investor besar ke dalam pasar kripto, dan tidak ada tempat yang lebih baik untuk meluncurkannya selain pusat keuangan dunia - Amerika. Selama beberapa tahun terakhir, perusahaan-perusahaan Amerika telah mencoba membuatnya. Masalahnya adalah persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) diperlukan untuk meluncurkannya.
- Gelombang pertama upaya perusahaan untuk meluncurkan ETF mata uang kripto terjadi dari tahun 2017 hingga 2020. Pada saat itu, SEC dipimpin oleh Komisaris Jay Clayton, dan tidak ada perusahaan yang mendapat persetujuan.
- Pada April 2021, Gary Gensler mengambil alih sebagai kepala SEC. Pelaku pasar memandang hal ini dengan optimis, karena Gensler dianggap sebagai penggemar kripto karena kuliahnya tentang mata uang kripto di Massachusetts Institute of Technology. Banyak yang mulai berspekulasi bahwa pasar akhirnya akan melihat ETF mata uang kripto. Hal ini ternyata sebagian benar.
- Setelah pergantian kepemimpinan SEC, aplikasi untuk meluncurkan ETF mata uang kripto mulai diterima lagi. Sebagian besar perusahaan ingin membuat dana berdasarkan Bitcoin. Sayangnya, Gary Gensler melanjutkan tradisi pendahulunya - ia mulai menolak aplikasi tersebut.
- Pada September 2021, Gensler mengomentari situasi tersebut, dengan menyatakan bahwa membuat instrumen semacam itu berdasarkan Bitcoin bisa berisiko karena status instrumen tersebut di pasar keuangan belum sepenuhnya ditentukan. Gensler menunjuk ke alternatif - ETF berjangka Bitcoin.
- Kontrak berjangka adalah sebuah perjanjian di mana penjual setuju untuk menyerahkan aset tertentu kepada pembeli dengan harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu yang telah ditentukan. Kontrak berjangka Bitcoin telah diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange sejak Desember 2017. Gensler berpendapat bahwa kontrak berjangka, tidak seperti Bitcoin spot "murni", merupakan instrumen yang sepenuhnya legal dan terdaftar sesuai dengan persyaratan peraturan.
- Pelaku pasar mendengarkan Gensler, dan pada Oktober 2021, ETF berjangka Bitcoin yang disebut BITO diluncurkan oleh ProShares. Perusahaan lain mengikutinya: pada April 2022, SEC menyetujui aplikasi untuk instrumen semacam itu dari penyedia dana yang diperdagangkan di bursa, Teucrium.