बिटकॉइन-ईटीएफ
बिटकॉइन ईटीएफ क्या है
ETF, जो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लिए है, एक प्रकार का निवेश फंड है जो निवेशकों को यूनिट्स खरीदकर दरों के परिवर्तन से लाभांश प्राप्त करने की अनुमति देता है। फंड में एक या एक से अधिक संपत्ति होती है, जो कंपनी द्वारा चुनी जाती है और प्रबंधित की जाती है। खरीद के लिए उपलब्ध यूनिट्स की विशिष्ट मात्रा कंपनी द्वारा निर्धारित की जाती है, जहां कुछ कंपनियाँ 100% यूनिट्स प्रदान करती हैं और दूसरी कंपनियाँ 75% प्रदान करती हैं।
कड़ी सामयिकता पर कुछ संबंधित शोध प्रशंसापत्र और अधिदेशित निधि, पूरी तरह से बिटकॉइन (बीटीसी) को शामिल करने वाले एक विशेष प्रकार की विमान-व्यापार निधि है। एक बिटकॉइन-एटीएफ के हिस्सेदारी प्राप्ति द्वारा, निवेशक मुद्रा की मूल्य वृद्धि से मुनाफा कमा सकते हैं। इसका मतलब है कि यदि बिटकॉइन की कीमत बढ़ती है, तो बिटकॉइन-एटीएफ में हिस्सों की मूल्य भी बढ़ेगी, जिससे निवेशक मुद्रा के महंगाई के लाभ से लाभांश प्राप्त कर सकते हैं।
कैसे बिटकॉइन ईटीएफ व्यापार करें
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक्सचेंज पर व्यापार करने का एक सुविधाजनक तरीका प्रदान करते हैं, जो कि कई पहलुओं में स्टॉक निवेशों की तरह होते हैं लेकिन कुछ महत्वपूर्ण अंतर होते हैं। स्टॉक के विपरीत, जो केवल एक कंपनी को प्रतिष्ठित करता है, ईटीएफ में एक संपत्ति संग्रह शामिल होता है। इसके अलावा, ईटीएफ के माध्यम से निवेशकों को मूल एसेट की जगह पर खुद ही ईटीएफ में निवेश करने का अवसर प्रदान किया जाता है।
Bitcoin ईटीएफ कैसे ख़रीदें
ETF शेयरों को खरीदने के लिए, एक ब्रोकरेज खाता आवश्यक है। खाता खोलने के लिए आवश्यकताएं देश के आधार पर भिन्न हो सकती हैं। आमतौर पर, ब्रोकर को एक पहचान पत्र प्रदान करना पर्याप्त होता है। जब यह पूरा हो जाता है, तो अगला कदम है प्रदान की गई सूची में टिकर संकेत (निवेश उपकरण के लिए छोटा नाम) ढूंढना और खरीद के लिए चाहिए शेयर नया.
बिटकॉइन ईटीएफ के लिए शुल्क
| नाम | टिकर | शुल्क (छूट के बाद) | वेवर विवरण | एक्सचेंज | सबसे हाल का दाखिला | कस्टोडियन |
| : निधि_नाम (पुनः दाखिल करना) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 महीने और/या $1 अरब | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| : निधि_नाम (पुनः दाखिल करना) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 महीने और/या $1 अरब | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| : निधि_नाम (पुनः दाखिल करना) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 महीने और/या $1 अरब | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| : निधि_नाम (पुनः दाखिल करना) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 महीने और/या $1 अरब | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | 12 महीने 8 या $5 बिलियन | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| : निधि_नाम (पुनः दाखिल करना) | HODL | 0.25% | कोई नहीं | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | कोई नहीं | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| : निधि_नाम (पुनः दाखिल करना) | FBTC | 0.39% | कोई नहीं | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| : निधि_नाम (पुनः दाखिल करना) | BRRR | 0.49% | कोई नहीं | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| Hashdex Bitcoin ETF रणनीति परिवर्तन | DEFI | 0.90% | कोई नहीं | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| Hashdex Bitcoin ETF (फंड नाम) परिवर्तन | GBTC | 1.5% | कोई नहीं | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
बिटकॉइन ईटीएफ के लिए शुल्क प्रतिस्पर्धी हैं और इसकतरह बढ़ते रहेंगे। इस समय, कई इशूअर्स पहले छह महीने के बाद ईटीएफ के लॉन्च के लिए कमिशन कम कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, एआरके इन्वेस्ट/21शेयर्स और बिटवाइज़ इस अवधि के दौरान 0% कमिशन प्रदान करते हैं, जबकि ग्रेस्केल 1.5% शुल्क लेता है। हालांकि, पहले छह महीने के बाद, कुछ इशूअर्स यह योजना बना रहे हैं कि कमिशन को एक निश्चित स्तर तक बढ़ाया जाएगा। उदाहरण के लिए, एआरके इन्वेस्ट/21शेयर्स शुल्कों को 0.21% और इन्वेस्को गैलेक्सी बिटकॉइन ईटीएफ को 0.39% बढ़ाएंगे।
कुछ अन्य स्पॉट बिटकॉइन ETF के लिए भी फीस भिन्न होती हैं। उदाहरण के लिए, वानईक बिटकॉइन ट्रस्ट 0.25% कमीशन प्रदान करता है, जबकि फ्रांकलिन बिटकॉइन ETF 0.29% कमीशन प्रदान करता है। हालांकि, कुछ जारीकरणकर्ता, जैसे फिडेलिटी वाइज ऑरिजिन बिटकॉइन ट्रस्ट और विसडमट्री बिटकॉइन ट्रस्ट, एक निश्चित समय के बाद 0% कमीशन प्रदान करते हैं।
Invesco का Galaxy Bitcoin ETF पहले छे महीने और पहले $5 बिलियन संपत्ति के लिए कम कमीशन प्रदान करता है, और फिर इसे 0.39% तक बढ़ाता है। यह निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है क्योंकि उन्हें प्रारंभिक अवधि के दौरान कम कमीशन का लाभ उठाने की सुविधा मिलेगी।
मंजूर स्थान Bitcoin ETFs ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Wisdomtree Bitcoin Fund (BTCW), Bitwise Bitcoin Trust (BITB), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI), और Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) हैं।
बुधवार जनवरी 10, 2024 को, यूएस सीक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (सेक) ने 11 एप्लिकेशन की मंजूरी दी कि स्थान bitcoin एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) आरका, नासदक स्टॉक मार्केट और सीबीओई बीजेड़ीएक्स एक्सचेंज पर सूचीबद्ध और व्यापारिकरण के लिए होंगे।
बिटकॉइन ईटीएफ़ चार्ट
ETFs दो मुख्य समस्याओं को हल करते हैं:
कानूनी
ईटीएफ़ कानूनी उपयोगकर्ता का उत्पाद है। इसका अर्थ यह है कि यदि इटीएफ़ क्रिप्टोकरेंसी को शामिल करता है, तो निवेशक तकनीकी रूप से सिक्कों के स्थान पर निधि में निवेश कर रहे हैं, न कि सीधे सिक्कों में। इस सुनिश्चित करता है कि निवेश कानून की सीमाओं के भीतर रहता है।
परिचित और समझने में सहायक
बड़ी निगरानी रखने वाली व्यापार ने इटीएफ में निवेश करना एक सामान्य अभ्यास है, जो धीरे-धीरे निवेश रणनीतियों वाले व्यापारों के लिए एकांत्रित निवेश वाहनों की प्राथमिकता है। इसलिए, क्रिप्टोकरेंसी पर आधारित इटीएफ कंपनीओं के लिए एक आकर्षक विकल्प हो सकते हैं, क्योंकि इससे वे क्रिप्टोग्राफी के पोटेंशियल लाभ के प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप में अभिभावकता कर सकते हैं और उनकी निवेश प्राथमिकताओं का पालन करते हैं।
दो प्रकार के क्रिप्टोकरेंसी ईटीएफ हैं: स्थानक और विलयकारी।
स्थान
स्पॉट क्रिप्टोकरेंसी ETF में निवेश करने का अर्थ होता है कि आप सीधे क्रिप्टोकरेंसीज़ को धारण करने वाले फंड में निवेश कर रहे हैं। जब एक निवेशक इस फंड के एक शेयर को खरीदता है, तो वास्तव में वे फंड द्वारा धारण की गई क्रिप्टोकरेंसी संपत्ति का हिस्सेदारी करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि फंड में बिटकॉइन, इथीरियम, और लाइटकॉइन हैं, तो निवेशक का हिस्सा उन क्रिप्टोकरेंसीज़ में स्वामित्व को प्रतिष्ठित करता है।
विलोमी
डेरिवेटिव क्रिप्टोकरेंसी ETF में निवेश एक फंड में होता है जो क्रिप्टोकरेंसी डेरिवेटिव्स को रखता है। डेरिवेटिव्स वित्तीय उपकरण होते हैं जो एक आधारभूत संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं, इस मामले में, क्रिप्टोकरेंसियों से। उदाहरण के लिए, यह फंड बिटकॉइन पर भविष्य संविदाओं को रख सकता है। जब कोई निवेशक इस फंड का एक शेयर खरीदता है, तो वास्तव में वह इन भविष्य संविदाओं में निवेश कर रहा होता है, जिनमें पूर्व निर्धारित मापदंड, जैसे समापन तिथि और समाधान मूल्य, मौजूद होते हैं।
बिटकॉइन-ईटीएफ क्यों रडार पर रहा है
The bitcoin-ETF इन कारणों से सुर्खियों में है। पहले, कई कंपनियां नियंत्रण में होती हैं जो उनके देश में क्रिप्टो करेंसी को वैध नहीं ठहराती है। यह प्रतिबंध कंपनियों को अपने निवेश पोर्टफोलियो को विविधता देने और क्रिप्टो मार्केट की वृद्धि से लाभ उठाने की संभावना से रोकता है।
दूसरा, यहां भी उन देशों में, जहां क्रिप्टोकरेंसी कानूनी है, कई संगठनों की संरक्षणात्मक निवेश नीतियाँ एक चुनौती प्रस्तुत करती हैं। सामान्यतः, निवेश निर्णय को कार्यकारी बोर्ड द्वारा लिया जाता है, जो क्रिप्टो उद्योग के प्रतिपादित ना हो सकें या इसमें रुचि न ले सकें। इस परिणामस्वरूप, इन संगठनों की यह संभावना बहुत कम होती है कि वे अपने उपलब्ध धन से क्रिप्टोकरेंसी में निवेश करें, क्योंकि उन्हें पारंपरिक निवेश विकल्पों की प्राथमिकता हो सकती है।
बिटकॉइन-ईटीएफ, यानी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, इन मुद्दों का एक संभावित समाधान के रूप में देखा जाता है। ईटीएफ एक वित्तीय उत्पाद है जो निवेशकों को एक विशेष होते हुए, बिटकॉइन के मामले में, सीधे खरीद, होल्ड, और प्रबंधित करके, क्रिप्टोकरेंसी को अपने आप नहीं खरीदने की अनुमति देता है। इससे, कंपनियों और निवेशकों को एक और नियामित और परिचित निवेश यानी की वाहन उपलब्ध होता है, जो क्रिप्टो मार्केट में दिलचस्पी रखते हैं, लेकिन कानूनी या रणनितिक प्रतिबंधों का सामना करते हैं।
बिटकॉइन ईटीएफ पर केंद्रित प्रकाश को क्रिप्टोकरेंसी निवेशों की बढ़ी सुलभता और विश्वसनीयता के संभावनाओं ने चर्चा में लाया है। अगर मंजूर किया और लागू किया जाए, तो यह कंपनियों और व्यक्तियों के लिए क्रिप्टो मार्केट में भाग लेने के लिए नए रास्ते खोल सकता है, संभवतः डिजिटल संपत्तियों के व्यापक स्वीकृति और व्यवहार्य स्वीकृति की ओर बढ़ते हुए।
उल्लेखनीय रकम के निवेशक बाइटकॉइन ईटीएफ के प्रस्ताव के माध्यम से अभिज्ञ विश्वभर में प्रभावित किए गए हैं, इसकी वजह से कि यह विश्व की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था वाले संयुक्त राज्य अमेरिका में शुद्ध बाइटकॉइन ईटीएफ की यात्रा बहुत ही चंचल रही है।
अमेरिका में बिटकॉइन ईटीएफ का विकट इतिहास
- हमने सीखा है कि एक क्रिप्टोकरेंसी ईटीएफ, एक सुविधाजनक उपकरण होता है जो बड़े निवेशकों को क्रिप्टो मार्केट में प्रवेश को सरल बनाता है, और इसे सन्दर्भिक वेबसाइटीयों के भीतर प्रस्तुत करने के लिए किसी अन्य स्थान से अच्छा कोई जगह नहीं हो सकती है - अमेरिका जैसे वित्तीय केंद्र। पिछले कुछ वर्षों से, अमेरिकी कंपनियाँ इसे बनाने का प्रयास कर रही हैं। समस्या यह है कि इसे संचालित करने के लिए यूएस के प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की मंजूरी की आवश्यकता होती है।
- पहली संकट में कंपनियों द्वारा साधारित एक क्रिप्टोकरेंसी ETF शुरू करने की कोशिशें 2017 से 2020 तक हुईं। इस दौरान, SEC के आयुक्त जे क्ले टन द्वारा कोई भी कंपनी मंजूरी नहीं प्राप्त की।
- अप्रैल 2021 में, गैरी जेंसलर ने SEC के मुख्य के रूप में कार्यभार संभाल लिया। बाज़ार के सहभागियों ने इसे उत्साह के साथ देखा, क्योंकि जेंसलर को यू.एस. के मासाचुसेट्स इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजी में क्रिप्टोकरेंसी के बारे में उनके व्याख्यानों के कारण एक क्रिप्टो उत्साही माना जाता था। बहुत से लोग सोचने लगे कि अब अंततः बाज़ार में क्रिप्टोकरेंसी ईटीएफ देखने को मिलेगा। यह आंशिक रूप से सही साबित हुआ।
- SEC के नेतृत्व में परिवर्तन के बाद, क्रिप्टोकरेंसी ETF शुरू करने के लिए आवेदन फिर से प्राप्त किए जाने लगे। अधिकांश कंपनियाँ बिटकॉइन पर आधारित फंड बनाना चाहती थीं। दुर्भाग्य से, गैरी जेंसलर ने अपने पूर्ववर्ती की परंपरा जारी रखी - उन्होंने आवेदनों को खारिज करना शुरू कर दिया।
- सितंबर 2021 में, जेंसलर ने स्थिति पर टिप्पणी की, कहते हुए कि बिटकॉइन पर आधारित ऐसा यंत्र बनाना जो कि वित्तीय बाजार में यह यंत्र पूरी तरह से परिभाषित नहीं होने के कारण आपातकालीन हो सकता है। जेंसलर ने एक विकल्प को दिखाया - बिटकॉइन भविष्यों का ETF।
- एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट वह समझौता होता है जिसमें विक्रेता सहमत होता है कि वह निर्धारित मूल्य में एक निर्धारित संपत्ति को खरीदार को डिलीवर करेगा और एक निर्धारित अवधि के अंदर। बिटकॉइन फ्यूचर्स दिसंबर 2017 से शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज पर व्यापारित हुए हैं। गेंसलर ने ख़ुदरे की तुलना में, फ्यूचर्स को पूरी तरह से कानूनी और पंजीकृत उपकरण के रूप में विपणन ने कानूनी आवश्यकताओं के संगरोध का पालन किया है।
- मार्केट के सहभागी जेंसलर की सुनवाई की और अक्टूबर 2021 में, प्रोशेयर्स द्वारा एक बिटकॉइन फ्यूचर्स एटीएफ (BITO) को लॉन्च किया गया। दूसरे ने इसके उदाहरण देते हुए चलते हुए आगे बढ़ा दिया: अप्रैल 2022 में, SEC ने विनिमय निवेश फंड प्रदाता, तेयुक्रियम, के ऐसे एक उपकरण के लिए आवेदन को मंजूरी दी।