بیتکوین ETF
چیستی صندوق سرمایه‌گذاری مبادلاتی بیتکوین
ETF، که مخفف صندوق‌های معاملاتی بورس است، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که به سرمایه‌گذاران امکان سرمایه‌گذاری در تغییرات نرخ‌ها را با خرید واحدهای صندوق فراهم می‌کند. این صندوق از یک یا چند دارایی تشکیل شده است که توسط شرکت انتخاب و مدیریت می‌شود. حجم خاص واحدهای قابل خرید توسط شرکت تعیین می‌شود، به طوری که برخی شرکت‌ها 100 درصد از واحدها را پیشنهاد می‌دهند و برخی دیگر 75 درصد را پیشنهاد می‌دهند.
Bitcoin-ETF، از سوی دیگر، نوع خاصی از صندوق معاملاتی که فقط شامل بیتکوین (BTC) می‌شود است. با خرید سهام یک Bitcoin-ETF، سرمایه‌گذاران می‌توانند از رشد نرخ رمزارز سود کسب کنند. این به این معناست که اگر قیمت بیتکوین افزایش یابد، ارزش سهام در Bitcoin-ETF نیز افزایش خواهد یافت، که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد از ارزش گذاری رمزارز بهره‌مند شوند.
چگونه با اتفاق صرافی بیتکوین تجارت کنید
صنادیق صرافی معاملات‌پذیر (ETFها) یک روش ملائم برای معامله در بورس‌ها هستند که در چندین جنبه شبیه به سرمایه‌گذاری‌های سهام هستند، اما با تفاوت‌های قابل توجه. بر خلاف سهام که تنها یک شرکت را نمایندگی می‌کنند، ETFها شامل یک مجموعه دارایی هستند. به علاوه، ETFها فرصتی برای دور زدن سرمایه‌گذاری مستقیم فراهم می‌کنند با اینکه به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که در خود ETF و نه دارایی زیرین سرمایه‌گذاری کنند"
چگونه بیتکوین ETF بخریم
برای خرید سهام ETF، حساب کارگزاری ضروری است. الزامات باز کردن یک حساب ممکن است به تغییرات کشوری بستگی داشته باشد. به طور معمول، ارائه مدارک شناسایی به کارگزار کفایت می کند. هنگامی که این انجام شود، مرحله بعدی این است که علامت نماد را (یک آباره کوتاه برای ابزار سرمایه گذاری) در لیست ارائه شده پیدا کرده و سهم های مورد نظر برای خرید مشخص شود.
هزینه‌ها برای صندوق سرمایه گذاری بیتکوین
| نام | تیکر | هزینه (بعد از معافیت) | جزئیات ویور | تبدیل | آخرین اظهارنامه | نگهبان |
| :نام_صندوق (مجدد) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 ماه &/یا 1 میلیارد دلار | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| :نام_صندوق (مجدد) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 ماه &/یا 1 میلیارد دلار | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| :نام_صندوق (مجدد) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 ماه &/یا 1 میلیارد دلار | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| :نام_صندوق (مجدد) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 ماه &/یا 1 میلیارد دلار | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | ۱۲ ماه ۸ / یا ۵ میلیارد دلار | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| :نام_صندوق (مجدد) | HODL | 0.25% | هیچ | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | هیچ | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| :نام_صندوق (مجدد) | FBTC | 0.39% | هیچ | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| :نام_صندوق (مجدد) | BRRR | 0.49% | هیچ | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| :اسم_صندوق تغییر استراتژی | DEFI | 0.90% | هیچ | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| :فایل مجدد (Re-file) تبدیل | GBTC | 1.5% | هیچ | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
هزینه های صنایع ETF بیت کوین رقابتی هستند و ادامه خواهند داشت. در حال حاضر، بسیاری از صادرکنندگان پس از راه اندازی ETF، کاهش یا حتی عدم کارمزد برای شش ماه اول ارائه می دهند. به عنوان مثال، ARK Invest/21Shares و Bitwise در طول این دوره 0٪ کارمزد ارائه می دهند، در حالی که Grayscale 1.5٪ را اعمال می کند. با این حال، پس از شش ماه اول، برخی از صادرکنندگان قصد دارند کارمزد‌ها را به سطحی خاص افزایش دهند. به عنوان مثال، ARK Invest/21Shares قصد دارد هزینه‌ها را به 0.21٪ و Invesco Galaxy Bitcoin ETF به 0.39٪ افزایش دهد.
هزینه های دیگری برای ETF های بیت کوین نقطه نیز متفاوت هستند. به عنوان مثال، اعتماد بیت کوین ون اک 0.25٪ کارمزد ارائه می دهد، در حالی که ETF بیت کوین فرانکلین 0.29٪ کارمزد دارد. با این حال، برخی از صادرکنندگان مانند اعتماد بیت کوین فیدلیتی Wise Origin و اعتماد بیت کوین WisdomTree پس از گذشت مدتی از زمان ارائه 0٪ کارمزد ارائه می دهند.
Invesco's Galaxy Bitcoin ETF ارائه کرده و اف دی اف با کاهش در کارمزد برای شش ماه اول و 5 میلیارد دلار اولیه دارایی‌ها، و سپس آن را به 0.39٪ افزایش می‌دهد. این می‌تواند برای سرمایه‌گذاران جذاب باشد زیرا آن‌ها قادر خواهند بود از کارمزد پایین‌تر در طول دوره ابتدایی استفاده کنند.
ETF های بیتکوین مورد تأیید ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB)، صندوق بیتکوین مبدا Fidelity Wise (FBTC)، ETF بیتکوین فرانکلین (EZBC)، Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)، Vaneck Bitcoin Trust (HODL)، Wisdomtree Bitcoin Fund (BTCW)، Bitwise Bitcoin Trust (BITB)، Ishares Bitcoin Trust (IBIT)، صندوق بیتکوین Valkyrie (BRRR)، Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) و Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) می‌باشند.
در روز چهارشنبه 10 ژانویه 2024، کارمزد اوراق بهادار و بورس آمریکا (SEC) تأیید کرد که 11 برنامه برای بورس‌های معاملاتی بیتکوین (ETF) به صورت نقدینگی بر روی NYSE Arca، بورس Nasdaq و تبادلات Cboe BZX لیست شده و معامله خواهند شد.
بیتکوین ETFs نمودارها
صنادیق معاملاتی به دو مشکل اصلی پاسخ می دهند:
قانونی
صندوق‌های تبادل پذیر (ETFs) یک محصول مطابق قوانین هستند. این به این معناست که حتی اگر ETF حاوی ارزهای دیجیتال باشد، سرمایه‌گذاران به صورت فنی در صندوق خود سرمایه‌گذاری می‌کنند، نه به طور مستقیم در سکه‌ها. این اطمینان حاصل می‌کند که سرمایه‌گذاری داخل حدود قانون باقی بماند.
آشنا و قابل فهم
سرمایه‌گذاری در ETFها یک روش معمول برای شرکت‌های بزرگ با راهبردهای سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه است. این شرکت‌ها اغلب وسایل سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده را که پایداری و امنیت ارائه می‌دهند را ترجیح می‌دهند. بنابراین، ETFهای مبتنی بر رمزارز می‌توانند یک گزینه جذاب برای این‌گونه شرکت‌ها باشند، زیرا این‌گونه ETFها امکان دسترسی به مزایای بالقوه رمزارزها را در حالی که به ترجیحات سرمایه‌گذاری آن‌ها پایبند هستند، فراهم می‌کنند.
دو نوع از صندوق‌های تبادله‌پذیر رمزارز وجود دارد: معامله از محل و مشتقات.
نقطه
جعبه های پول دیجیتال نقطه حضور سرمایه گذاری در یک صندوق است که بطور مستقیم ارزهای دیجیتال را نگهداری می‌کند. هنگامی که یک سرمایه گذار سهم این صندوق را خریداری می کند، واقعاً بخشی از دارایی‌های رمزارزی که توسط صندوق نگهداری می‌شود را می فرماید. به عنوان مثال، اگر صندوق بیت کوین، اتریوم و لایت کوین را در دست داشته باشد، سهم سرمایه گذار نشان دهنده مالکیتش در این رمز ارزها است.
مشتق
ETFهای رمزارزتبادلی از سرمایه‌گذاری در یک صندوق که دارای مشتقات رمزارزی می‌باشد، بهره‌مندند. مشتقات ابزارهای مالی هستند که ارزش آن‌ها از یک دارایی اصلی گرفته می‌شود، در اینجا رمزارزها. به عنوان مثال، صندوق ممکن است قراردادهای آتی روی بیتکوین داشته باشد. هنگامی که یک سرمایه‌گذار سهم از این صندوق را خریداری می‌کند، در واقع در این قراردادهای آینده سرمایه گذاری می‌کند که شرایط تعیین‌شده‌ای نظیر تاریخ انجام و قیمت تسویه دارند.
چرا بیت کوین-ETF در رادار است
بار ETF بیتکوین به دلیل این دلایل به توجه قرار گرفته است. اولا، بسیاری از شرکت‌ها قادر به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال و کسب درآمد از آن‌ها نیستند زیرا رمزارز در کشور خود قانونی نیست. این محدودیت باعث می‌شود شرکت‌ها از تنوع در پورتفوی سرمایه‌گذاری خود خودداری کنند و احتمالا از رشد بازار رمزارزها بهره‌ور باشند.
در دومین مرحله، حتی در کشورهایی که رمزارز قانونی است، راهکارهای سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه از بسیاری از سازمان‌ها چالشی ایجاد می‌کنند. به طور معمول، تصمیمات سرمایه‌گذاری توسط هیأت مدیره گرفته می‌شوند، که ممکن است با صنعت رمزارز آشنا یا علاقه‌مند نباشند. نتیجه این است که احتمال این سازمان‌ها برای سرمایه‌گذاری در رمزارز با منابع موجودشان بسیار پایین است، زیرا آن‌ها ممکن است از گزینه‌های سرمایه‌گذاری سنتی‌تر ترجیح دهند.
صندوق معاملاتی صرافی بیت کوین یا بیت کوین-ETF به عنوان یک راه حل بالقوه برای این مسائل مشاهده می شود. یک ETF محصول مالی است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می دهد که به یک دارایی خاص، در این مورد بیت کوین، دسترسی پیدا کنند بدون اینکه مستقیماً این رمزارز را خریداری، نگهداری و مدیریت کنند. این به شرکت‌ها و سرمایه‌گذارانی که علاقه‌مند به بازار رمزارز هستند اما مواجه با موانع قانونی یا استراتژیک هستند، یک وسیله سرمایه‌گذاری با قوانین بیشتر و آشنا تر ارائه می دهد.
نورپردازی درباره بیتکوین-ETF به دلیل امکان افزایش قابلیت دسترسی و معتبر بودن سرمایه‌گذاری‌های رمزارز است. اگر تأیید و اجرا شود، ممکن است راه‌های جدیدی را برای شرکت‌ها و افراد برای شرکت در بازار رمزارزها باز کند که می‌تواند منجر به افزایش فراگیری و پذیرش عمومی دارایی‌های دیجیتال شود.
سراسر جهان، سرزمینها از معرفی صندوق‌های معاملات آنلاین ارزهای دیجیتال در ایالات متحده جذب شده‌اند، با توجه به وضعیت آن به عنوان بزرگترین اقتصاد جهانی. با این حال، مسیر ای‌تی‌اف بیتکوین موقعی بودند از همه جی‌است.
تاریخچه پیچیده ETF های بیت کوین در امریکا
- یک ETF رمز ارزی، همانطور که یاد گرفته‌ایم، یک ابزار مفید است که ورود سرمایه‌گذاران بزرگ به بازار رمز ارز را ساده می‌کند، و جایی بهتر از مرکز مالی جهان - آمریکا برای راه‌اندازی آن وجود ندارد. در گذشته چندین سال، شرکت‌های آمریکایی تلاش کرده‌اند تا یکی بسازند. مشکل این است که برای راه‌اندازی آن، تأیید از کارمزد اوراق بهادار و بورس آمریکا (SEC) لازم است.
- موج اول تلاش‌های شرکت‌ها برای راه‌اندازی یک ETF رمزارز از سال ۲۰۱۷ تا ۲۰۲۰ رخ داد. در طول این زمان، کارمزد SEC توسط کارمزدر جی کلیتون رهبری می‌شد و هیچ شرکتی مجوز دریافت نکرد.
- در آوریل 2021، گری گنسلر به عنوان رئیس پورسانت اوراق بهادار و تبادلات آمریکا (SEC) معرفی شد. شرکت‌کنندگان با افتخار این موضوع را پذیرفتند، زیرا گنسلر به دلیل سخنرانی‌های خود در مورد ارزهای دیجیتال در دانشگاه فناوری ماساچوست به عنوان یک علاقه‌مند به ارزهای دیجیتال شناخته می‌شد. بسیاری شروع به حدس زدن کردند که نهایتاً صندوق‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال در بازار نهایتاً روشن خواهند شد. این امر به نسبت واقعیت پیوست.
- پس از تغییر در رهبری SEC، برنامه های برای راه اندازی صندوق تبادل ارزهای دیجیتال (ETF) دوباره شروع به دریافت شد. بیشتر شرکت‌ها می خواستند یک صندوق بر اساس بیت کوین ایجاد کنند. متاسفانه، گری گنسلر ادامه سنت جلوی ترجیح داده پیشینی خود را گرفت - او شروع به رد نمودن برنامه‌ها کرد.
- در سپتامبر 2021، گنسلر نسبت به وضعیت نظر داد و اظهار نمود که ایجاد چنین ابزاری بر اساس بیت کوین ممکن است خطرناک باشد زیرا وضعیت این ابزار در بازار مالی هنوز کاملاً تعریف نشده است. گنسلر به یک جایگزین اشاره کرد - صندوق‌های خود Bitcoin futures.
- یک قرارداد آینده یک توافق است که به طرف فروشنده تعهد می‌کند که یک دارایی مشخص را به طرف خریدار با قیمت مشخص و در یک مدت مشخص تحویل دهد. قراردادهای آینده بیت کوین از دسامبر 2017 در بورس تجارت شیکاگو معامله می‌شود. گنسلر ادعا کرد که قراردادهای آینده، برخلاف بیت کوین "خالص" نقطه، یکصد درصد قانونی و برای رفع نیازهای قانونی ثبت شده است.
- مشارکت‌کنندگان بازار به گنسلر گوش کردند و در اکتبر ۲۰۲۱، یک ETF آینده بیتکوین با نام BITO توسط ProShares راه‌اندازی شد. دیگران نیز هم‌پا شدند: در آوریل ۲۰۲۲، SEC یک برنامه برای چنین ابزاری از سمت ارائه‌دهنده صندوق‌های معاملاتی تایید کرد، Teucrium.