Bitcoin-ETF
Ce este un ETF Bitcoin
ETF, care înseamnă Exchange Traded Funds (fonduri tranzacționate la bursă), este un tip de fond de investiții care permite investitorilor să profite de modificările de curs prin cumpărarea de unități ale fondului. Fondul este alcătuit din unul sau mai multe active, care sunt selectate și gestionate de către companie. Volumul specific de unități disponibile pentru cumpărare este stabilit de companie, unele companii oferind 100% din unități, iar altele 75%.
Bitcoin-ETF, pe de altă parte, este un tip specific de fond tranzacționat la bursă care include exclusiv Bitcoin (BTC). Prin cumpărarea de acțiuni ale unui Bitcoin-ETF, investitorii pot obține profituri potențiale din creșterea cursului criptomonedei. Acest lucru înseamnă că, dacă prețul Bitcoin crește, valoarea acțiunilor din Bitcoin-ETF va crește și ea, permițând investitorilor să beneficieze de aprecierea criptomonedei.
Cum să tranzacționați Bitcoin ETF
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă o modalitate convenabilă de tranzacționare la bursă, fiind asemănătoare investițiilor în acțiuni în mai multe privințe, dar cu deosebiri notabile. Spre deosebire de acțiuni, care reprezintă doar o singură companie, ETF-urile cuprind o colecție de active. În plus, ETF-urile oferă posibilitatea de a evita investițiile directe, permițând investitorilor să investească în ETF-ul în sine, mai degrabă decât în activul suport.
Cum să cumpărați Bitcoin ETF
Pentru a cumpăra acțiuni ETF, este necesar un cont de brokeraj. Cerințele pentru deschiderea unui cont pot varia în funcție de țară. De obicei, este suficient să furnizați brokerului un document de identificare. Odată făcut acest lucru, următorul pas este să localizați simbolul ticker (o denumire prescurtată pentru instrumentul de investiții) în lista furnizată și să specificați acțiunile dorite pentru cumpărare.
Taxe pentru ETF-urile Bitcoin
| Nume | Ticker | Taxă (după renunțare) | Detalii privind renunțarea | Schimbul | Cea mai recentă depunere | Custode |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust (Reformulare) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 luni și/sau 1 miliard de dolari | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (Reformulare) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 luni și/sau 1 miliard de dolari | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (Reformulare) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 luni și/sau 1 miliard de dolari | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| WisdomTree Bitcoin Trust (Reformulare) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 luni și/sau 1 miliard de dolari | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | 12 luni 8/sau 5 miliarde de dolari | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| VanEck Bitcoin Trust (Reformulare) | HODL | 0.25% | Nici unul | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | Nici unul | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Reformulare) | FBTC | 0.39% | Nici unul | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| Valkyrie Bitcoin Fund (Reformulare) | BRRR | 0.49% | Nici unul | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| Hashdex Bitcoin ETF Schimbarea strategiei | DEFI | 0.90% | Nici unul | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| Hashdex Bitcoin ETF (Re-dosar) Conversie | GBTC | 1.5% | Nici unul | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
Comisioanele pentru ETF-urile Bitcoin sunt competitive și vor continua să crească. În acest moment, mulți emitenți oferă comisioane reduse sau chiar inexistente în primele șase luni de la lansarea ETF-ului. De exemplu, ARK Invest/21Shares și Bitwise oferă 0% comision în această perioadă, în timp ce Grayscale percepe 1,5%. Cu toate acestea, după primele șase luni, unii emitenți intenționează să majoreze comisioanele până la un anumit nivel. De exemplu, ARK Invest/21Shares va crește comisioanele la 0,21%, iar Invesco Galaxy Bitcoin ETF la 0,39%.
Alte comisioane pentru ETF-urile Bitcoin la vedere variază și ele. De exemplu, VanEck Bitcoin Trust oferă un comision de 0,25%, în timp ce Franklin Bitcoin ETF oferă un comision de 0,29%. Cu toate acestea, unii emitenți, cum ar fi Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust și WisdomTree Bitcoin Trust, oferă 0% comision după o anumită perioadă de timp.
Invesco's Galaxy Bitcoin ETF oferă un comision redus pentru primele șase luni și pentru primele 5 miliarde de dolari de active, iar apoi îl crește la 0,39%. Acest lucru ar putea fi atractiv pentru investitori, deoarece aceștia vor putea profita de comisionul mai mic în perioada inițială.
ETF-urile Bitcoin la vedere aprobate sunt ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Wisdomtree Bitcoin Fund (BTCW), Bitwise Bitcoin Trust (BITB), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) și Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Miercuri, 10 ianuarie 2024, Comisia americană pentru valori mobiliare și burse (SEC) a aprobat 11 cereri pentru fonduri tranzacționate la bursă (ETF) de bitcoin la vedere, care vor fi listate și tranzacționate la NYSE Arca, Nasdaq Stock Market și Cboe BZX Exchange.
Graficele ETF-urilor Bitcoin
ETF-urile rezolvă două probleme majore:
Legal
ETF-urile sunt un produs care respectă normele legale. Acest lucru înseamnă că, chiar dacă ETF-ul include criptomonede, investitorii investesc, din punct de vedere tehnic, în fondul în sine, și nu direct în monede. Acest lucru asigură faptul că investiția rămâne în limitele legii.
Familiar și ușor de înțeles
Investiția în ETF-uri este o practică obișnuită pentru marile corporații cu strategii de investiții conservatoare. Aceste companii preferă adesea vehiculele de investiții reglementate care oferă stabilitate și siguranță. Prin urmare, ETF-urile bazate pe criptomonede pot fi o opțiune atractivă pentru astfel de companii, deoarece permit expunerea la beneficiile potențiale ale criptomonedelor, respectând în același timp preferințele lor de investiții.
Există două tipuri de ETF-uri de criptomonede: spot și derivate.
Spot
ETF-urile de criptomonede la vedere presupun investiții într-un fond care deține direct criptomonede. Atunci când un investitor achiziționează o acțiune a acestui fond, el deține în esență o parte din activele de criptomonede deținute de fond. De exemplu, dacă fondul deține Bitcoin, Ethereum și Litecoin, cota investitorului reprezintă proprietatea acestuia în aceste criptomonede.
Derivat
ETF-urile de criptomonede derivate presupun investirea într-un fond care deține derivate de criptomonede. Derivatele sunt instrumente financiare care își derivă valoarea dintr-un activ suport, în acest caz, criptomonedele. De exemplu, fondul poate deține contracte futures pe Bitcoin. Atunci când un investitor achiziționează o acțiune a acestui fond, acesta investește, în esență, în aceste contracte futures, care au termeni prestabiliți, cum ar fi data de finalizare și prețul de decontare.
De ce Bitcoin-ETF a fost pe radar
Bitcoin-ETF a fost în centrul atenției din aceste motive. În primul rând, multe companii nu pot să investească în active digitale și să facă bani din ele, deoarece criptomoneda nu este legală în țara lor. Această restricție împiedică companiile să își diversifice portofoliile de investiții și să beneficieze potențial de pe urma creșterii pieței cripto.
În al doilea rând, chiar și în țările în care criptomoneda este legală, strategiile de investiții conservatoare ale multor organizații reprezintă o provocare. În mod obișnuit, deciziile de investiții sunt luate de consiliul de administrație, care poate să nu fie familiarizat sau interesat de industria cripto. Prin urmare, probabilitatea ca aceste organizații să investească în criptomonede cu fondurile lor disponibile este foarte scăzută, deoarece acestea pot prefera opțiuni de investiții mai tradiționale.
Bitcoin-ETF, sau fondul tranzacționat la bursă, este văzut ca o potențială soluție la aceste probleme. Un ETF este un produs financiar care permite investitorilor să obțină expunere la un anumit activ, în acest caz, bitcoin, fără a fi nevoiți să cumpere, să dețină și să gestioneze direct criptomoneda. Acesta oferă un vehicul de investiții mai reglementat și mai familiar pentru companiile și investitorii care sunt interesați de piața criptografică, dar care se confruntă cu bariere juridice sau strategice.
Atenția asupra bitcoin-ETF este determinată de potențialul de creștere a accesibilității și legitimității investițiilor în criptomonede. În cazul în care va fi aprobat și pus în aplicare, acesta ar putea deschide noi căi de participare a companiilor și a persoanelor fizice pe piața criptografică, ceea ce ar putea duce la o mai mare adoptare și acceptare de către majoritatea populației a activelor digitale.
Investitorii din întreaga lume au fost captivați de introducerea ETF-urilor de criptomonede în Statele Unite, având în vedere statutul acestora de cea mai mare economie globală. Cu toate acestea, călătoria pentru ETF-urile spot de bitcoin a fost departe de a fi ușoară.
Istoria complexă a ETF-urilor Bitcoin în America
- După cum am învățat, un ETF pentru criptomonede este un instrument convenabil care simplifică intrarea marilor investitori pe piața criptografică și nu există un loc mai bun pentru a-l lansa decât centrul financiar al lumii - America. În ultimii ani, companiile americane au încercat să creeze unul. Problema este că este nevoie de aprobarea Comisiei americane pentru valori mobiliare și burse (SEC) pentru a o lansa.
- Primul val de încercări ale companiilor de a lansa un ETF de criptomonede a avut loc între 2017 și 2020. În această perioadă, SEC a fost condusă de comisarul Jay Clayton și nicio companie nu a primit aprobare.
- În aprilie 2021, Gary Gensler a preluat conducerea SEC. Participanții de pe piață au privit acest lucru cu optimism, deoarece Gensler era considerat un entuziast al criptomonedelor datorită prelegerilor sale despre criptomonede la Institutul de Tehnologie din Massachusetts. Mulți au început să speculeze că piața va vedea în sfârșit ETF-uri de criptomonede. Acest lucru s-a dovedit a fi parțial adevărat.
- După schimbarea conducerii SEC, au început să se primească din nou cereri de lansare a ETF-urilor de criptomonede. Majoritatea companiilor doreau să creeze un fond bazat pe Bitcoin. Din păcate, Gary Gensler a continuat tradiția predecesorului său - a început să respingă cererile.
- În septembrie 2021, Gensler a comentat situația, afirmând că crearea unui astfel de instrument bazat pe Bitcoin ar putea fi riscantă, deoarece statutul instrumentului pe piața financiară nu este încă pe deplin definit. Gensler a indicat o alternativă - ETF-urile futures pe Bitcoin.
- Un contract futures este un acord prin care vânzătorul este de acord să livreze un anumit activ cumpărătorului la un preț prestabilit și într-o perioadă predeterminată. Contractele futures pe Bitcoin sunt tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange din decembrie 2017. Gensler a susținut că contractele futures, spre deosebire de Bitcoin "pur" la vedere, sunt instrumente pe deplin legale și înregistrate în conformitate cu cerințele de reglementare.
- Participanții de pe piață l-au ascultat pe Gensler, iar în octombrie 2021, un ETF futures Bitcoin numit BITO a fost lansat de ProShares. Alții i-au urmat exemplul: în aprilie 2022, SEC a aprobat o cerere pentru un astfel de instrument din partea furnizorului de fonduri tranzacționate la bursă, Teucrium.