Bitcoin-ETF
Čo je to ETF na bitcoiny
ETF, čo je skratka pre Exchange Traded Funds (fondy obchodované na burze), je typ investičného fondu, ktorý umožňuje investorom profitovať zo zmien kurzu nákupom podielových listov fondu. Fond sa skladá z jedného alebo viacerých aktív, ktoré vyberá a spravuje spoločnosť. Konkrétny objem podielových listov, ktoré je možné kúpiť, určuje spoločnosť, pričom niektoré spoločnosti ponúkajú 100 % podielových listov a iné 75 %.
Na druhej strane, Bitcoin-ETF je špecifický typ fondu obchodovaného na burze, ktorý zahŕňa výlučne Bitcoin (BTC). Nákupom podielov fondu Bitcoin-ETF môžu investori potenciálne dosahovať zisky z rastu kurzu tejto kryptomeny. To znamená, že ak sa cena Bitcoinu zvýši, zvýši sa aj hodnota podielov vo fonde Bitcoin-ETF, čo investorom umožní profitovať zo zhodnotenia kryptomeny.
Ako obchodovať s Bitcoin ETF
Fondy obchodované na burze (ETF) ponúkajú pohodlný spôsob obchodovania na burzách, ktorý sa vo viacerých aspektoch podobá investíciám do akcií, ale má významné rozdiely. Na rozdiel od akcií, ktoré predstavujú len jednu spoločnosť, ETF tvoria súbor aktív. Okrem toho ETF poskytujú možnosť obísť priame investovanie tým, že investorom umožňujú investovať skôr do samotného ETF než do podkladového aktíva
Ako kúpiť Bitcoin ETF
Na nákup akcií ETF je potrebný maklérsky účet. Požiadavky na otvorenie účtu sa môžu líšiť v závislosti od krajiny. Zvyčajne stačí poskytnúť maklérovi doklad totožnosti. Po jeho vykonaní je ďalším krokom vyhľadanie ticker symbolu (skrátené označenie investičného nástroja) v poskytnutom zozname a zadanie požadovaných akcií na nákup.
Poplatky za Bitcoin ETF
| Názov | Ticker | Poplatok (po odpustení) | Podrobnosti o zrieknutí sa práva | Výmena | Najnovšie podanie | Správca |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust (Opätovné podanie) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 mesiacov a/alebo 1 miliarda USD | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (Opätovné podanie) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 mesiacov a/alebo 1 miliarda USD | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (Opätovné podanie) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 mesiacov a/alebo 1 miliarda USD | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| WisdomTree Bitcoin Trust (Opätovné podanie) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 mesiacov a/alebo 1 miliarda USD | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | 12 mesiacov 8/alebo 5 miliárd USD | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| VanEck Bitcoin Trust (Opätovné podanie) | HODL | 0.25% | Žiadne | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | Žiadne | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Opätovné podanie) | FBTC | 0.39% | Žiadne | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| Valkyrie Bitcoin Fund (Opätovné podanie) | BRRR | 0.49% | Žiadne | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| Hashdex Bitcoin ETF Zmena stratégie | DEFI | 0.90% | Žiadne | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| Hashdex Bitcoin ETF (Re-file) Konverzia | GBTC | 1.5% | Žiadne | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
Poplatky za Bitcoin ETF sú konkurencieschopné a budú naďalej rásť. Práve teraz mnohí emitenti ponúkajú znížené alebo dokonca žiadne poplatky počas prvých šiestich mesiacov po uvedení ETF na trh. Napríklad ARK Invest/21Shares a Bitwise ponúkajú počas tohto obdobia 0 % provízie, zatiaľ čo Grayscale si účtuje 1,5 %. Po prvých šiestich mesiacoch však niektorí emitenti plánujú zvýšiť provízie na určitú úroveň. Napríklad ARK Invest/21Shares zvýši poplatky na 0,21 % a Invesco Galaxy Bitcoin ETF na 0,39 %.
Aj niektoré ďalšie poplatky za spotové ETF na bitcoin sa líšia. Napríklad VanEck Bitcoin Trust ponúka poplatok 0,25 %, zatiaľ čo Franklin Bitcoin ETF ponúka poplatok 0,29 %. Niektorí emitenti, ako napríklad Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust a WisdomTree Bitcoin Trust, však po určitom období ponúkajú 0 % províziu.
ETF Galaxy Bitcoin spoločnosti Invesco ponúka počas prvých šiestich mesiacov a prvých 5 miliárd USD aktív zníženú províziu a potom ju zvyšuje na 0,39 %. To by mohlo byť pre investorov atraktívne, keďže budú môcť využiť nižšiu províziu počas počiatočného obdobia.
Schválené spotové bitcoinové ETF sú ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Wisdomtree Bitcoin Fund (BTCW), Bitwise Bitcoin Trust (BITB), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) a Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
V stredu 10. januára 2024 zverejnila americká Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) svoje schválenie 11 žiadostí o spotové bitcoinové fondy obchodované na burze (ETF), ktoré majú byť kótované a obchodované na burzách NYSE Arca, Nasdaq Stock Market a Cboe BZX Exchange.
Grafy Bitcoin ETF
ETF riešia dva hlavné problémy:
Právna stránka
ETF sú produktom, ktorý je v súlade so zákonom. To znamená, že aj keď ETF obsahuje kryptomeny, investori technicky investujú skôr do samotného fondu než priamo do mincí. Tým sa zabezpečí, že investícia zostane v medziach zákona.
Známe a zrozumiteľné
Investovanie do ETF je bežnou praxou veľkých spoločností s konzervatívnymi investičnými stratégiami. Tieto spoločnosti často uprednostňujú regulované investičné nástroje, ktoré ponúkajú stabilitu a bezpečnosť. Preto môžu byť ETF založené na kryptomenách pre takéto spoločnosti atraktívnou možnosťou, pretože umožňujú vystaviť sa potenciálnym výhodám kryptomien a zároveň dodržiavať ich investičné preferencie.
Existujú dva typy kryptomenových ETF: spotové a derivátové.
Spot
Spotové kryptomenové ETF zahŕňajú investovanie do fondu, ktorý priamo drží kryptomeny. Keď si investor kúpi podiel v tomto fonde, v podstate vlastní časť aktív kryptomien, ktoré fond drží. Ak napríklad fond drží Bitcoin, Ethereum a Litecoin, podiel investora predstavuje jeho vlastníctvo týchto kryptomien.
Derivát
Derivátové kryptomenové ETF zahŕňajú investovanie do fondu, ktorý drží deriváty kryptomien. Deriváty sú finančné nástroje, ktoré odvodzujú svoju hodnotu od podkladového aktíva, v tomto prípade kryptomien. Fond môže napríklad držať futures kontrakty na Bitcoin. Keď si investor kúpi podiel v tomto fonde, v podstate investuje do týchto futures kontraktov, ktoré majú vopred stanovené podmienky, ako je dátum dokončenia a cena vyrovnania.
Prečo je fond Bitcoin-ETF na radare
Z týchto dôvodov sa bitcoin-ETF dostal do centra pozornosti. Po prvé, mnohé spoločnosti nemôžu investovať do digitálnych aktív a zarábať na nich, pretože kryptomena nie je v ich krajine legálna. Toto obmedzenie bráni spoločnostiam diverzifikovať svoje investičné portfóliá a potenciálne profitovať z rastu trhu s kryptomenami.
Po druhé, aj v krajinách, kde je kryptomena legálna, predstavujú konzervatívne investičné stratégie mnohých organizácií problém. Investičné rozhodnutia zvyčajne prijíma predstavenstvo, ktoré nemusí byť oboznámené s odvetvím kryptomien alebo sa oň nemusí zaujímať. V dôsledku toho je pravdepodobnosť, že tieto organizácie budú investovať do kryptomien zo svojich dostupných prostriedkov, veľmi nízka, pretože môžu uprednostniť tradičnejšie investičné možnosti.
Za potenciálne riešenie týchto problémov sa považuje bitcoin-ETF, teda fond obchodovaný na burze. ETF je finančný produkt, ktorý umožňuje investorom získať expozíciu voči konkrétnemu aktívu, v tomto prípade bitcoinu, bez toho, aby museli kryptomenu priamo kupovať, držať a spravovať sami. Ponúka regulovanejší a známejší investičný nástroj pre spoločnosti a investorov, ktorí majú záujem o trh s kryptomenami, ale čelia právnym alebo strategickým prekážkam.
Pozornosť venovaná fondu bitcoin-ETF je spôsobená potenciálom väčšej dostupnosti a legitímnosti investícií do kryptomien. Ak bude schválený a zavedený, mohol by otvoriť nové možnosti účasti spoločností a jednotlivcov na trhu s kryptomenami, čo by potenciálne mohlo viesť k väčšiemu prijatiu a akceptácii digitálnych aktív v hlavnom prúde.
Investorov na celom svete zaujalo zavedenie kryptomenových ETF v Spojených štátoch vzhľadom na ich postavenie najväčšej svetovej ekonomiky. Cesta spotových bitcoinových ETF však zďaleka nebola hladká.
Zložitá história Bitcoin ETF v Amerike
- Ako sme sa dozvedeli, kryptomenový ETF je pohodlný nástroj, ktorý zjednodušuje vstup veľkých investorov na trh s kryptomenami, a neexistuje lepšie miesto na jeho spustenie ako finančné centrum sveta - Amerika. V posledných rokoch sa americké spoločnosti snažia o jeho vytvorenie. Problémom je, že na jeho spustenie je potrebný súhlas americkej Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC).
- Prvá vlna pokusov spoločností o založenie ETF na kryptomeny prebehla v rokoch 2017 až 2020. Počas tohto obdobia viedol SEC komisár Jay Clayton a žiadna spoločnosť nedostala povolenie.
- V apríli 2021 nastúpil do čela SEC Gary Gensler. Účastníci trhu to vnímali s optimizmom, keďže Gensler bol považovaný za nadšenca pre kryptomeny vďaka svojim prednáškam o kryptomenách na Massachusettskom technologickom inštitúte. Mnohí začali špekulovať, že na trhu sa konečne objavia kryptomenové ETF. Ukázalo sa, že to bola čiastočne pravda.
- Po zmene vo vedení SEC sa opäť začali prijímať žiadosti o spustenie kryptomenových ETF. Väčšina spoločností chcela vytvoriť fond založený na Bitcoine. Bohužiaľ, Gary Gensler pokračoval v tradícii svojho predchodcu - začal žiadosti odmietať.
- V septembri 2021 sa Gensler vyjadril k situácii a uviedol, že vytvorenie takéhoto nástroja založeného na Bitcoine by mohlo byť riskantné, pretože postavenie tohto nástroja na finančnom trhu ešte nie je úplne definované. Gensler poukázal na alternatívu - termínové fondy ETF na Bitcoin.
- Futures kontrakt je dohoda, ktorou sa predávajúci zaväzuje dodať kupujúcemu určité aktívum za vopred stanovenú cenu a vo vopred stanovenom období. S futures kontraktmi na bitcoin sa na Chicagskej komoditnej burze obchoduje od decembra 2017. Gensler argumentoval, že futures sú na rozdiel od "čistého" spotového Bitcoinu plne legálne a registrované nástroje v súlade s regulačnými požiadavkami.
- Účastníci trhu vypočuli Genslera a v októbri 2021 spoločnosť ProShares uviedla na trh futures ETF na bitcoin s názvom BITO. Ostatní nasledovali jeho príklad: v apríli 2022 SEC schválila žiadosť o takýto nástroj od poskytovateľa burzovo obchodovaných fondov, spoločnosti Teucrium.