บิตคอยน์-ETF
Bitcoin ETF คืออะไร
ETF หมายถึง กองทุนรวมหุ้นที่ซื้อขายบนตลาดหุ้น แบบที่สามารถให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงอัตราโดยการซื้อหน่วยลงทุนในกองทุน กองทุนประกอบด้วยสินทรัพย์หนึ่งหรือมากกว่า ซึ่งถูกเลือกและดูแลโดยบริษัท เป็นบริษัทใดบริษัทหนึ่งกำหนดปริมาณหน่วยที่มีพร้อมให้ซื้อโดยบริษัท บางบริษัทจะมีหน่วยทั้งหมด 100% และบางบริษัทจะมีเพียง 75%.
Bitcoin-ETF บนอีกด้านหนึ่งเป็นชนิดหนึ่งของกองทุนรวมที่รวมถึง Bitcoin (BTC) เท่านั้น เมื่อซื้อหุ้นของ Bitcoin-ETF นักลงทุนสามารถทำกำไรได้จากการเติบโตของอัตราการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินดิจิตอลนี้ ซึ่งหมายความว่าหากราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้น มูลค่าของหุ้นใน Bitcoin-ETF ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ทำให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการปริมาณการพิสูจน์ความคิดเห็นในสกุลเงินดิจิตอล
วิธีการเทรด Bitcoin ETF
บริษัทรวมทุนจดทะเบียน (ETF) เสนอวิธีที่สะดวกในการซื้อขายในตลาดหุ้น คล้ายกับการลงทุนในหุ้นในหลายๆ ด้าน แต่มีความแตกต่างที่สำคัญ ไม่เหมือนหุ้นที่แทนการลงทุนในบริษัทเดียว เอ็ทเอฟ รวมทรัพย์สินหลากหลายรูปแบบ นอกจากนี้ เอ็ทเอฟยังเป็นโอกาสในการละเว้นการลงทุนโดยอนุญาตให้นักลงทุนลงทุนในเอ็ทเอฟเองแทนที่จะลงทุนในทรัพย์สินสิ่งที่อยู่ภายในเอ็ทเอฟอีก
วิธีซื้อ Bitcoin ETF
เพื่อซื้อหุ้น ETF จำเป็นต้องมีบัญชีโบรกเกอร์ ข้อกำหนดสำหรับการเปิดบัญชีอาจแตกต่างกันไปตามประเทศ โดยทั่วไปแล้วการให้โบรกเกอร์เอกสารการระบุตัวตนเพียงพอ โดยที่ผู้ใช้งานทำการดังกล่าวแล้วขั้นตอนถัดไปคือการค้นหาสัญลักษณ์ตัวย่อ (องค์ประกอบการลงทุนที่ให้มาในรายการ) และระบุจำนวนหุ้นที่ต้องการสั่งซื้อ
ค่าธรรมเนียมสำหรับ Bitcoin ETFs
| ชื่อ | สปริ้น | ค่าธรรมเนียม (หลังจากการยกเว้น) | รายละเอียดการยกเว้น | แลกเปลี่ยน | การยื่นคำขอล่าสุด | คนเก็บรักษา |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust (การยื่นขออีกครั้ง) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 เดือนและ/หรือ 1 พันล้านดอลลาร์ | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (การยื่นขออีกครั้ง) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 เดือนและ/หรือ 1 พันล้านดอลลาร์ | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (การยื่นขออีกครั้ง) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 เดือนและ/หรือ 1 พันล้านดอลลาร์ | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| WisdomTree Bitcoin Trust (การยื่นขออีกครั้ง) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 เดือนและ/หรือ 1 พันล้านดอลลาร์ | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | 12 เดือน 8 / หรือ 5 พันล้านเหรียญ | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| VanEck Bitcoin Trust (การยื่นขออีกครั้ง) | HODL | 0.25% | ไม่มี | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | ไม่มี | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (การยื่นขออีกครั้ง) | FBTC | 0.39% | ไม่มี | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| Valkyrie Bitcoin Fund (การยื่นขออีกครั้ง) | BRRR | 0.49% | ไม่มี | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| Hashdex Bitcoin ETF เปลี่ยนยุทธศาสตร์ | DEFI | 0.90% | ไม่มี | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| Hashdex Bitcoin ETF (Re-file) การแปลง | GBTC | 1.5% | ไม่มี | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
ค่าธรรมเนียมสำหรับ ETF บิตคอยน์เป็นค่าแข่งขันและจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป ณ ตอนนี้ มีผู้ออกใบอนุญาตมากมายที่ให้ค่าธรรมเนียมลดหรือไม่มีค่าคอมมิชชั่นแม้แต่สำหรับหกเดือนแรกหลังจากเปิดตัว ETF เช่น ARK Invest/21Shares และ Bitwise ให้ค่าคอมมิชชั่น 0% ในช่วงเวลานี้ ในขณะที่ Grayscale เรียกเก็บค่าธรรมเนียม 1.5% อย่างไรก็ตาม หลังจากหกเดือนแรกผ่านไป บางออกใบอนุญาตจะวางแผนเพื่อเพิ่มค่าคอมมิชชั่นไปสู่ระดับที่กำหนด เช่น ARK Invest/21Shares จะเพิ่มค่าธรรมเนียมเป็น 0.21% และ Invesco Galaxy Bitcoin ETF จะเพิ่มค่าธรรมเนียมเป็น 0.39%
ค่าธรรมเนียมอื่น ๆ สำหรับ Spot Bitcoin ETF ยังแตกต่างกันไปด้วย ตัวอย่างเช่น VanEck Bitcoin Trust มีค่าคอมมิชชั่น 0.25%, ในขณะที่ Franklin Bitcoin ETF มีค่าคอมมิชชั่น 0.29%. อย่างไรก็ตาม, บางผู้ออกตราสิทธิ์ เช่น Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust และ WisdomTree Bitcoin Trust, มีการเสนอค่าคอมมิชชั่น 0% หลังจากช่วงเวลาบางช่วง
Invesco's Galaxy Bitcoin ETF นำเสนอค่าคอมมิชชั่นที่ลดลงในช่วง 6 เดือนแรกและจำนวนสินทรัพย์แรกครบ 5 พันล้านเหรียญ แล้วค่าคอมมิชชั่นจะเพิ่มขึ้นเป็น 0.39% สิ่งนี้อาจเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนเนื่องจากพวกเขาจะสามารถใช้ประโยชน์จากค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำกว่าในช่วงเริ่มต้นได้
ETFs Bitcoin ที่ได้รับการอนุมัติคือ ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Wisdomtree Bitcoin Fund (BTCW), Bitwise Bitcoin Trust (BITB), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI), และ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
ในวันพุธที่ 10 มกราคม พ.ศ. 2567 หน่วยงานความปลอดภัยและบริการทรัพย์สินของสหรัฐอเมริกา (SEC) เปิดเผยการอนุมัติสิทธิแลกเปลี่ยนเงินดิจิทัลบิตคอยน์ (ETFs) ลำดับที่ 11 ซึ่งจะถูกจัดรายการและซื้อขายบน NYSE Arca, ตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq และตลาดหลักทรัพย์ Cboe BZX
แผนภูมิ ETF ของ Bitcoin
ETFs แก้ไขปัญหาสองปัญหาสำคัญ:
กฎหมาย
ETFs เป็นผลิตภัณฑ์เชิงกฎหมาย ซึ่งหมายความว่าถึงแม้ว่า ETF จะรวมถึงสกุลเงินดิจิตอล นักลงทุนจะลงทุนในกองทุนเองแทนที่จะลงทุนโดยตรงในเหรียญ นี้ทำให้การลงทุนอยู่ภายใต้ขอบเขตของกฎหมาย
เป็นที่รู้จักและเข้าใจ
การลงทุนใน ETF เป็นวิธีพหุความหลากหลายของบริษัทใหญ่ที่มีกลยุทธ์การลงทุนอย่างรอบคอบ บริษัทเหล่านี้มักต้องการยานภาพการลงทุนที่ได้รับการควบคุมที่มีความเสถียรและความปลอดภัย ดังนั้น ETF ที่ระบุตามสกุลเงินดิจิทัลอาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับบริษัทเช่นนี้ เนื่องจากให้โอกาสในการสัมผัสประโยชน์ทางการเงินของสกุลเงินดิจิทัล ในขณะที่ยึดตามกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขา
มีสองประเภทของ ETF สกุลเงินดิจิทัลคือสกุลเงินดิจิทัลแบบสปอตและสกุลเงินดิจิทัลแบบเอกชน
ใส่เครื่องหมาย
การลงทุนในกองทุน ETF สกุลเงินดิจิตอลหมายถึงการลงทุนในกองทุนที่ถือสกุลเงินดิจิตอลโดยตรง เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นของกองทุนนี้ นักลงทุนก็มีสิทธิ์เป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของสินทรัพย์สกุลเงินดิจิตอลที่ถืออยู่ในกองทุนนั้น ตัวอย่างเช่นถ้ากองทุนถือสกุลเงินดิจิตอลที่มีอยู่คือ Bitcoin, Ethereum และ Litecoin ส่วนหุ้นของนักลงทุนแทนสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของเงินดิจิตอลเหล่านี้
อนุทิน
ETF คริปโตที่เปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นจากการลงทุนในกองทุนที่ถือครองเอกสารทางการเงินที่ได้มาจากคริปโตเคอร์เรนซ์ ดีริวาทีฟเครืองทดลองเป็นเครื่องมือการเงินที่ได้มูลค่ามาจากสินทรัพย์อย่างที่ว่านั่นคือสกุลเงินดิจิทัล ตัวอย่างเช่น กองทุนอาจถือทรัพย์สัญญาอัตราภายในระดับบิตคอยน์ เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นของกองทุนนี้แล้วนั่นหมายถึงพวกเขากำลังลงทุนในสัญญาอัตราภายในที่มีเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเช่นวันที่ปิดราคา และราคาชำระผลประโยชน์
ทำไม Bitcoin-ETF อยู่ในแนวหาดัง
บิตคอยน์ ETF ได้เป็นที่สนใจในปัจจุบันเนื่องจากเหตุผลเหล่านี้ ในขณะที่บางบริษัทไม่สามารถลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลและกำไรจากการเทรดเหรียญสกุลเงินดิจิทัลได้เนื่องจากประเทศที่พันธมิตรกับสกุลเงินดิจิทัลยังไม่ได้รับการยอมรับ ข้อจำกัดนี้ป้องกันบริษัทไม่ให้คลาดเคลื่อนการลงทุนในพอร์ตการลงทุนและทำกำไรจากการเติบโตของตลาดเงินดิจิทัลได้
ในทางตรงกันข้าม, แม้ว่าจะมีประเทศที่สามารถใช้สกุลเงินดิจิทัลได้ตามกฎหมาย แต่วางกลยุทธ์การลงทุนอย่างอนุรักษ์แบบของหลายองค์กรก็ยังเป็นอุปสรรค โดยทั่วไปแล้ว การตัดสินใจเรื่องการลงทุนจะถูกทำด้วยกรรมการอบรมที่อาจไม่คุ้นเคยหรือไม่สนใจในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ดังนั้นโอกาสที่องค์กรเหล่านี้จะลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลด้วยเงินที่มีอยู่นั้นต่ำมาก โดยองค์กรเหล่านี้อาจมีการเลือกที่ตามแบบธรรมเนียมกว่าให้เลือกอ็นเวสเมนต์เงินลงทุนทางเลือกแบบดั้งเดิมมากกว่า
บิตคอยน์ ETF หรือกองทุนซื้อขายบนตลาดหนึ่งเป็นทางเลือกที่มีศักยภาพในการแก้ปัญหาเหล่านี้ ผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภท ETF จะอนุญาตให้นักลงทุนได้รับผลประโยชน์จากทรัพย์สินที่เฉพาะเจาะจง ในกรณีนี้คือบิตคอยน์โดยไม่ต้องซื้อ ถือครอง และจัดการสกุลเงินดิจิตอลเองโดยตรง มันเสนอวิธีการลงทุนที่ถูกกำหนดมากขึ้นและน่าเชื่อถือกว่าสำหรับบริษัทและนักลงทุนที่สนใจในตลาดสกุลเงินดิจิตอล แต่เผชิญกับข้อข้องใจทางกฎหมายหรือกฎเกณฑ์ยุติธรรม
การให้ความสนใจกับ Bitcoin-ETF ขับเคลื่อนโดยศักยภาพในการเข้าถึงและการยอมรับที่สูงขึ้นของการลงทุนในสกุลเงินดิจิตอล หากได้รับการอนุมัติและนำมาใช้ จะเปิดโอกาสใหม่ให้กับบริษัทและบุคคลที่จะเข้าร่วมในตลาดเหรียญเขียว อาจนำไปสู่การนำมาใช้และการยอมรับที่มากขึ้นของสินทรัพย์ดิจิตอล
นักลงทุนทั่วโลกได้ถูกโดยงดงามโดยการเปิดตัวเอทีเอฟเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาเนื่องจากมีตำแหน่งเป็นเศรษฐกิจโลกที่ใหญ่ที่สุด อย่างไรก็ตาม การเดินทางสำหรับเอทีเอฟบิตคอยน์แบบสปอตยังไม่ได้เรียบร้อย
ประวัติศาสตร์ที่ซับซ้อนของ Bitcoin ETF ในอเมริกา
- เอทีเอฟเหรียญดิจิทัล (Cryptocurrency ETF) เป็นเครื่องมือที่กระทำง่ายต่อการเข้าสู่ตลาดคริปโตสำหรับนักลงทุนขนาดใหญ่ และไม่มีสถานที่ที่ดีกว่าที่จะเปิดตลาดเครื่องมือเหล่านี้ในเมืองทางการทางการเงินของโลก - อเมริกา ในประวัติศาสตร์สองสามปีที่ผ่านมา บริษัทอเมริกันได้พยายามสร้างและปล่อยตลาดเครื่องมือเหล่านี้ออกมา ปัญหาที่พบคือ ต้องมีการอนุญาตจาก หอบังคับสิทธิประโยชน์ของหลักทรัพย์และประมวลทำให้เปิดตลาดเครื่องมือได้ (SEC) จากสหรัฐอเมริกา
- ครั้งแรกของการพยายามของบริษัทในการเปิดตัว ETF สกุลเงินดิจิตอลเกิดขึ้นระหว่างปี 2017 ถึง 2020 ในช่วงเวลานี้ คณะกรรมการ SEC นำโดยคณะกรรมการเจย์ เคลตันและบริษัทไม่ได้รับการอนุมัติใดๆ
- ในเดือนเมษายน ค.ศ. 2021 การี เกนสเลอร์ได้รับการเลือกเป็นหัวหน้าคณะกรรมการหลักทรัพย์และการแลกเปลี่ยนสหรัฐอเมริกา (SEC) ผู้เข้าร่วมตลาดมองด้วยความหวังด้วยสิ่งที่มีการเคารพทั่วไป Gensler ถือเป็นผู้เสียสละสำหรับสกุลเงินดิจิตอลเนื่องจากการแก้วความรู้สึกเกี่ยวกับการเรียนการสอนเกี่ยวกับการเขียนบัญชีเสมือนจริงที่สถาบันเทคโนโลยีมาสซาชูเซตสุดอย่างมาก มีผู้กล่าวขยายให้ภาพว่าตลาดประสบความสำเร็จในการรับซื้อสินทรัพย์อัตราดอกเบี้ยรอบคิดตาม แต่ก็ได้รู้ว่ามีความจริงเป็นส่วนบาง
- หลังจากเปลี่ยนผู้นำทางด้านการควบคุมลงทุน เริ่มมีการรับสมัครใบสมัครสำหรับการเปิดกองทุน ETF สกุลเงินดิจิตอลอีกครั้ง บริษัทหลายบริษัทต้องการสร้างกองทุนที่อ้างอิงจาก Bitcoin แต่น่าเสียดายที่ Gary Gensler เป็นคนต่อสู้และคือผู้สืบทอดประเพณีจากพี่น้องคนก่อนหน้าของเขา - เขาเริ่มปฏิเสธใบสมัคร
- ในเดือนกันยายน 2021 แกนสลเลอร์แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์นี้ แสดงว่าการสร้างเครื่องมือเช่นนี้ที่อ้างอิงกับ Bitcoin อาจเป็นเรื่องเสี่ยง โดยเนื่องจากสถานะของเครื่องมือทางการเงินในตลาดนั้นยังไม่ถูกกำหนดอย่างสมบูรณ์ แกนสลเลอร์ได้ชี้ชวนให้พิจารณาตัวเลือกแบบอื่น - คือ Bitcoin futures ETFs.
- สัญญาล่วงหน้าคือข้อตกลงซึ่งผู้ขายตกลงที่จะส่งทรัพย์สินที่ระบุไว้ให้กับผู้ซื้อในราคาที่กำหนดไว้ตามระยะเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ตลาดล่วงหน้าบิตคอยน์ได้ถูกซื้อขายในตลาดเชิงสินทรัพย์ ชิคาโก้เมอร์แคนไทล์ตั้งแต่เดือนธันวาคม พ.ศ. 2560 เกนส์เลอร์อ้างว่าสัญญาล่วงหน้าไม่เหมือนกับบิตคอยน์แบบสปอตชนิด "สมบูรณ์" แต่เป็นเครื่องมือที่สมบูรณ์และถูกลงทะเบียนตามกฎหมาย ซึ่งถูกกำหนดในข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน
- ผู้เข้าร่วมตลาดฟัง Gensler และในตุลาคม 2021 ProShares เปิดตัว Bitcoin futures ETF ที่เรียกว่า BITO ได้อนุญาตให้ผู้อื่นทำเช่นเดียวกัน: เมื่อเมษายน 2022 สำนักงานความเสี่ยงที่ปรึกษากันเองได้อนุมัติใบสมัครสำหรับสินทรัพย์ที่มีอยู่ในตลาดนายหน้า ETF จากผู้ให้บริการสุริยันน้า