Bitcoin-ETF
Vad är en Bitcoin ETF
ETF, som står för Exchange Traded Funds, är en typ av investeringsfond som gör det möjligt för investerare att kapitalisera på ränteförändringar genom att köpa andelar i fonden. Fonden består av en eller flera tillgångar som väljs ut och förvaltas av företaget. Den specifika volymen av andelar som finns tillgängliga för köp bestäms av företaget, där vissa företag erbjuder 100% av andelarna och andra erbjuder 75%.
Bitcoin-ETF, å andra sidan, är en specifik typ av börshandlad fond som uteslutande innehåller Bitcoin (BTC). Genom att köpa andelar i en Bitcoin-ETF kan investerare potentiellt tjäna pengar på tillväxten i kryptovalutans kurs. Det innebär att om priset på Bitcoin ökar så kommer värdet på aktierna i Bitcoin-ETF:en också att öka, vilket gör att investerare kan dra nytta av kryptovalutans värdeökning.
Hur man handlar med Bitcoin ETF
Börshandlade fonder (ETF:er) erbjuder ett bekvämt sätt att handla på börser och liknar aktieinvesteringar i flera avseenden men med anmärkningsvärda skillnader. Till skillnad från aktier, som endast representerar ett enda företag, består ETF:er av en samling tillgångar. Dessutom ger ETF:er en möjlighet att kringgå direktinvesteringar genom att låta investerare investera i ETF:en själv snarare än i den underliggande tillgången.
Hur man köper Bitcoin ETF
För att köpa ETF-aktier krävs ett mäklarkonto. Kraven för att öppna ett konto kan variera beroende på land. Vanligtvis är det tillräckligt att förse mäklaren med en identitetshandling. När detta är gjort är nästa steg att hitta tickersymbolen (en förkortad beteckning för investeringsinstrumentet) i den tillhandahållna listan och ange önskade andelar för köp.
Avgifter för Bitcoin ETF:er
| Namn | Ticker | Avgift (efter befrielse) | Detaljer om undantag | Utbyte | Senaste inlämning | Förvaltare |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust (Ny ansökan) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 månader &/eller 1 miljard USD | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (Ny ansökan) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 månader &/eller 1 miljard USD | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (Ny ansökan) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 månader &/eller 1 miljard USD | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| WisdomTree Bitcoin Trust (Ny ansökan) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 månader &/eller 1 miljard USD | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | 12 månader 8/eller 5 miljarder USD | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| VanEck Bitcoin Trust (Ny ansökan) | HODL | 0.25% | Ingen | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | Ingen | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Ny ansökan) | FBTC | 0.39% | Ingen | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| Valkyrie Bitcoin Fund (Ny ansökan) | BRRR | 0.49% | Ingen | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| Hashdex Bitcoin ETF Förändring av strategi | DEFI | 0.90% | Ingen | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| Hashdex Bitcoin ETF (Omarkivering) Konvertering | GBTC | 1.5% | Ingen | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
Avgifterna för Bitcoin ETF: er är konkurrenskraftiga och kommer att fortsätta att stiga. Just nu erbjuder många emittenter reducerade eller till och med inga provisioner under de första sex månaderna efter ETF: s lansering. Till exempel erbjuder ARK Invest / 21Shares och Bitwise 0% provision under denna period, medan Grayscale debiterar 1.5%. Efter de första sex månaderna planerar dock vissa emittenter att höja provisionerna till en viss nivå. Till exempel kommer ARK Invest / 21Shares att öka avgifterna till 0.21% och Invesco Galaxy Bitcoin ETF till 0.39%.
Vissa andra avgifter för spot Bitcoin ETF: er varierar också. Till exempel erbjuder VanEck Bitcoin Trust en provision på 0.25%, medan Franklin Bitcoin ETF erbjuder en provision på 0.29%. Vissa emittenter, som Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust och WisdomTree Bitcoin Trust, erbjuder dock 0% provision efter en viss tidsperiod.
Invescos Galaxy Bitcoin ETF erbjuder en reducerad provision under de första sex månaderna och de första 5 miljarderna av tillgångar, och höjer den sedan till 0,39%. Detta kan vara attraktivt för investerare eftersom de kommer att kunna dra nytta av den lägre provisionen under den inledande perioden.
De godkända spot bitcoin ETFerna är ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Wisdomtree Bitcoin Fund (BTCW), Bitwise Bitcoin Trust (BITB), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) och Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Onsdagen den 10 januari 2024 meddelade U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) att man godkänt 11 ansökningar om börshandlade fonder (ETF:er) för spotbitcoins som ska noteras och handlas på NYSE Arca, Nasdaq Stock Market och Cboe BZX Exchange.
Bitcoin ETF:er diagram
ETF:er löser två stora problem:
Rättslig
ETF:er är en lagligt kompatibel produkt. Det innebär att även om ETF:en innehåller kryptovalutor investerar investerarna tekniskt sett i själva fonden, snarare än direkt i mynten. Detta säkerställer att investeringen förblir inom lagens gränser.
Bekant och begriplig
Att investera i ETF:er är en vanlig praxis för stora företag med konservativa investeringsstrategier. Dessa företag föredrar ofta reglerade investeringsinstrument som erbjuder stabilitet och säkerhet. Därför kan kryptovalutabaserade ETF:er vara ett attraktivt alternativ för sådana företag, eftersom de möjliggör exponering mot de potentiella fördelarna med kryptovalutor samtidigt som de följer deras investeringspreferenser.
Det finns två typer av ETF:er för kryptovalutor: spot och derivat.
Spot
Spot-ETF:er för kryptovalutor innebär att man investerar i en fond som direkt innehar kryptovalutor. När en investerare köper en andel av denna fond äger de i huvudsak en del av de kryptovalutatillgångar som innehas av fonden. Om fonden till exempel innehar Bitcoin, Ethereum och Litecoin, representerar investerarens andel deras ägande i dessa kryptovalutor.
Derivatinstrument
ETF:er med kryptovalutaderivat innebär att man investerar i en fond som innehar kryptovalutaderivat. Derivat är finansiella instrument som härleder sitt värde från en underliggande tillgång, i detta fall kryptovalutor. Till exempel kan fonden inneha terminskontrakt på Bitcoin. När en investerare köper en andel av denna fond investerar de i huvudsak i dessa terminskontrakt, som har förutbestämda villkor såsom slutdatum och avräkningspris.
Varför Bitcoin-ETF har varit på radarn
Bitcoin-ETF har varit i rampljuset på grund av dessa skäl. För det första kan många företag inte investera i digitala tillgångar och tjäna pengar på dem eftersom kryptovalutor inte är lagliga i deras land. Denna begränsning hindrar företag från att diversifiera sina investeringsportföljer och potentiellt dra nytta av kryptomarknadens tillväxt.
För det andra är många organisationers konservativa investeringsstrategier en utmaning även i länder där kryptovalutor är lagliga. Vanligtvis fattas investeringsbeslut av styrelsen, som kanske inte är bekant med eller intresserad av kryptobranschen. Som ett resultat är sannolikheten för att dessa organisationer investerar i kryptovaluta med sina tillgängliga medel mycket låg, eftersom de kanske föredrar mer traditionella investeringsalternativ.
Bitcoin-ETF, eller börshandlad fond, ses som en potentiell lösning på dessa problem. En ETF är en finansiell produkt som gör det möjligt för investerare att få exponering mot en viss tillgång, i det här fallet bitcoin, utan att själva behöva köpa, inneha och förvalta kryptovalutan direkt. Den erbjuder ett mer reglerat och välbekant investeringsinstrument för företag och investerare som är intresserade av kryptomarknaden men som står inför juridiska eller strategiska hinder.
Fokus på bitcoin-ETF:en drivs av potentialen för ökad tillgänglighet och legitimitet för investeringar i kryptovalutor. Om den godkänns och implementeras kan den öppna upp nya vägar för företag och privatpersoner att delta på kryptomarknaden, vilket kan leda till ökad användning och allmän acceptans av digitala tillgångar.
Investerare över hela världen har fängslats av introduktionen av ETF:er för kryptovalutor i USA, med tanke på dess status som den största globala ekonomin. Resan för spot bitcoin ETF:er har dock varit långt ifrån smidig.
Den komplexa historien om Bitcoin ETF: er i Amerika
- En kryptovaluta-ETF, som vi har lärt oss, är ett bekvämt verktyg som förenklar stora investerares inträde på kryptomarknaden, och det finns ingen bättre plats att lansera den än världens finansiella centrum - Amerika. Under de senaste åren har amerikanska företag försökt skapa en. Problemet är att godkännande från US Securities and Exchange Commission (SEC) krävs för att starta det.
- Den första vågen av försök från företag att lansera en ETF för kryptovalutor inträffade från 2017 till 2020. Under denna tid leddes SEC av kommissionären Jay Clayton, och inget företag fick godkännande.
- I april 2021 tog Gary Gensler över som chef för SEC. Marknadsaktörer såg detta med optimism, eftersom Gensler ansågs vara en kryptoentusiast på grund av sina föreläsningar om kryptovaluta vid Massachusetts Institute of Technology. Många började spekulera i att marknaden äntligen skulle få se ETF:er för kryptovalutor. Detta visade sig vara delvis sant.
- Efter förändringen i SEC-ledningen började ansökningar om lansering av ETF: er för kryptovalutor tas emot igen. De flesta företag ville skapa en fond baserad på Bitcoin. Tyvärr fortsatte Gary Gensler traditionen från sin föregångare - han började avslå ansökningarna.
- I september 2021 kommenterade Gensler situationen och uppgav att det kunde vara riskabelt att skapa ett sådant instrument baserat på Bitcoin eftersom instrumentets status på finansmarknaden ännu inte är helt definierad. Gensler pekade på ett alternativ - ETF:er för Bitcoin-terminer.
- Ett terminskontrakt är ett avtal där säljaren förbinder sig att leverera en viss tillgång till köparen till ett förutbestämt pris och inom en förutbestämd period. Bitcoin-terminer har handlats på Chicago Mercantile Exchange sedan december 2017. Gensler hävdade att terminer, till skillnad från "ren" spot Bitcoin, är helt lagliga och registrerade instrument i enlighet med lagstadgade krav.
- Marknadsaktörerna lyssnade på Gensler och i oktober 2021 lanserade ProShares en Bitcoin futures ETF med namnet BITO. Andra följde efter: i april 2022 godkände SEC en ansökan om ett sådant instrument från den börshandlade fondleverantören Teucrium.