Bitcoin-ETF
O que é um ETF de Bitcoin?
ETF, que significa Exchange Traded Funds (fundos negociados em bolsa), é um tipo de fundo de investimento que permite que os investidores capitalizem as mudanças nas taxas comprando unidades do fundo. O fundo é composto por um ou mais ativos, que são selecionados e gerenciados pela empresa. O volume específico de unidades disponíveis para compra é determinado pela empresa, sendo que algumas empresas oferecem 100% das unidades e outras oferecem 75%.
O Bitcoin-ETF, por outro lado, é um tipo específico de fundo negociado em bolsa que inclui exclusivamente o Bitcoin (BTC). Ao comprar ações de um Bitcoin-ETF, os investidores podem potencialmente obter lucros com o crescimento da taxa da criptomoeda. Isso significa que, se o preço do Bitcoin aumentar, o valor das ações do Bitcoin-ETF também aumentará, permitindo que os investidores se beneficiem da valorização da criptomoeda.
Como negociar o ETF de Bitcoin
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) oferecem uma maneira conveniente de negociar em bolsas de valores, assemelhando-se aos investimentos em ações em vários aspectos, mas com distinções notáveis. Ao contrário das ações, que representam apenas uma única empresa, os ETFs compreendem uma coleção de ativos. Além disso, os ETFs oferecem uma oportunidade de contornar o investimento direto, permitindo que os investidores invistam no próprio ETF em vez de no ativo subjacente
Como comprar um ETF de Bitcoin
Para comprar ações de ETFs, é necessário ter uma conta de corretagem. Os requisitos para abrir uma conta podem variar dependendo do país. Normalmente, é suficiente fornecer ao corretor um documento de identificação. Feito isso, a próxima etapa é localizar o símbolo do ticker (uma designação abreviada para o instrumento de investimento) na lista fornecida e especificar as ações desejadas para compra.
Taxas para ETFs de Bitcoin
| Nome | Ticker | Taxa (após a isenção) | Detalhes da isenção | Câmbio | Arquivo mais recente | Custodiante |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust (Rearquivamento) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 meses e/ou US$ 1 bilhão | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (Rearquivamento) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 meses e/ou US$ 1 bilhão | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (Rearquivamento) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 meses e/ou US$ 1 bilhão | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| WisdomTree Bitcoin Trust (Rearquivamento) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 meses e/ou US$ 1 bilhão | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | 12 meses 8/ou US$ 5 bilhões | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| VanEck Bitcoin Trust (Rearquivamento) | HODL | 0.25% | Nenhum | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | Nenhum | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Rearquivamento) | FBTC | 0.39% | Nenhum | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| Valkyrie Bitcoin Fund (Rearquivamento) | BRRR | 0.49% | Nenhum | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| Hashdex Bitcoin ETF Mudança de estratégia | DEFI | 0.90% | Nenhum | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| Hashdex Bitcoin ETF (Re-arquivar) Conversão | GBTC | 1.5% | Nenhum | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
As taxas dos ETFs de Bitcoin são competitivas e continuarão a aumentar. No momento, muitos emissores estão oferecendo comissões reduzidas ou mesmo nenhuma comissão nos primeiros seis meses após o lançamento do ETF. Por exemplo, a ARK Invest/21Shares e a Bitwise oferecem 0% de comissão durante esse período, enquanto a Grayscale cobra 1,5%. Entretanto, após os primeiros seis meses, alguns emissores planejam aumentar as comissões até um determinado nível. Por exemplo, a ARK Invest/21Shares aumentará as taxas para 0,21% e a Invesco Galaxy Bitcoin ETF para 0,39%.
Algumas outras taxas para ETFs de Bitcoin à vista também variam. Por exemplo, o VanEck Bitcoin Trust oferece uma comissão de 0,25%, enquanto o Franklin Bitcoin ETF oferece uma comissão de 0,29%. No entanto, alguns emissores, como o Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust e o WisdomTree Bitcoin Trust, oferecem 0% de comissão após um determinado período de tempo.
O ETF Galaxy Bitcoin da Invesco oferece uma comissão reduzida nos primeiros seis meses e nos primeiros US$ 5 bilhões de ativos, e depois a aumenta para 0,39%. Isso pode ser atraente para os investidores, pois eles poderão aproveitar a comissão mais baixa durante o período inicial.
Os ETFs de bitcoin à vista aprovados são ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Wisdomtree Bitcoin Fund (BTCW), Bitwise Bitcoin Trust (BITB), Ishares Bitcoin Trust (IBIT), Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) e Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Na quarta-feira, 10 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) revelou sua aprovação de 11 pedidos de fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista para serem listados e negociados na NYSE Arca, na Nasdaq Stock Market e na Cboe BZX Exchange.
Gráficos de ETFs de Bitcoin
Os ETFs resolvem dois grandes problemas:
Legal
Os ETFs são um produto em conformidade com a lei. Isso significa que, mesmo que o ETF inclua criptomoedas, os investidores estão tecnicamente investindo no próprio fundo, e não diretamente nas moedas. Isso garante que o investimento permaneça dentro dos limites da lei.
Familiar e compreensível
O investimento em ETFs é uma prática comum para grandes corporações com estratégias de investimento conservadoras. Essas empresas geralmente preferem veículos de investimento regulamentados que ofereçam estabilidade e segurança. Portanto, os ETFs com base em criptomoedas podem ser uma opção atraente para essas empresas, pois permitem a exposição aos possíveis benefícios das criptomoedas e, ao mesmo tempo, aderem às suas preferências de investimento.
Há dois tipos de ETFs de criptomoeda: à vista e derivativo.
Ponto
Os ETFs de criptomoeda à vista envolvem o investimento em um fundo que detém diretamente as criptomoedas. Quando um investidor adquire uma cota desse fundo, ele essencialmente possui uma parte dos ativos de criptomoeda detidos pelo fundo. Por exemplo, se o fundo detém Bitcoin, Ethereum e Litecoin, a participação do investidor representa sua propriedade nessas criptomoedas.
Derivativo
Os ETFs de criptomoeda derivativos envolvem o investimento em um fundo que detém derivativos de criptomoeda. Derivativos são instrumentos financeiros que derivam seu valor de um ativo subjacente, neste caso, as criptomoedas. Por exemplo, o fundo pode deter contratos futuros de Bitcoin. Quando um investidor adquire uma ação desse fundo, ele está essencialmente investindo nesses contratos futuros, que têm termos predeterminados, como data de conclusão e preço de liquidação.
Por que o Bitcoin-ETF tem estado no radar
O bitcoin-ETF tem estado no centro das atenções devido a esses motivos. Em primeiro lugar, muitas empresas não podem investir em ativos digitais e ganhar dinheiro com eles porque a criptomoeda não é legal em seu país. Essa restrição impede que as empresas diversifiquem seus portfólios de investimento e se beneficiem potencialmente do crescimento do mercado de criptografia.
Em segundo lugar, mesmo em países onde a criptomoeda é legal, as estratégias de investimento conservadoras de muitas organizações representam um desafio. Normalmente, as decisões de investimento são tomadas pelo conselho de administração, que pode não estar familiarizado ou interessado no setor de criptomoedas. Como resultado, a probabilidade de essas organizações investirem em criptomoedas com seus fundos disponíveis é muito baixa, pois elas podem preferir opções de investimento mais tradicionais.
O bitcoin-ETF, ou fundo negociado em bolsa, é visto como uma possível solução para esses problemas. Um ETF é um produto financeiro que permite que os investidores obtenham exposição a um ativo específico, neste caso, o bitcoin, sem precisar comprar, manter e gerenciar diretamente a criptomoeda. Ele oferece um veículo de investimento mais regulamentado e familiar para empresas e investidores interessados no mercado de criptografia, mas que enfrentam barreiras legais ou estratégicas.
Os holofotes sobre o bitcoin-ETF são impulsionados pelo potencial de maior acessibilidade e legitimidade dos investimentos em criptomoedas. Se aprovado e implementado, ele poderá abrir novos caminhos para que empresas e indivíduos participem do mercado de criptomoedas, o que pode levar a uma maior adoção e aceitação geral dos ativos digitais.
Investidores de todo o mundo foram cativados pela introdução de ETFs de criptomoedas nos Estados Unidos, dado seu status de maior economia global. No entanto, a jornada dos ETFs de bitcoin à vista está longe de ser tranquila.
A complexa história dos ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos
- Um ETF de criptomoeda, como aprendemos, é uma ferramenta conveniente que simplifica a entrada de grandes investidores no mercado de criptomoedas, e não há lugar melhor para lançá-lo do que o centro financeiro do mundo - os Estados Unidos. Nos últimos anos, as empresas americanas têm tentado criar uma. O problema é que a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) é necessária para lançá-la.
- A primeira onda de tentativas das empresas de lançar um ETF de criptomoeda ocorreu de 2017 a 2020. Durante esse período, a SEC era liderada pelo Comissário Jay Clayton, e nenhuma empresa recebeu aprovação.
- Em abril de 2021, Gary Gensler assumiu o cargo de diretor da SEC. Os participantes do mercado viram isso com otimismo, pois Gensler era considerado um entusiasta das criptomoedas devido às suas palestras sobre criptomoedas no Massachusetts Institute of Technology. Muitos começaram a especular que o mercado finalmente veria ETFs de criptomoedas. Isso acabou sendo parcialmente verdadeiro.
- Após a mudança na liderança da SEC, os pedidos de lançamento de ETFs de criptomoeda começaram a ser recebidos novamente. A maioria das empresas queria criar um fundo baseado em Bitcoin. Infelizmente, Gary Gensler continuou a tradição de seu antecessor - ele começou a rejeitar os pedidos.
- Em setembro de 2021, Gensler comentou a situação, afirmando que a criação de um instrumento desse tipo com base no Bitcoin poderia ser arriscada porque o status do instrumento no mercado financeiro ainda não está totalmente definido. Gensler apontou uma alternativa - ETFs de futuros de Bitcoin.
- Um contrato de futuros é um acordo pelo qual o vendedor concorda em entregar um ativo específico ao comprador a um preço predeterminado e dentro de um período predeterminado. Os futuros de Bitcoin têm sido negociados na Chicago Mercantile Exchange desde dezembro de 2017. Gensler argumentou que os futuros, ao contrário do Bitcoin "puro" à vista, são instrumentos totalmente legais e registrados em conformidade com as exigências regulatórias.
- Os participantes do mercado deram ouvidos a Gensler e, em outubro de 2021, um ETF de futuros de Bitcoin chamado BITO foi lançado pela ProShares. Outros seguiram o exemplo: em abril de 2022, a SEC aprovou um pedido de tal instrumento do provedor de fundos negociados em bolsa, Teucrium.