Tiền mã hóa ETF
Bitcoin ETF là gì
ETF, viết tắt của Học đòi Giao dịch, là một loại quỹ đầu tư cho phép nhà đầu tư tăng cường lợi nhuận từ sự thay đổi tỷ giá bằng cách mua các đơn vị trong quỹ. Quỹ này bao gồm một hoặc nhiều tài sản, được chọn lựa và quản lý bởi công ty. Số lượng cụ thể của các đơn vị có sẵn để mua được xác định bởi công ty, trong đó một số công ty cung cấp 100% các đơn vị và một số công ty khác cung cấp 75%.
Bitcoin-ETF, ngược lại, là một loại quỹ giao dịch trên sàn chỉ chứa duy nhất Bitcoin (BTC). Bằng cách mua cổ phần của một Bitcoin-ETF, nhà đầu tư có thể tiềm năng kiếm lợi nhuận từ sự tăng trưởng của tỷ giá tiền điện tử. Điều này có nghĩa là nếu giá Bitcoin tăng, giá trị cổ phần trong Bitcoin-ETF cũng tăng, cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ sự tăng giá của tiền điện tử.
Làm thế nào để giao dịch Bitcoin ETF
Quỹ giao dịch trên sàn (ETFs) cung cấp một cách tiện lợi để giao dịch trên các sàn giao dịch, tương tự như đầu tư vào cổ phiếu với một số khác biệt đáng chú ý. Khác với cổ phiếu, chỉ đại diện cho một công ty duy nhất, ETFs bao gồm một bộ sưu tập tài sản. Hơn nữa, ETFs cung cấp cơ hội để tránh đầu tư trực tiếp bằng cách cho phép nhà đầu tư đầu tư vào chính ETF thay vì tài sản cơ bản.
Làm cách nào để mua Bitcoin ETF
Để mua cổ phiếu ETF, cần có một tài khoản môi giới. Yêu cầu mở tài khoản có thể thay đổi tùy theo quốc gia. Thông thường, việc cung cấp cho môi giới một giấy tờ xác thực là đủ. Sau khi làm điều đó, bước tiếp theo là tìm hiểu mã chứng khoán (một tên gọi rút gọn cho công cụ đầu tư) trong danh sách được cung cấp và chỉ định số lượng cổ phiếu mong muốn mua.
Lệ phí cho Bitcoin ETFs
| Tên | Trình báo giá | Phí (sau khi được miễn) | Chi tiết Giảm giá | Trao đổi | Chứng từ Gần đây nhất | Người giữ hộ |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust (Đệ trình lại) | ВІТВ | 0.0% (0.20%) | 6 Tháng &/hoặc 1 Tỷ Đô | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
| ARK 21Shares Bitcoin ETF (Đệ trình lại) | ARKB | 0.0% (0.25%) | 6 Tháng &/hoặc 1 Tỷ Đô | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (Đệ trình lại) | BTCO | 0.0% (0.39%) | 6 Tháng &/hoặc 1 Tỷ Đô | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| WisdomTree Bitcoin Trust (Đệ trình lại) | BTCW | 0.0% (0.30%) | 6 Tháng &/hoặc 1 Tỷ Đô | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| iShares Bitcoin Trust | IBIT | 0.20% (0.30%) | 12 Tháng 8 hoặc 5 Tỷ Đô la | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| VanEck Bitcoin Trust (Đệ trình lại) | HODL | 0.25% | Không có | СВОЕ | 1/9/24 | Gemini |
| Franklin Bitcoin ETF | EZBC | 0.29% | Không có | СВОЕ | 1/9/24 | Coinbase |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Đệ trình lại) | FBTC | 0.39% | Không có | СВОЕ | 1/9/24 | Fidelity |
| Valkyrie Bitcoin Fund (Đệ trình lại) | BRRR | 0.49% | Không có | Nasdaq | 1/9/24 | Coinbase |
| Hashdex Bitcoin ETF Thay đổi chiến lược | DEFI | 0.90% | Không có | NYSE | 12/26/23 | BitGo |
| Hashdex Bitcoin ETF (Tệp tin mới) Chuyển đổi | GBTC | 1.5% | Không có | NYSE | 1/9/24 | Coinbase |
Các phí cho Bitcoin ETF là cạnh tranh và sẽ tiếp tục tăng. Hiện tại, nhiều nhà phát hành đều đang cung cấp phí giảm hoặc thậm chí miễn phí trong sáu tháng đầu sau khi ETF được ra mắt. Ví dụ như ARK Invest/21Shares và Bitwise cung cấp 0% phí trong giai đoạn này, trong khi Grayscale tính 1.5% phí. Tuy nhiên, sau sáu tháng đầu, một số nhà phát hành dự định tăng phí lên một mức nhất định. Ví dụ như ARK Invest/21Shares sẽ tăng phí lên 0.21% và Vietnam Invesco Galaxy Bitcoin ETF lên 0.39%.
Một số khoản phí khác cho các Quỹ ETF Bitcoin thực sự dao động. Ví dụ, Quỹ Bitcoin VanEck cung cấp một khoản phí 0,25%, trong khi Quỹ ETF Bitcoin của Franklin cung cấp một khoản phí 0,29%. Tuy nhiên, một số nhà phát hành, chẳng hạn như Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust và WisdomTree Bitcoin Trust, cung cấp 0% phí sau một khoảng thời gian nhất định.
Invesco's Galaxy Bitcoin ETF cung cấp mức hoa hồng giảm trong vòng sáu tháng đầu tiên và trong 5 tỷ đô la đầu tư đầu tiên, sau đó tăng lên 0,39%. Điều này có thể hấp dẫn đối với nhà đầu tư vì họ sẽ có thể tận dụng hoa hồng thấp hơn trong giai đoạn ban đầu.
Các quỹ ETF bitcoin đã được phê duyệt bao gồm ARK 21shares Bitcoin ETF (ARKB), Quỹ Bitcoin Wise Origin của Fidelity (FBTC), Quỹ Franklin Bitcoin ETF (EZBC), Quỹ Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), Quỹ Vaneck Bitcoin Trust (HODL), Quỹ Wisdomtree Bitcoin (BTCW), Quỹ Bitwise Bitcoin Trust (BITB), Quỹ Ishares Bitcoin Trust (IBIT), Quỹ Valkyrie Bitcoin (BRRR), Quỹ Bitcoin ETF của Hashdex (DEFI) và Quỹ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Vào ngày thứ Tư, 10 tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã tiết lộ sự chấp thuận của mình đối với 11 đơn xin để niêm yết và giao dịch các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin thông qua quy mô (ETFs) trên sàn giao dịch NYSE Arca, Thị trường Chứng khoán Nasdaq và Sàn giao dịch Cboe BZX.
Biểu đồ ETF Bitcoin
ETFs giải quyết hai vấn đề chính:
Pháp lý
ETFs là sản phẩm tuân thủ pháp lệnh. Điều này có nghĩa là ngay cả khi ETF bao gồm tiền điện tử, nhà đầu tư kỹ thuật đầu tư vào quỹ chứ không phải trực tiếp vào đồng tiền. Điều này đảm bảo rằng đầu tư vẫn nằm trong giới hạn của pháp luật.
Quen thuộc và dễ hiểu
Đầu tư vào ETF là một thói quen phổ biến đối với các công ty lớn sở hữu chiến lược đầu tư bảo thủ. Những công ty này thường ưu tiên các phương tiện đầu tư được quy định và mang lại sự ổn định và an toàn. Vì vậy, ETF dựa trên tiền điện tử có thể là một lựa chọn hấp dẫn cho những công ty như vậy, bởi vì chúng cho phép tiếp cận với những lợi ích tiềm năng của tiền điện tử trong khi tuân thủ các sở thích đầu tư của họ.
Có hai loại ETF tiền điện tử: ETF điểm và ETF phái sinh.
Điểm
ETF tiền mã hóa đặc điểm bằng cách đầu tư vào quỹ trực tiếp nắm giữ tiền mã hóa. Khi một nhà đầu tư mua một cổ phiếu của quỹ này, thực chất họ sở hữu một phần tài sản tiền mã hóa mà quỹ nắm giữ. Ví dụ, nếu quỹ nắm giữ Bitcoin, Ethereum và Litecoin, cổ phiếu của nhà đầu tư đại diện cho sự sở hữu của họ đối với các loại tiền mã hóa này.
Xuất phát
ETF tiền mã hóa phái sinh liên quan đến việc đầu tư vào một quỹ custodial deten cryptocurrency. Derivatives là công cụ tài chính có nguồn gốc từ tài sản cơ bản, trong trường hợp này là tiền mã hóa. Ví dụ, quỹ có thể giữ các hợp đồng futures về Bitcoin. Khi một nhà đầu tư mua một cổ phần của quỹ này, họ thực chất đang đầu tư vào các hợp đồng futures này, có các điều khoản đã được quy định trước như ngày hoàn thành và giá thanh lý.
Why Bitcoin-ETF đã nằm trong tầm ngắm
ETF bitcoin đã nằm trong tâm điểm chú ý vì những lý do này. Trước tiên, nhiều công ty không thể đầu tư vào tài sản kỹ thuật số và kiếm tiền từ chúng vì tiền điện tử không hợp pháp tại quốc gia của họ. Hạn chế này ngăn cản các công ty đa dạng hóa danh mục đầu tư và tiềm năng hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.
Ngoài ra, ngay cả ở những quốc gia mà tiền điện tử được pháp luật chấp nhận, những chiến lược đầu tư thận trọng của nhiều tổ chức đặt ra một thách thức. Thông thường, quyết định đầu tư được đưa ra bởi ban giám đốc, những người có thể không quen thuộc hoặc quan tâm đến ngành công nghiệp tiền điện tử. Do đó, khả năng của những tổ chức này đầu tư vào tiền điện tử bằng các quỹ có sẵn rất thấp, khi họ có thể ưa thích các lựa chọn đầu tư truyền thống hơn.
Bitcoin-ETF, hoặc quỹ trao đổi giao dịch, được coi là một giải pháp tiềm năng cho những vấn đề này. Một ETF là một sản phẩm tài chính cho phép nhà đầu tư tiếp cận với một tài sản cụ thể, trong trường hợp này là bitcoin, mà không cần phải mua trực tiếp, nắm giữ và quản lý tiền điện tử. Nó cung cấp một phương tiện đầu tư được quy định và quen thuộc hơn cho các công ty và nhà đầu tư quan tâm đến thị trường tiền điện tử nhưng gặp vướng mắc pháp lý hoặc chiến lược.
Ánh sáng đang được đổ vào bitcoin-ETF do tiềm năng tăng cường khả năng tiếp cận và chính thức hóa đầu tư tiền điện tử. Nếu được phê duyệt và triển khai, điều này có thể mở ra các cơ hội mới cho các công ty và cá nhân tham gia thị trường tiền điện tử, tiềm năng dẫn đến sự gia tăng sử dụng và chấp nhận chung của tài sản số.
Người đầu tư trên toàn thế giới đã bị thu hút bởi sự giới thiệu các quỹ giao dịch tiền điện tử (cryptocurrency ETFs) tại Hoa Kỳ, do đất nước này có tư cách là nền kinh tế toàn cầu lớn nhất. Tuy nhiên, hành trình để có được các quỹ ETF bitcoin theo giá trực tiếp đã không hề trôi chảy.
Lịch sử phức tạp của các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ
- Một ETF tiền điện tử, như chúng ta đã biết, là một công cụ thuận tiện giúp đơn giản hóa việc tiếp cận của nhà đầu tư lớn vào thị trường tiền điện tử và không có nơi nào tốt hơn để ra mắt nó hơn tại trung tâm tài chính của thế giới - Mỹ. Trong những năm gần đây, các công ty Mỹ đã cố gắng tạo ra một ETF. Vấn đề là cần phê duyệt từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) mới có thể ra mắt nó.
- Đợt đầu tiên của việc các công ty cố gắng ra mắt một ETF tiền điện tử diễn ra từ năm 2017 đến 2020. Trong thời gian này, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) do Ủy viên Jay Clayton dẫn đầu và không công ty nào nhận được sự chấp thuận.
- Vào tháng 4 năm 2021, Gary Gensler đã tiếp quản chức vụ trưởng Cơ quan Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Người tham gia thị trường xem điều này với mong đợi tích cực vì Gensler được coi là một người yêu thích tiền điện tử nhờ các bài giảng về tiền điện tử tại Viện Công nghệ Massachusetts. Nhiều người bắt đầu đưa ra suy đoán rằng thị trường sẽ cuối cùng thấy các Quỹ giao dịch tiền điện tử (ETF). Điều này đã phần đúng.
- Sau sự thay đổi lãnh đạo SEC, việc nhận đơn đăng ký cho việc ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETFs) lại được tiếp tục. Hầu hết các công ty muốn tạo quỹ dựa trên Bitcoin. Thật không may, Gary Gensler đã tiếp tục truyền thống của người tiền nhiệm của ông - ông bắt đầu từ chối các đơn đăng ký.
- Trong tháng 9 năm 2021, Gensler đã bình luận về tình hình, cho biết việc tạo ra công cụ như vậy dựa trên Bitcoin có thể rủi ro vì tình trạng của công cụ trên thị trường tài chính vẫn chưa được định nghĩa đầy đủ. Gensler chỉ đến một phương án thay thế - Bitcoin futures ETFs.
- Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận trong đó người bán đồng ý giao một tài sản cụ thể cho người mua với một giá đã xác định trước và trong một khoảng thời gian cụ thể. Hợp đồng tương lai Bitcoin đã được giao dịch trên Sàn giao dịch Mercantile Chicago kể từ tháng 12 năm 2017. Gensler đã lập luận rằng hợp đồng tương lai, khác với Bitcoin trực tiếp "chính thức", là các công cụ hoàn toàn hợp pháp và được đăng ký tuân thủ theo yêu cầu của quy định.
- Tham gia thị trường lắng nghe Gensler, và vào tháng 10 năm 2021, một ETF hợp đồng tương lai Bitcoin được gọi là BITO đã được ra mắt bởi ProShares. Những người khác cũng làm theo: vào tháng 4 năm 2022, SEC đã chấp thuận đơn xin cho công cụ tương tự từ nhà cung cấp quỹ giao dịch trên sàn, Teucrium.