Kredyty kryptowalutowe stały się jednym z kluczowych kierunków rozwoju finansów cyfrowych w dzisiejszych czasach. Dziś każdy użytkownik może zaciągnąć pożyczkę zabezpieczoną kryptowalutą i uzyskać płynność bez sprzedaży swoich aktywów. Wiele scentralizowanych i zdecentralizowanych platform udziela takich pożyczek, oferując szeroki wybór warunków. Jednak wszystkie modele kredytowania kryptowalut łączy jedno: konieczność zabezpieczenia. Wynika to z faktu, że rynek kryptowalut jest niezwykle zmienny, a wartość monet ciągle się zmienia. Aby zabezpieczyć się przed brakiem spłaty zobowiązań i utratą wartości pożyczki, platformy właśnie stawiają takie wymaganie.
Tak czy inaczej, świat kryptowalut nie stoi w miejscu i stale się rozwija. Tak, oprócz klasycznego modelu udzielania kredytów, niedawno pojawiły się pożyczki błyskawiczne.
Kredyty flash (flash loans) — to nietypowe pożyczki, które całkowicie łamią logikę kredytowania w kryptowalutach. Takie pożyczki są udzielane pożyczkobiorcy od razu i bez zabezpieczenia — dokładnie na jedną transakcję! Jeśli warunki spłaty nie zostaną spełnione — operacja po prostu zostaje anulowana. W ten sposób platforma nie ponosi żadnych strat.
Jak działają pożyczki błyskawiczne prostymi słowami
Pożyczki typu flash — to nie jest nic magicznego. Są możliwe dzięki cechom samego blockchaina, a mianowicie zasadzie działania smart kontraktów (programowego kodu): atomowości transakcji.
Co to jest atomowość transakcji
Każda transakcja w blockchainie składa się z zestawu operacji. Są one wykonywane kolejno, a wynik uznawany jest za pomyślny tylko wtedy, gdy wszystkie operacje zostały wykonane. Jeśli choć jeden warunek zostanie naruszony — transakcja zostaje anulowana. To właśnie ta cecha blockchaina nazywana jest atomowością. Na niej opierają się pożyczki flash.
Jak to działa:
- Platforma udziela użytkownikowi środków na kredyt;
- Użytkownik wykonuje za te środki niezbędne operacje (uczestniczy w handlu arbitrażowym itd.);
- Kiedy operacje zostaną wykonane, smart kontrakt sprawdza, czy pożyczkobiorca zwrócił kwotę pożyczki i czy zapłacił prowizję.
Jeśli wszystkie warunki są spełnione — transakcja uznawana jest za ważną i zapisywana w bloku. A jeśli nie — zostaje anulowana. Okazuje się, że pieniędzy jakby nikt nie wypłacił.
Tak więc platforma udzielająca kredytu nie poniesie strat, ponieważ technicznie niemożliwe jest niespłacenie pożyczki.
Rola smart kontraktów w udzielaniu pożyczek błyskawicznych
Kredyt błyskawiczny — w pełni zautomatyzowana funkcja. Udzielany jest tylko wtedy, gdy spełnione są wszystkie warunki określone pierwotnie przez platformę.
Oto przykład standardowego algorytmu udzielania pożyczki typu flash:
- Pożyczkobiorca wnioskuje o pożyczkę flash i otrzymał środki;
- Użytkownik wykonuje serię operacji na pożyczonych środkach;
- Po wykonaniu wszystkich operacji, kredyt powinien zostać spłacony z uwzględnieniem prowizji;
- Jeżeli wszystkie warunki są spełnione, transakcja zostaje zatwierdzona i zarejestrowana w blockchainie.
Smart kontrakt (kod programowy) pełni rolę gwaranta takiej transakcji. W pożyczkach typu flash nie uczestniczą żadni pośrednicy: obsługa klienta serwisu, menedżerowie i inni.
Jak wziąć pożyczkę błyskawiczną: przewodnik krok po kroku
Aby zrozumieć, jak działają pożyczki błyskawiczne, ważne jest zobaczyć cały proces od początku do końca. Wszystko to może wydawać się skomplikowane, ale w istocie pożyczka błyskawiczna — to po prostu ścisła sekwencja działań w ramach jednej transakcji.
Poniżej przedstawimy instrukcję, jak krok po kroku zaciągnąć pożyczkę błyskawiczną:
Krok 1. Wybór funkcji pożyczki błyskawicznej
Na większości platform taka funkcja jest dostępna albo na ekranie głównym, albo w podsekcji “kredytowanie”. Zwykle nazywają ją tak:
- pożyczka błyskawiczna;
- błyskawiczna pożyczka;
- Błyskawiczna zamiana
Użytkownik znajduje tę funkcję i wybiera ją, a następnie zatwierdza wszystkie warunki. Na tym etapie w zasadzie nic się jeszcze nie dzieje: platforma po prostu otrzymuje polecenie od użytkownika.
Krok 2. Wypłata środków
Smart kontrakt protokołu kredytowego tymczasowo przydziela użytkownikowi aktywa z puli płynności.
Najczęściej wydawane są następujące aktywa:
- ETH,
- USDT/USDC,
- BTC
Kwota kredytu może być ogromna. Czasami użytkownik może otrzymać kryptowalutę o wartości kilku milionów dolarów. Wszystko zależy od tego, ile środków potrzebuje użytkownik i czy platforma może mu je zapewnić.
Krok 3. Wykonanie sekwencji działań
Po zatwierdzeniu kredytu tworzona jest transakcja, w ramach której użytkownik może wykonać jedną lub kilka operacji:
- Wziąć udział w handlu arbitrażowym;
- Zastąpić swój zastaw w protokole kredytowym;
- Refinansować pozycję;
- Zlikwidować czyjś dług;
- Utworzyć złożony łańcuch finansowy (np. leveraged yield farming).
Wszystkie operacje z pożyczonymi środkami odbywają się tylko w ramach jednej transakcji!
Krok 4. Zwrot kwoty pożyczki i zapłata prowizji
Po tym, jak pożyczkobiorca wykona wszystkie operacje z pożyczonymi środkami, musi zwrócić dług i zapłacić prowizję. Dopiero wtedy transakcja zostanie zaliczona! Smart kontrakt sam sprawdza:
- Czy dług został spłacony w całości,
- Czy pożyczkobiorca zapłacił prowizję? Zazwyczaj jest ona niewielka (często stała).
Jeśli wszystko jest gotowe — transakcja zostanie wykonana.
Co się stanie, jeśli nie spłacisz długu i nie zapłacisz prowizji
Jeśli użytkownik nie wywiąże się ze swoich zobowiązań wobec platformy, smart kontrakt unieważnia transakcję. To znaczy, że po prostu nie jest ona wykonywana. W ten sposób platforma nic nie traci, a użytkownik nic nie otrzymuje.
Proces pożyczek błyskawicznych w ogólnych zarysach
Taki kredyt można scharakteryzować jako “otrzymanie środków jedynie na jedną transakcję”. Если все warunki są spełnione: i pożyczkobiorca, i platforma są “na plusie”. A jeśli nie — nikt nic nie traci.
Do czego służą pożyczki błyskawiczne: rzeczywiste przypadki użycia
Pożyczki flash zyskują dużą popularność, ponieważ pozwalają wykonywać operacje, которые w tradycyjnym pożyczaniu kryptowalut są niemożliwe lub wymagają ogromnego kapitału. Nie używa się ich, aby uzyskać pieniądze na „codzienne wydatki”, lecz do konkretnych celów.
Przyjrzyjmy się najpowszechniejszym i najbardziej zrozumiałym przypadkom użycia, w których stosowane są kredyty błyskawiczne:
Handel arbitrażowy
Właśnie tutaj takie kredyty stosuje się najczęściej! Różne zdecentralizowane giełdy mogą przez kilka sekund lub minut pokazywać różne ceny tego samego tokena.
Użytkownik uczestniczący w handlu arbitrażowym bierze kredyt błyskawiczny, kupuje token na giełdzie oferującej niższą cenę i sprzedaje go na giełdzie, gdzie ten sam token kosztuje więcej. Następnie pożyczkobiorca spłaca dług i osiąga zysk dzięki tej różnicy.
Dlaczego to aktualne:
- Dzięki pożyczce typu flash nie trzeba używać własnego kapitału ani tracić czasu na przelewy środków.
- Jedna udana transakcja tego typu może przynieść znaczący zysk.
Wymiana zabezpieczenia (collateral swap)
Zdarza się, że aktywo używane jako zabezpieczenie kredytu zaczyna gwałtownie tracić na wartości. Nie zawsze można od razu spłacić część długu lub uzupełnić zabezpieczenie dostępnymi środkami. A działać trzeba szybko, inaczej można stracić aktywa! W takiej sytuacji z pomocą może przyjść pożyczka błyskawiczna.
Załóżmy, że użytkownik ma aktywny kredyt zabezpieczony zastawem ETH. Но внезапно цена ETH начала падать. Aby zapobiec likwidacji, użytkownik może zamienić zabezpieczenie na bardziej stabilne aktywo (np. USDT). W tym celu zaciąga kredyt flash, zamyka aktywną pozycję, otwiera nową z innym zabezpieczeniem, po czym zwraca kredyt.
Refinansowanie pozycji
To scenariusz podobny do zamiany zabezpieczenia — jednak w tym przypadku celem pożyczkobiorcy jest wzięcie kredytu na korzystniejszych warunkach.
Na przykład użytkownik ma aktywny kredyt oprocentowany na 9% rocznie. Но w pewnym momencie znajduje platformę, która oferuje ten sam kredyt, lecz na bardziej korzystnych warunkach, powiedzmy 5% rocznie. Wtedy pożyczkobiorca bierze pożyczkę typu flash, zamyka aktywną pozycję i otwiera nową, bardziej korzystną. A to wszystko w ramach jednej transakcji!
Udział w likwidacji długu
W świecie kryptowalut istnieje szczególna kasta ludzi, których nazywa się “likwidatorami”. Ci użytkownicy otrzymują wynagrodzenie za spłatę pożyczek innych użytkowników. Tak, dzięki pożyczkom błyskawicznym można całkiem nieźle zarobić, jeśli zrozumie się ten proces.
Jak to działa w skrócie:
- Użytkownik znajduje “problematyczną” pozycję pewnego pożyczkobiorcy;
- Bierze pożyczkę błyskawiczną;
- Spłaca cudzy dług za pomocą pożyczonych środków;
- Otrzymuje wypłatę za likwidację długu;
- Zwraca pożyczkę.
Dzięki kredytowi błyskawicznemu można szybko zareagować i w rezultacie dodatkowo zarobić!
Gdzie stosuje się pożyczki flash
Pożyczki flash — to sposób na wykonywanie złożonych operacji finansowych w krótkim czasie bez konieczności używania własnych środków. Stosuje się je do różnych celów, na przykład w handlu lub w klasycznym kryptokredytowaniu. I co najciekawsze — takie pożyczki mogą pomóc zarobić tam, gdzie wymagana jest szybka reakcja.
Zalety pożyczek błyskawicznych w DeFi
Kredyty błyskawiczne często kojarzą się ze skomplikowanymi i niezrozumiałymi operacjami, które są dostępne tylko dla „wybranych”. Однако их применение намного шире, чем может показаться на первый взгляд, а возможности, которые открываются перед пользователями, действительно стоят внимания.
Oto kilka kluczowych zalet, dzięki którym pożyczki błyskawiczne zyskały uznanie wśród szerokiego grona odbiorców:
Nie ma żadnych wymagań wobec pożyczkobiorcy
Tradycyjne pożyczki kryptowalutowe wymagają od pożyczkobiorców zabezpieczenia kredytu, przy czym ryzyko likwidacji pozycji zawsze pozostaje aktualne. Z kolei pożyczki flash pozwalają otrzymać środki każdemu, i to w krótkim czasie. Mogą je wziąć wszyscy użytkownicy, którzy potrafią pracować ze smart kontraktami.
Szybki dostęp do dużej sumy środków
Pożyczki flash pozwalają otrzymać w pożyczkę kwotę, która może przewyższać cały kapitał użytkownika nawet dziesiątki razy. Potrzebujesz miliona? Proszę bardzo! (o ile jest dostępny w puli). Główny warunek — użytkownik musi zwrócić całą kwotę w ramach jednej transakcji oraz zapłacić opłatę.
Możliwość zbudowania łańcucha złożonych operacji
Zwykłe kredytowanie jest ograniczone szeregiem prostych scenariuszy. Zwykle możesz wziąć pożyczkę, kupić za otrzymane środki tokeny, wydać je i spłacić dług po pewnym czasie. Kredyty błyskawiczne otwierają drogę do złożonych strategii.
Na przykład użytkownik może:
- Prowadzić handel arbitrażowy między kilkoma giełdami;
- Przenosić zabezpieczenie między protokołami;
- Skonfigurować automatyczne refinansowanie kredytów;
- Zbudować wielopoziomowe schematy uzyskiwania dodatkowego dochodu (na przykład udział w likwidacjach zabezpieczeń za wynagrodzenie).
To, co wcześniej wymagało ogromnego kapitału i dziesiątek kolejnych transakcji, teraz mieści się w jednej.
Szeroka dostępność
W tradycyjnych finansach złożone operacje są dostępne jedynie dla dużych graczy. Kredyty błyskawiczne umożliwiają zwykłym użytkownikom dostęp do tych samych mechanizmów, z których korzystają profesjonaliści. Jeśli masz środki, kredyty błyskawiczne otwierają przed tobą wszystkie drzwi.
Niskie opłaty (w stosunku do kwoty transakcji)
Większość protokołów pobiera niewielki procent za udzielenie pożyczki typu flash. Na przykład prowizja w wysokości 0,09% od kwoty transakcji to powszechne zjawisko! Szczególnie dotyczy to dużych transakcji.
Ryzyka pożyczek błyskawicznych i typowe ataki hakerskie
Chociaż same pożyczki błyskawiczne są technicznie bezpieczne dla protokołów (niemożliwe jest, aby pożyczkobiorca nie oddał środków), stały się popularnym narzędziem w rękach hakerów. Przyczyna jest prosta: pożyczka błyskawiczna pozwala natychmiast otrzymać ogromną sumę środków, i to bez zabezpieczenia. Daje to sprawcom możliwość osiągnięcia największych korzyści i wyrządzenia znacznych szkód zarówno protokołowi, jak i jego użytkownikom.
Oto główne typy ataków, które pojawiają się w większości przypadków:
Manipulacja cenami i oraklami
To najpowszechniejszy rodzaj ataku z wykorzystaniem pożyczek flash. Napastnik zaciąga dużą pożyczkę i używa jej, aby zmienić cenę aktywa w puli DEX (przesunąć bilans puli). Protokół, który używa wewnętrznych cen DEX jako orakulum, błędnie uznaje nową cenę za poprawną. Haker wyprowadza aktywa lub zaciąga zawyżoną pożyczkę, a następnie po prostu zwraca pożyczkę flash i zatrzymuje zysk.
Problem nie polega już na samych flash-loanach, lecz na protokołach, które korzystają z zaufanych orakli do ustalania cen.
Ataki na smart‑kontrakty przez błędy logiczne
Pożyczki flash pozwalają przeprowadzić wiele operacji w ramach jednej transakcji, co czyni je idealnym narzędziem do ataków na podatne metody wyceny aktywów i funkcje wyświetlania salda. Jeśli platforma nie uwzględnia i nie śledzi ekstremalnych zmian cen — pożyczka flash pozwala sztucznie stworzyć warunki wystąpienia błędu.
Złożone ataki kombinowane
Chociaż klasyczne włamania stały się rzadszym zjawiskiem, pojawienie się pożyczek typu flash „podarowało” sprawcom nowe metody czerpania zysków z niezaufanych platform. Так haker może, на przykład, wziąć pożyczkę typu flash, przeprowadzić za jej pomocą serię ataków на несколько элементов протokołu, zamknąć pozycję i spłacić kredyt. Dzięki pożyczkom typu flash sprawcy mogą tworzyć całe „łańcuchy” fikcyjnych operacji.
Wykorzystywanie niskich opłat do przeprowadzania wielokrotnych ataków
Czasami protokoły ustanawiają bardzo niskie opłaty za zaciąganie pożyczek błyskawicznych. W ten sposób napastnicy mogą wielokrotnie powtórzyć atak!
Pożyczki błyskawiczne dzisiaj: zalety, zagrożenia, zastosowania
Dziś pożyczki błyskawiczne — to nie tylko jakaś kolejna „nowa możliwość dla wybranych”. To pełnoprawne narzędzie finansowe, z którego korzystają zarówno profesjonaliści, jak i osoby o „średniej” wiedzy. Taki rodzaj kredytowania pozwala tu i teraz otrzymać środki bez zabezpieczenia na konkretny cel, co jest szczególnie istotne dla tych, którzy wykorzystują kryptowaluty do osiągania dochodu.
W każdym razie należy zauważyć, że pożyczki typu flash nie będą odpowiednie dla każdego. Jeśli jesteś nowy w świecie kryptowalut, lepiej zacząć od klasycznego kredytowania kryptowalut. Mamy właśnie szczegółowy artykuł o tym, jak działa kredytowanie kryptowalut i jak wziąć pożyczkę kryptowalutową w kilku prostych krokach. Przeczytaj go, aby wyjaśnić wszystkie szczegóły!
