Czym jest Crypto Flash Loan i jak go używać

Rozumienie Flash Loans: Grając o Wieloletnią Przemianę w Świecie Kryptowalut

Pożyczki błyskawiczne są unikalną funkcją w zdecentralizowanym finansowaniu (DeFi), która pozwala użytkownikom pożyczać dowolną dostępną ilość aktywów z określonego puli smart kontraktów bez wymogu zabezpieczenia. Stały się one niezbędnymi fundamentami ekosystemu DeFi, umożliwiając różne działania finansowe, takie jak handel arbitrażowy, wymiana zastawu i samolikwidacja.

Złapanie z flash pożyczki polega na tym, że muszą one zostać pożyczone i spłacone w ramach tej samej transakcji blokowej. W kontekście technologii blockchain, takiej jak Ethereum, transakcja reprezentuje zestaw operacji, które muszą być wykonane atomowo - albo wszystkie kroki są pomyślnie zakończone, albo transakcja jest wycofana i żadne z kroków się nie odbywają.

Aby lepiej zrozumieć ten koncept, porównajmy go do transakcji w bazie danych. W bazie danych, jeśli mamy dwa polecenia aktualizacji polegające na odjęciu 500 dolarów z salda Alice i dodaniu 500 dolarów do salda Boba, musimy upewnić się, że obie aktualizacje albo się wydarzą w całości, albo nie będą miały miejsca wcale. Osiągamy to za pomocą transakcji w bazie danych, zapewniając, że operacje są atomowe i pozostawiają bazę danych w spójnym stanie.

Podobnie jak w przypadku Ethereum, transakcje są grupowane i zawarte w blokach. Jedna transakcja Ethereum może składać się z wielu kroków, takich jak wysyłanie tokenów ERC-20, interakcja z inteligentnymi umowami lub wymiana aktywów na różnych protokołach, takich jak Compound, Uniswap, itp. Jeśli którykolwiek z tych kroków zakończy się błędem, cała transakcja zostaje cofnięta i żadne z kroków nie mają miejsca.

Pożyczki błyskawiczne są wykonywane w ramach zakresu transakcji, a wiele kroków można połączyć w jedną transakcję Ethereum. Na przykład użytkownik pożyczki błyskawicznej mógłby pożyczyć DAI, wymienić go na USDC, dostarczyć płynność do puli i wykonywać inne czynności w jednej transakcji. Jeśli którykolwiek krok zawiedzie, cała transakcja zostanie cofnięta, zapewniając, że kwota pożyczki nie zostaje zatrzymana przez pożyczkobiorcę.

Aby wykonać pożyczkę błyskawiczną, użytkownicy muszą znaleźć dostawcę pożyczek błyskawicznych Flash Loan. Różne platformy oferują inteligentne kontrakty, które umożliwiają użytkownikom pożyczanie różnych monet z wyznaczonego pulu pod warunkiem zwrotu w ramach tej samej tranzakcji Ethereum. Zazwyczaj istnieje stały koszt korzystania z pożyczek błyskawicznych, który obejmuje opłatę pobieraną od pożyczkobiorcy.

Wypożyczona kwota z puli pożyczkowej może zostać użyta do dowolnych innych czynności, o ile zostanie spłacona na końcu łańcucha różnych kroków w tym samym transakcji. Ponieważ pożyczka musi zostać spłacona w ramach jednej transakcji, nie ma ryzyka niewypłacalności kredytobiorców. Jedynym związkiem z ryzykiem jest związane z podatnościami na inteligentne kontrakty lub ryzyka platformy.

Pożyczki błyskawiczne zdobyły popularność, a niektórzy użytkownicy pożyczyli znaczne ilości kryptowalut, takie jak 14 milionów DAI, korzystając z tych zdecentralizowanych usług finansowych. Oferują one unikalne możliwości osiągnięcia zysku poprzez skuteczne i zautomatyzowane realizowanie złożonych strategii finansowych w ramach pojedynczej transakcji. Jednakże, ich efektywne wykorzystanie wymaga umiejętności technicznych i zrozumienia protokołów DeFi.

Jak działają Flash Loans?

Pożyczki natychmiastowe działają na platformach blockchain, takich jak Ethereum, za pomocą inteligentnych kontraktów. Te kontrakty umożliwiają użytkownikom pożyczanie środków na krótki okres, zazwyczaj trwający tylko kilka sekund. Podczas tego czasu pożyczkobiorcy mogą wykonywać różne operacje finansowe, ale muszą spłacić całą kwotę pożyczki oraz opłaty, zanim walidacja bloku zostanie zakończona.

Klucz do flash pożyczek leży w ich natychmiastowym charakterze, co sprawia, że są one atrakcyjne dla różnych zastosowań, zwłaszcza w przestrzeni finansów zdecentralizowanych (DeFi). Ponieważ wszystkie transakcje odbywają się w jednym bloku, cały proces jest bezpieczny dla pożyczkodawcy, ponieważ szybko otrzymuje swoje środki z powrotem. Jednak jeśli pożyczkobiorca nie zwróci pożyczonej kwoty, inteligentny kontrakt automatycznie odwraca całą transakcję, zapewniając, że pożyczkodawca nie traci żadnych pieniędzy.

Aby lepiej zrozumieć, jak działają pożyczki typu flash, rozłóżmy proces na kroki:

1. Wykonanie inteligentnego kontraktu: Pożyczki błyskawiczne działają w ramach inteligentnych kontraktów na platformach blockchain, takich jak Ethereum. Te kontrakty zawierają logikę i zasady dla usług pożyczek błyskawicznych.
2. Borrowing: Użytkownik inicjuje żądanie pożyczki Błyskawicy poprzez interakcję z umową inteligentną. Określa kwotę środków, jaką chce pożyczyć, oraz rodzaj aktywu, który chce pożyczyć (np. ETH, DAI, USDC).
3. Walidacja: Smart contract sprawdza, czy żądana kwota pożyczki jest dostępna w puli pożyczkowej. Jeśli środki są wystarczające, zatwierdzana jest błyskawiczna pożyczka, a pożyczkobiorca może przejść do kolejnych kroków.
4. Ok, here is the translated text in Polish: "Okno wykonania: Pożyczkobiorca ma krótkie okno wykonania, zwykle trwające tylko kilka sekund, aby użyć pożyczonych środków na zamierzony cel. W tym czasie mogą wykonywać różne operacje finansowe, takie jak handel, arbitraż lub dostarczanie płynności."
5. Spłata: Przed zakończeniem okna wykonywania operacji, pożyczkobiorca musi spłacić całą kwotę pożyczki wraz z opłatami do puli kredytowej. Spłata musi nastąpić w tej samej transakcji blockchain, w której została uruchomiona pożyczka typu flash.
6. Automatyczne odwrócenie: Jeśli pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki w wyznaczonym czasie, inteligentny kontrakt automatycznie odwraca całą transakcję, cofając wszystkie operacje wykonane podczas okna wykonywania. Zapewnia to zwrot środków pożyczkodawcy i nie powoduje żadnej straty finansowej dla puli pożyczkowej.

Trzy główne przypadki użycia Flash Loans

1. Arbitraż handlowy: Handlowy arbitraż to strategia stosowana przez handlowców w celu osiągnięcia zysków z różnic cen kryptowaluty między różnymi giełdami. W tradycyjnym świecie finansowym możliwości arbitrażowe często są wykorzystywane za pomocą znacznych kapitałów i skomplikowanych algorytmów handlowych. Jednak w świecie kryptowalut, flash pożyczki wprowadziły innowacyjne podejście do arbitrażu.

Flash loany umożliwiają traderom natychmiastowe pożyczanie znacznych ilości kryptowalut bez konieczności zabezpieczenia. Dzięki temu pożyczonemu kapitałowi, traderzy mogą szybko przeprowadzać wiele transakcji na różnych giełdach, aby skorzystać na różnicach cenowych. Na przykład, jeśli kryptowaluta jest wyceniana na 100 dolarów na jednej giełdzie i 101 dolarów na innej, traderzy mogą wykorzystać tę różnicę, kupując aktywa po niższej cenie i sprzedając je po wyższej cenie, osiągając szybki zysk.

Choć arbitraż oparty na pożyczkach krótkoterminowych początkowo był lukratywną okazją, stał się mniej powszechny ze względu na pojawienie się automatycznych botów do handlu. Te boty są w stanie realizować okazje arbitrażowe z niesamowitą prędkością, co utrudnia indywidualnym traderom konkurowanie.

2. Wymiana zabezpieczenia: Wymiana zabezpieczeń to kolejny praktyczny przypadek użycia pożyczek typu flash w ekosystemie zdecentralizowanej finansii (DeFi). W DeFi użytkownicy często wpłacają kryptowaluty jako zabezpieczenie, aby pożyczać inne aktywa. Jednak jeśli użytkownik chce zmienić swoją pozycję zabezpieczenia bez konieczności wykonania serii transakcji, pożyczka typu flash może dostarczyć nieskomplikowanego rozwiązania.

Przyjrzyjmy się przykładowi: Użytkownik A zdeponował Ethereum jako zabezpieczenie na platformie kredytowej i pożyczył stablecoiny, aby zainwestować w inne aktywa. Z biegiem czasu Użytkownik A staje się optymistycznie nastawiony do innej kryptowaluty i chce zmienić swoją pozycję zabezpieczenia z Ethereum na nowe aktywo. Zamiast spłacać istniejący kredyt, zamieniać Ethereum na nowe aktywo, a następnie pożyczać ponownie, mając nowe aktywo jako zabezpieczenie, Użytkownik A może skorzystać z pożyczki błyskawicznej.

Dzięki pożyczce błyskawicznej, User A może tymczasowo pożyczyć wymaganą ilość stablecoinów, aby spłacić pierwotny kredyt. Po uregulowaniu pierwotnego kredytu, User A może natychmiast zdeponować nowy aktyw jako zabezpieczenie i pożyczyć ponownie stablecoiny. W ten sposób użytkownik może zmienić swoją pozycję zabezpieczenia w pojedynczej transakcji, oszczędzając czas i opłaty paliwowe związane z wieloma operacjami.

3. Auto-Likwidacja: Auto-likwidacja to cenna aplikacja flash loanów dla użytkowników, którzy zdeponowali aktywa jako zabezpieczenie pożyczek i chcą uzyskać dostęp do swoich środków bez sprzedawania zabezpieczenia. W tradycyjnym świecie finansowym użytkownicy, którzy potrzebują uzyskać dostęp do swojego zabezpieczenia, musieliby spłacić część lub całość pożyczki. Jednak platformy DeFi, działające na bazie flash loanów, oferują bardziej efektywne rozwiązanie.

Wyobraź sobie, że Użytkownik B zdeponował 100 Ethereum jako zabezpieczenie pożyczki na platformie DeFi rok temu, kiedy cena Ethereum wynosiła 200 dolarów za sztukę. Wtedy Użytkownik B wziął pożyczkę w stablecoinach, aby zaspokoić swoje potrzeby finansowe. Teraz, cena Ethereum wzrosła do 2000 dolarów za sztukę, i Użytkownik B chce odzyskać swoje zabezpieczenie bez konieczności jego sprzedaży.

Dzięki zapożyczeniu błyskawicznemu, Użytkownik B może tymczasowo pożyczyć wymaganą ilość stabilnych kryptowalut, aby spłacić pierwotną pożyczkę. Po spłacie pożyczki w tej samej transakcji Użytkownik B może wypłacić swoje pierwotne 100 Ethereum jako zabezpieczenie, efektywnie spłacając pożyczkę samoczynnie. Zapożyczenie błyskawiczne pozwala im uzyskać dostęp do swojego zabezpieczenia bez konieczności dodatkowego kapitału lub spłaty pożyczki z upływem czasu.

Ataki Flash Loan: Ryzyko i dylematy etyczne.

Chociaż kredyty błyskawiczne otworzyły nowe możliwości dla finansów zdecentralizowanych, to również stworzyły potencjalne ryzyko, zwłaszcza w postaci ataków z użyciem kredytów błyskawicznych. W niektórych przypadkach atakujący wykorzystywali podatności w inteligentnych kontraktach, aby czerpać korzyści finansowe z platform. Jednym z przykładów było protokół pancake bunny, gdzie atakujący pożyczyli znaczną sumę, wykorzystali błąd w systemie, odnieśli zysk, a następnie spłacili pożyczkę w pojedynczej transakcji. Etyczne aspekty takich działań nadal są przedmiotem debaty wśród programistów i społeczności kryptowalut.

Do podsumowania, flash loans (pożyczki błyskawiczne) stanowią rewolucyjne narzędzie finansowe, które zmieniło krajobraz finansów zdecentralizowanych. Te szybkie pożyczki bez zabezpieczenia umożliwiają użytkownikom angażowanie się w arbitraż handlowy, wymianę zabezpieczenia oraz samolikwidację z niezrównaną efektywnością. Jednak ich potencjalne ryzyko, jak pokazują ataki flash loan, podkreśla znaczenie solidnej audytoryki inteligentnych umów w celu uniknięcia podatności. W miarę, jak ekosystem kryptowalutowy ciągle ewoluuje, flash loans bez wątpienia będą tematem zainteresowania i nadzoru, kształtując przyszłość finansów zdecentralizowanych.

Różnica od tradycyjnych pożyczek kryptograficznych z zabezpieczeniem

W tradycyjnym kredytowaniu kryptowalut użytkownicy mogą wpłacać swoje kryptowaluty na kontrakt inteligentny i otrzymywać odsetki od tych depozytów. Proces ten jest podobny do wpłacania pieniędzy na oszczędnościowe konto bankowe i otrzymywania odsetek. Użytkownicy dostarczający swoje kryptowaluty jako depozyty są znani jako pożyczkodawcy i zarabiają odsetki, gdy pożyczkobiorcy wykorzystują ich środki.

Wypożyczający, z drugiej strony, mogą uzyskać dostęp do tych zdeponowanych środków, biorąc pożyczkę. Jednak w świecie pożyczek kryptowalutowych, wypożyczający muszą być nadzabezpieczeni. To oznacza, że muszą dostarczyć więcej kryptowaluty jako zabezpieczenie niż wartość pożyczki, którą chcą pożyczyć. Na przykład, jeśli użytkownik chce pożyczyć kryptowaluty o wartości 15 200 dolarów, musiałby dostarczyć kryptowaluty o wartości 19 000 dolarów jako zabezpieczenie.

Nadkolektywizacja stanowi siatkę bezpieczeństwa dla pożyczkodawcy. Jeśli wartość pożyczonej kryptowaluty spadnie znacząco, pożyczkodawca może automatycznie zlikwidować zabezpieczenie w celu odzyskania swoich funduszy. W ten sposób pożyczkodawcy są chronieni przed potencjalnymi stratami, a pożyczkobiorcy mogą uzyskać pożyczki bez sprawdzania zdolności kredytowej.

Główną różnicą między tradycyjnymi pożyczkami kryptowalutowymi z zabezpieczeniem a pożyczkami typu flash jest wymaganie zabezpieczenia oraz harmonogram spłaty. Podczas gdy tradycyjne pożyczki kryptowalutowe wymagają od pożyczkobiorców udostępnienia zabezpieczenia i mają dłuższy okres spłaty, pożyczki typu flash oferują bezprecedensową elastyczność, ale muszą zostać spłacone w tym samym bloku.

Jak zarabiać pieniądze dzięki pożyczkom Flash

Zarabianie na pożyczkach błyskawicznych polega na wykorzystywaniu różnic w cenach na rynku kryptowalut poprzez szybki i zautomatyzowany proces. Oto, jak ludzie mogą potencjalnie osiągać zyski z pożyczek błyskawicznych:

1. Identyfikowanie arbitrażowych możliwości: Entuzjaści kryptowalut monitorują różne giełdy kryptowalut w celu wykrycia różnic w cenie dla określonych aktywów. Na przykład, jeśli Ethereum ma cenę 3 050 dolarów na jednej giełdzie (np. Binance) i 3 100 dolarów na innej giełdzie (np. Crypto.com), występuje rozbieżność cenowa w wysokości 50 dolarów.
2. Wykorzystywanie pożyczek Flash: Zamiast używać swojego własnego kapitału, użytkownicy mogą pożyczyć znaczną ilość kryptowalut za pośrednictwem pożyczki Flash od platform pożyczkowych. W tym przykładzie użytkownik pożycza Ethereum o wartości 300,000 dolarów.
3. Wykonanie arbitrażu: Pożyczany Ethereum jest natychmiast wykorzystywany do zakupu Ethereum na tańszej giełdzie (np. Binance) i sprzedawany na droższej giełdzie (np. Crypto.com) w celu uzyskania zysku w wysokości 50 dolarów za jeden Ethereum.
4. Spłata pożyczki: Aby uniknąć utraty pożyczonych środków, cały proces musi być zakończony w krótkim okresie walidacji bloku Ethereum (około 13 sekund). Pożyczone 300 000 dolarów zostaje zwrócone na platformę, a użytkownik zachowuje zysk w wysokości 5000 dolarów.
5. Automatyzacja: W praktyce arbitraż oparty na pożyczkach jest realizowany przez zautomatyzowane algorytmy lub boty, a nie przez ludzkich handlowców. Te algorytmy są w stanie wykonać niezbędne transakcje w określonym czasie, zapewniając efektywność i maksymalizację potencjalnych zysków.
6. Ograniczenia: Chociaż pożyczki błyskawiczne oferują potencjał na znaczące zyski, wymagają umiejętności technicznych i znajomości kodowania, aby efektywnie je wdrożyć. Dodatkowo, szybkie tempo pożyczek błyskawicznych i konieczność precyzyjnego czasowania sprawiają, że ręczne wykonanie jest praktycznie niemożliwe.