Creditarea cripto a devenit una dintre direcțiile cheie ale dezvoltării finanțelor digitale în zilele noastre. Astăzi orice utilizator poate contracta un împrumut garantat cu criptomonede și obține lichiditate fără a-și vinde activele. Numeroase platforme centralizate și descentralizate acordă astfel de credite, oferind o gamă largă de condiții. Totuși, toate modelele de creditare cripto au un lucru în comun: necesitatea unei garanții. Aceasta se datorează faptului că piața criptomonedelor este extrem de volatilă, adică valoarea monedelor se schimbă constant. Pentru a se proteja împotriva neplății și a devalorizării împrumutului, platformele impun această cerință.
Oricum, lumea criptomonedelor nu stă pe loc și se dezvoltă constant. Astfel, pe lângă modelul clasic de creditare, nu cu mult timp în urmă au apărut împrumuturile flash.
Împrumuturile flash (flash loans) sunt împrumuturi neobișnuite care dărâmă complet logica creditării în criptomonede. Astfel de împrumuturi sunt acordate împrumutatului imediat și fără garanție, exact pentru o singură tranzacție! Dacă condițiile de rambursare nu sunt îndeplinite — operațiunea este pur și simplu anulată. Astfel, platforma nu suportă nicio pierdere.
Cum funcționează împrumuturile flash în termeni simpli
Împrumuturile flash — nu sunt ceva magic. Ele sunt posibile datorită particularităților chiar ale blockchain-ului, și anume principiului de funcționare al contractelor inteligente (codului software): atomicitatea tranzacțiilor.
Ce este atomicitatea tranzacțiilor
Orice tranzacție în blockchain constă dintr-un set de operațiuni. Acestea se execută consecutiv, iar rezultatul este considerat reușit doar dacă toate operațiunile au fost realizate. Dacă cel puțin o condiție este încălcată — tranzacția este anulată. Tocmai această caracteristică a blockchain-ului se numește atomicitate. Împrumuturile flash se bazează tocmai pe ea.
Cum funcționează:
- Platforma acordă utilizatorului fonduri pe credit;
- Utilizatorul efectuează cu acești bani operațiunile necesare (participă la tranzacții de arbitraj etc.);
- Când operațiunile sunt finalizate, contractul inteligent verifică: dacă împrumutatul a returnat suma împrumutului și a plătit comisionul.
Dacă toate condițiile sunt îndeplinite — tranzacția este considerată validă și este înregistrată într-un bloc. Iar dacă nu — aceasta este anulată. Rezultă că, practic, parcă nimeni nu ar fi dat banii.
Astfel, platforma care acordă împrumuturi nu va suferi pierderi, deoarece, din punct de vedere tehnic, este imposibil ca împrumutul să nu fie rambursat.
Rolul contractelor inteligente în acordarea împrumuturilor flash
Împrumut flash — o funcție complet automatizată. Este acordat numai atunci când toate condițiile stabilite inițial de platformă sunt îndeplinite.
Iată un exemplu de algoritm standard pentru acordarea unui împrumut flash:
- Împrumutatul solicită un împrumut flash și a primit fondurile;
- Utilizatorul efectuează o serie de operațiuni cu fonduri împrumutate;
- După ce toate operațiunile au fost efectuate, creditul trebuie rambursat, ținând cont de comision;
- Dacă sunt îndeplinite toate condițiile, tranzacția este aprobată și înregistrată în blockchain.
Contractul inteligent (codul programului) acționează ca garant al unei astfel de tranzacții. În împrumuturile flash nu sunt implicați niciun fel de intermediari: serviciul de asistență al platformei, managerii și alții.
Cum să iei un împrumut flash: ghid pas cu pas
Pentru a înțelege cum funcționează împrumuturile flash, este important să vezi întregul proces de la început până la sfârșit. Toate acestea pot părea complicate, dar, în esență, un împrumut flash — este doar o secvență strictă de acțiuni în cadrul unei singure tranzacții.
Mai jos prezentăm instrucțiunile pas cu pas despre cum se obține un împrumut flash:
Pasul 1. Alegerea funcției de împrumut flash
Pe majoritatea platformelor, o astfel de funcție este oferită fie pe ecranul principal, fie în subsecțiunea „creditare”. De obicei este denumită astfel:
- împrumut flash;
- Swap rapid
În consecință, utilizatorul găsește această funcție și o selectează, după care confirmă toate condițiile. În această etapă, practic, încă nu se întâmplă nimic: platforma pur și simplu primește comanda de la utilizator.
Pasul 2. Eliberarea fondurilor
Contractul inteligent al protocolului de credit alocă temporar utilizatorului active din pool-ul de lichiditate.
Cele mai frecvent emise active:
- ETH,
- USDT/USDC,
- BTC
Suma creditului poate fi uriașă. Uneori utilizatorul poate primi criptomonedă în valoare de câteva milioane de dolari. Totul depinde de câte fonduri are nevoie utilizatorul și dacă platforma îi poate pune la dispoziție aceste fonduri.
Pasul 3. Executarea lanțului de acțiuni
După aprobarea creditului, se creează o tranzacție, în cadrul căreia utilizatorul poate efectua una sau mai multe operațiuni:
- Participă la tranzacționarea în arbitraj;
- Înlocuiți garanția dvs. în protocolul de creditare;
- Refinanțați poziția;
- A lichida datoria altcuiva;
- A forma un lanț financiar complex (de exemplu, leveraged yield farming).
Toate operațiunile cu fonduri împrumutate au loc numai într-o singură tranzacție!
Pasul 4. Rambursarea sumei împrumutului și plata comisionului
După ce împrumutatul va efectua toate operațiunile cu fondurile împrumutate, trebuie să restituie datoria și să plătească comisionul. Abia după aceea tranzacția va fi înregistrată! Contractul inteligent verifică singur:
- Datoria a fost plătită integral,
- Împrumutatul a plătit comisionul. De obicei este mic (adesea fix).
Dacă totul este făcut — tranzacția se execută.
Ce se va întâmpla dacă nu rambursați datoria și nu plătiți comisionul
Dacă utilizatorul nu și-a îndeplinit obligațiile față de platformă, smart contractul anulează tranzacția. Adică aceasta pur și simplu „nu se execută”. Astfel, platforma nu pierde nimic, iar utilizatorul nu primește nimic.
Procesul de împrumut flash în linii mari
Un astfel de împrumut poate fi caracterizat ca “primirea fondurilor doar pentru o singură tranzacție”. Dacă toate condițiile sunt îndeplinite: atât împrumutatul, cât și platforma sunt “în câștig”. Iar dacă nu — nimeni nu pierde nimic.
La ce folosesc împrumuturile flash: cazuri reale
Împrumuturile flash câștigă o popularitate tot mai mare, deoarece permit efectuarea unor acțiuni care în împrumuturile cripto obișnuite sunt imposibile sau necesită un capital uriaș. Ele nu sunt folosite pentru a obține bani pentru “cheltuieli cotidiene”, ci pentru scopuri concrete.
Să analizăm cele mai frecvente și ușor de înțeles cazuri în care sunt folosite împrumuturile flash:
Tranzacționare de arbitraj
Chiar aici astfel de credite sunt folosite cel mai des! Diferite burse descentralizate pot afișa, timp de câteva secunde sau minute, prețuri diferite pentru același token.
Utilizatorul care participă la tranzacțiile de arbitraj ia un împrumut flash, cumpără un token la o bursă care oferă un preț mai mic și îl vinde la o altă bursă unde acest activ este mai scump. După aceea, împrumutatul returnează datoria și rămâne pe plus datorită diferenței.
De ce este relevant:
- Cu un împrumut flash nu trebuie să folosiți capitalul propriu și să pierdeți timp cu transferurile de fonduri.
- O singură tranzacție reușită de acest tip poate aduce un profit considerabil.
Înlocuirea garanției (schimb de garanție)
Uneori se întâmplă ca un activ utilizat drept garanție pentru un împrumut să se devalorizeze brusc. Nu este întotdeauna posibil să închizi imediat o parte din datorie sau să suplimentezi garanția cu fonduri disponibile. Trebuie însă să acționezi rapid, altfel poți pierde activele! Aici poate veni în ajutor un împrumut flash.
Să presupunem că utilizatorul are un împrumut activ garantat cu ETH. Însă, dintr-o dată, prețul ETH a început să scadă. Pentru a preveni lichidarea, utilizatorul poate înlocui garanția cu un activ mai stabil (de exemplu, USDT). Pentru aceasta, el ia un împrumut flash, închide poziția activă, deschide una nouă cu o garanție diferită, după care returnează împrumutul.
Refinanțarea poziției
Acesta este un scenariu asemănător înlocuirii garanției — însă în acest caz scopul împrumutatului este să obțină un împrumut în condiții mai avantajoase.
De exemplu, un utilizator are un împrumut activ cu dobândă de 9% pe an. Dar la un moment dat găsește o platformă care oferă același împrumut, dar în condiții mai avantajoase, să zicem cu 5% pe an. Astfel, împrumutatul ia un împrumut flash, închide poziția activă și deschide una nouă, mai avantajoasă. Și toate acestea în cadrul unei singure tranzacții!
Participare la lichidări de datorii
În lumea criptomonedelor există o castă specială de oameni care sunt numiți „lichidatori”. Acești utilizatori primesc recompense pentru stingerea împrumuturilor altor utilizatori. Astfel, cu ajutorul împrumuturilor flash se poate câștiga bine, dacă înțelegi acest proces.
Cum funcționează pe scurt:
- Utilizatorul găsește o poziție “problematică” a unui anumit împrumutat;
- Ia un împrumut flash;
- Rambursează datoria altcuiva din fonduri împrumutate;
- Primește plata pentru lichidarea datoriei;
- Returnează împrumutul.
Cu ajutorul unui împrumut flash poți reacționa rapid și, ca urmare, câștiga ceva în plus!
Unde se folosesc împrumuturile flash
Împrumuturile flash — o modalitate de a efectua operațiuni financiare complexe într-un timp scurt fără a fi nevoie să folosești propriile fonduri. Sunt folosite în diverse scopuri, de exemplu în tranzacționare sau în creditarea cripto clasică. Și cel mai interesant — astfel de împrumuturi pot ajuta la obținerea de profit acolo unde este nevoie de o reacție rapidă.
Avantajele împrumuturilor flash în DeFi
Împrumuturile flash sunt adesea asociate cu operațiuni complexe și neclare, care sunt disponibile doar pentru „aleşi”. Totuși, utilizarea lor este mult mai largă decât ar putea părea la prima vedere, iar oportunitățile care se deschid în fața utilizatorilor merită cu adevărat atenție.
Iată o serie de avantaje cheie, datorită cărora creditele flash au găsit ecou în rândul unui public larg:
Nu există nicio cerință pentru împrumutat
Împrumuturile cripto obișnuite cer debitorilor să asigure creditul cu un colateral, iar riscul lichidării poziției rămâne mereu prezent. Împrumuturile flash, în schimb, permit oricui să obțină fonduri într-un timp foarte scurt. Orice utilizator care știe să lucreze cu contracte inteligente le poate obține.
Acces rapid la o sumă mare de fonduri
Creditele flash permit obținerea unei sume împrumutate care poate depăși capitalul total al utilizatorului de zeci de ori. Ai nevoie de un milion? Poftim! (doar dacă există în pool). Principala condiție — utilizatorul trebuie să returneze întreaga sumă într-o singură tranzacție și, de asemenea, să plătească comisionul.
Posibilitatea de a construi un lanț de operațiuni complexe
Împrumuturile obișnuite sunt limitate la câteva scenarii simple. De obicei, poți lua un împrumut, cumpăra token-uri cu fondurile primite, le poți cheltui și apoi rambursa datoria după o perioadă de timp. Împrumuturile flash deschid calea către strategii complexe.
Astfel, utilizatorul poate, de exemplu:
- Să efectueze arbitraj între mai multe burse;
- A transfera colateralul între protocoale;
- Configurați refinanțarea automată a creditelor;
- A construi scheme multinivel pentru obținerea unui venit suplimentar (de exemplu, participarea la lichidările garanțiilor în schimbul unei recompense).
Ceea ce înainte necesită un capital uriaș și zeci de tranzacții consecutive, acum se reduce la una.
Disponibilitate largă
În finanțele tradiționale, operațiunile complexe sunt disponibile doar marilor jucători. Împrumuturile flash oferă posibilitatea ca utilizatorilor obișnuiți să acceseze aceleași mecanisme pe care le folosesc profesioniștii. Dacă aveți fonduri, cu împrumuturile flash vi se deschid toate ușile.
Comisioane reduse (în raport cu suma tranzacției)
Majoritatea protocoalelor percep un procentaj mic pentru acordarea unui împrumut flash. De exemplu, o taxă de 0,09% din suma tranzacției este ceva obișnuit! Acest lucru este deosebit de relevant pentru tranzacțiile mari.
Riscurile împrumuturilor flash și atacurile tipice ale hackerilor
Deși creditele flash sunt, din punct de vedere tehnic, sigure pentru protocoale (împrumutatul nu poate evita rambursarea fondurilor), ele au devenit un instrument popular în mâinile hackerilor. Motivul este simplu: un credit flash permite obținerea unei sume uriașe de bani imediat, și încă fără garanție. Acest lucru le oferă răufăcătorilor posibilitatea de a obține cele mai mari profituri și de a provoca daune semnificative atât protocolului, cât și celor care îl folosesc.
Iată principalele tipuri de atacuri care apar în majoritatea cazurilor:
Manipularea prețurilor și a oracolelor
Acesta este cel mai răspândit tip de atac cu împrumuturi flash. Atacatorul ia un împrumut mare și îl folosește pentru a schimba prețul activului în pool-ul DEX (dezechilibrând balanța acestuia). Protocolul care folosește prețurile interne ale DEX ca oracol consideră în mod eronat noul preț ca fiind corect. Hackerul scoate activele sau ia un împrumut supraevaluat, apoi pur și simplu returnează împrumutul flash și ia profitul.
Problema nu mai ține de împrumuturile flash în sine, ci de protocoalele care utilizează oracole de încredere pentru stabilirea prețurilor.
Atacuri asupra contractelor inteligente prin erori logice
Împrumuturile flash permit efectuarea unui număr mare de operațiuni în cadrul unei singure tranzacții, ceea ce le face un instrument ideal pentru atacuri asupra metodelor vulnerabile de calcul al prețurilor activelor și asupra funcțiilor de afișare a soldului. Dacă platforma nu ia în considerare și nu monitorizează variațiile extreme ale prețurilor — împrumutul flash permite crearea artificială a condițiilor care duc la apariția unei erori.
Atacuri combinate complexe
Deși atacurile clasice de hacking au devenit un fenomen mai rar, apariția împrumuturilor flash le-a “oferit” atacatorilor noi metode de a obține profit de pe platforme nesigure. De exemplu, un hacker poate lua un împrumut flash, poate efectua cu ajutorul său o serie de atacuri asupra mai multor elemente ale protocolului, poate închide poziția și poate rambursa împrumutul. Cu ajutorul împrumuturilor flash, atacatorii pot crea un întreg “lanț” de operațiuni fictive.
Utilizarea comisioanelor mici pentru a efectua atacuri multiple
Uneori protocoalele stabilesc comisioane foarte mici pentru acordarea împrumuturilor flash. Astfel atacatorii pot repeta atacul de mai multe ori!
Împrumuturi flash astăzi: avantaje, riscuri, aplicații
Astăzi, creditele flash nu sunt doar o altă „nouă oportunitate pentru aleși”. Sunt un instrument financiar complet, utilizat atât de profesioniști, cât și de cei care au cunoștințe „medii”. Acest tip de creditare permite obținerea de fonduri fără garanție, aici și acum, pentru un scop concret, ceea ce este deosebit de relevant pentru cei care folosesc criptomonede pentru a genera venituri.
Oricum ar fi, trebuie menționat că împrumuturile flash nu se potrivesc tuturor. Dacă sunteți începător în lumea criptomonedelor, este mai bine să începeți cu creditarea cripto clasică. Avem chiar un articol detaliat despre cum funcționează creditarea cripto și cum să obții un credit cripto în câțiva pași simpli. Citiți-l pentru a clarifica toate detaliile!
