Что такое Crypto Flash Loan и как его использовать

Понимание Flash-кредитов: Революционное явление в мире криптовалют

Флеш-кредиты - это уникальная функция в децентрализованной финансовой (DeFi) среде, которая позволяет пользователям занимать любую доступную сумму активов из определенного пула смарт-контракта без необходимости предоставления залога. Они стали неотъемлемыми элементами экосистемы DeFi, позволяющими осуществлять различные финансовые операции, такие как арбитражная торговля, обмен залоговыми активами и самоликвидация.

Особенность флеш-кредитов заключается в том, что они должны быть заемны и возвращены в рамках одной транзакции блокчейна. В контексте блокчейн-технологии, такой как Ethereum, транзакция представляет собой набор операций, которые должны быть выполнены атомарно - либо все этапы успешно завершаются, либо транзакция откатывается, и ни один из этапов не выполняется.

Для лучшего понимания этой концепции давайте проведем параллель с транзакцией базы данных. В базе данных, если мы имеем два оператора обновления, чтобы вычесть $500 с баланса Алисы и добавить $500 к балансу Боба, нам необходимо убедиться, что оба обновления либо происходят полностью, либо никаких изменений не происходит. Мы достигаем этого путем использования транзакций в базе данных, обеспечивая, что операции являются атомарными и оставляют базу данных в последовательном состоянии.

Подобным образом, в Ethereum транзакции группируются и включаются в блоки. Одна транзакция Ethereum может состоять из нескольких шагов, таких как отправка токенов ERC-20, взаимодействие со смарт-контрактами или обмен активами на разных протоколах наподобие Compound, Uniswap и т.д. Если хотя бы один из этих шагов приведет к ошибке, вся транзакция отменяется, и ни один из шагов не выполняется.

Флеш-кредиты выполняются в пределах транзакционной среды, и несколько шагов могут быть объединены в одну транзакцию Ethereum. Например, пользователь флеш-кредита может занять DAI, обменять его на USDC, предоставить ликвидность пулу и выполнить другие действия в одной транзакции. Если какой-либо шаг не выполняется, вся транзакция откатывается, чтобы гарантировать, что сумма кредита не задерживается заемщиком.

Чтобы выполнить флеш-кредит, пользователи должны найти поставщика флеш-кредита. Различные платформы предлагают смарт-контракты, которые позволяют пользователям занимать различные монеты из указанного пула при условии возврата в рамках той же транзакции Ethereum. Обычно с использованием флеш-кредитов связаны фиксированные затраты, включающие комиссию, уплачиваемую заемщиком.

Сумма, занятая из пула займов, может использоваться для любых других произвольных действий до тех пор, пока она будет возвращена в конце цепочки различных шагов в рамках одной транзакции. Поскольку займ должен быть возвращен в рамках одной транзакции, нет риска невыполнения заемщиком обязательств. Единственные риски связаны с уязвимостями умных контрактов или рисками платформы.

Flash-кредиты получили популярность, с некоторыми пользователями, которые занимают значительные суммы криптовалюты, такие как 14 миллионов DAI, через эти децентрализованные финансовые услуги. Они предлагают уникальные возможности для получения прибыли благодаря эффективному и автоматизированному выполнению сложных финансовых стратегий в рамках одной транзакции. Однако для их эффективного использования требуются технические навыки и понимание протоколов DeFi.

Как работают Flash-кредиты?

Флеш-займы работают на блокчейн-платформах, таких как Ethereum, с помощью использования смарт-контрактов. Эти контракты позволяют пользователям занимать средства на короткий период, обычно всего несколько секунд. В течение этого времени заемщики могут осуществлять различные финансовые операции, но они должны вернуть всю сумму займа плюс комиссии до завершения проверки блока.

Ключом к мгновенным займам является их мгновенность, что делает их привлекательными для различных приложений, особенно в сфере децентрализованной финансовой (DeFi) среды. Поскольку все транзакции происходят в одном блоке, весь процесс безопасен для кредитора, так как он получает свои средства немедленно обратно. Однако, если заемщик не возвращает заемную сумму, смарт-контракт автоматически отменяет всю транзакцию, гарантируя, что кредитор не потеряет деньги.

Для лучшего понимания работы флэш-кредитов, давайте разберем процесс шаг за шагом:

1. Выполнение смарт-контракта: Flash-кредиты работают в рамках смарт-контрактов на блокчейн-платформах, таких как Ethereum. Эти контракты содержат логику и правила для услуги flash-кредита.
2. Займ: Пользователь инициирует запрос на флеш-займ, взаимодействуя с умным контрактом. Они указывают сумму средств, которую они хотят занять, и тип актива, который они хотят занять (например, ETH, DAI, USDC).
3. Валидация: Умный контракт проверяет наличие запрошенной суммы кредита в пуле кредитования. Если средств достаточно, флеш-кредит утверждается, и заемщик может продолжить следующие шаги.
4. Окно исполнения: Заемщику предоставляется короткое окно исполнения, как правило, продолжительностью всего несколько секунд, для использования заемных средств в соответствии с их предназначением. В течение этого времени они могут выполнять различные финансовые операции, такие как торговля, арбитраж или предоставление ликвидности.
5. Погашение: Перед окончанием времени исполнения, заемщик должен вернуть весь займовый объем плюс комиссии обратно в пул займов. Погашение должно произойти в рамках той же транзакции блокчейна, в которой был инициирован флэш-займ.
6. Автоматическое отмена операции: Если заемщик не возвращает кредит в установленный срок, смарт-контракт автоматически отменяет всю транзакцию, отменяя все операции, выполненные во время выполнения. Это гарантирует возврат средств кредитора и отсутствие финансовых потерь для кредитного пула.

Три Основных случая использования Flash-кредитов

1. Торговля арбитражом: Торговля арбитражом - это стратегия, используемая трейдерами для получения прибыли от разницы в ценах на криптовалюту между разными биржами. В традиционном финансовом мире арбитражные возможности часто используются с помощью значительного капитала и сложных торговых алгоритмов. Однако в мире криптовалют флэш-кредиты внесли революционный подход к арбитражу.

Флэш-займы позволяют трейдерам мгновенно заемщикам значительные суммы криптовалюты без необходимости предоставления обеспечения. С помощью этого заемного капитала трейдеры могут быстро осуществлять множество сделок на различных биржах, чтобы использовать различия в ценах. Например, если одна биржа оценивает криптовалюту в $100, а другая – в $101, трейдеры могут использовать это отличие, купив актив по более низкой цене и продав его по более высокой, получая быструю прибыль.

Хотя арбитраж на основе мгновенных кредитов раньше был прибыльной возможностью, он стал менее распространенным из-за появления автоматизированных торговых ботов. Эти боты могут осуществлять арбитражные операции со страшной скоростью, что делает конкуренцию индивидуальным трейдерам сложной.

2. Обмен Залога: Обмен залога - еще одна практическая сфера применения флэш-кредитов в децентрализованной финансовой (DeFi) экосистеме. В финансовых операциях с залогами в DeFi, пользователи часто залагают криптовалюты для заема других активов. Однако, если пользователю нужно изменить свою позицию по залогу без необходимости проведения серии транзакций, флэш-кредит может предоставить решение без прерываний.

Давайте рассмотрим пример: Пользователь А заложил Ethereum в качестве залога на платформе кредитования и занял стейблкоины для инвестиций в другие активы. С течением времени, Пользователь А становится бычьим на другую криптовалюту и хочет изменить свою позицию залога с Ethereum на новый актив. Вместо погашения существующего займа, конвертации Ethereum в новый актив и затем занятия снова с использованием нового актива в качестве залога, Пользователь А может использовать флэш-займ.

С использованием флэш-кредита, Пользователь А может временно занять необходимую сумму стабильной криптовалюты для погашения исходного кредита. После погашения исходного кредита Пользователь А может немедленно депозитировать новый актив в качестве залога и снова занять стабильные криптовалюты. Таким образом, пользователь может изменить свою позицию залога в одной транзакции, что позволяет сэкономить время и средства на комиссии за несколько операций.

3. Самоликвидация: Самоликвидация - это ценное применение флеш-кредитов для пользователей, которые заложили активы в качестве залога для кредитов и хотят получить доступ к своим средствам, не продавая залог. В традиционном финансовом мире пользователи, которым нужно получить доступ к своему залогу, должны были частично или полностью погасить кредит. Однако, платформы DeFi, работающие на флеш-кредитах, предлагают более эффективное решение.

Представьте, что Пользователь B положил 100 Ethereum в качестве залога за кредит на платформе DeFi год назад, когда цена Ethereum была $200 за каждый. На тот момент Пользователь B получил кредит в стабильных монетах, чтобы удовлетворить свои финансовые потребности. Сейчас цена Ethereum выросла до $2,000 за каждый, и Пользователь B хочет вернуть свой залог, не продавая его.

С помощью флеш-кредита Пользователь B может временно занять необходимую сумму стейблкоинов для погашения исходного займа. После погашения займа в той же транзакции Пользователь B может освободить свои исходные 100 Ethereum как залог и тем самым самоликвидировать займ. Флеш-кредит позволяет им получить доступ к своему залогу без необходимости дополнительного капитала или погашения займа со временем.

Flash Атаки на займы: Риски и этические дилеммы

В то время как flash-кредиты открыли новые возможности для децентрализованной финансовой сферы, они также стали причиной потенциальных рисков, особенно в виде атак с использованием flash-кредитов. В некоторых случаях злоумышленники использовали уязвимости в смарт-контрактах, чтобы получить финансовую выгоду от эксплуатации платформы. Одним из примеров является протокол Pancake Bunny, где злоумышленники заимствовали значительную сумму, воспользовались ошибкой в системе, получили прибыль и затем погасили кредит в одной транзакции. Этические последствия таких действий остаются предметом обсуждения среди разработчиков и криптовалютного сообщества.

В заключение, флэш-займы представляют собой революционный финансовый инструмент, который преобразил ландшафт децентрализованной финансовой сферы. Эти быстрые займы без необходимости предоставления залога позволяют пользователям заниматься арбитражными операциями, обменом залогов и самоликвидацией с непревзойденной эффективностью. Однако потенциальные риски, как это продемонстрировали атаки с использованием флэш-займов, подчеркивают важность тщательной аудиторской проверки умных контрактов для предотвращения уязвимостей. По мере развития криптовалютной экосистемы, флэш-займы безусловно останутся темой интереса и внимания, определяя будущее децентрализованной финансовой сферы.

Отличия от традиционных криптокредитов с обеспечением

В традиционном крипто-кредите пользователи могут внести свои криптовалюты на смарт-контракт и получать проценты по этим вкладам. Этот процесс аналогичен вкладу денег на сберегательный счет в банке с последующим получением процентов. Пользователи, предоставляющие свои криптовалюты в качестве вклада, называются кредиторами и получают проценты, пока заемщики используют их средства.

Заемщики, с другой стороны, могут получить доступ к этим депозитным средствам, взяв займ. Однако, в мире криптокредитования заемщики должны иметь перегарантированное обеспечение. Это означает, что они должны предоставить больше криптовалюты в качестве обеспечения, чем стоимость займа, который они хотят получить. Например, если пользователь хочет взять взаймы криптовалюту на сумму 15 200 долларов, ему нужно предоставить криптовалюту на сумму 19 000 долларов в качестве обеспечения.

Переобеспечение служит страховым резервом для кредитора. Если стоимость заемной криптовалюты значительно снижается, кредитор может автоматически ликвидировать залог для возврата своих средств. Таким образом, кредиторы защищены от потенциальных убытков, а заемщики могут получать кредиты без проверки кредитной истории.

Основное отличие между традиционными крипто займами с обеспечением и флэш-займами заключается в требованиях к обеспечению и времени погашения. Традиционные крипто займы требуют предоставления заемщиками обеспечения и имеют более продолжительный срок погашения, в то время как флэш-займы предоставляют безпрецедентную гибкость, но должны быть погашены в том же блоке.

Как заработать деньги с помощью Flash-кредитов

Заработок с помощью флеш-кредитов заключается в использовании расхождения цен на криптовалютном рынке с помощью быстрого и автоматизированного процесса. Вот как люди могут потенциально получить прибыль от флеш-кредитов:

1. Выявление возможностей для арбитража: Крипто-энтузиасты отслеживают различные криптовалютные биржи для выявления разницы в ценах на конкретные активы. Например, если Ethereum стоит $3,050 на одной бирже (например, Binance), а $3,100 на другой бирже (например, Crypto.com), существует расхождение в цене в $50.
2. Использование сделок Flash Loans: Вместо использования собственного капитала пользователи могут занять значительную сумму криптовалюты через сделку Flash Loan на платформах кредитования. В данном примере пользователь занимает 300 000 долларов США, эквивалентных Ethereum.
3. Выполнение арбитража: Заемный Ethereum немедленно используется для покупки Ethereum на более дешевой бирже (например, Binance) и продажи его на более дорогой бирже (например, Crypto.com) с прибылью в $50 за каждый Ethereum.
4. Оплата займа: Чтобы избежать потери заемных средств, весь процесс должен быть завершен в течение короткого временного окна валидации блока Ethereum (приблизительно 13 секунд). Заимоданная сумма в размере $300 000 возвращается на платформу, а пользователь сохраняет прибыль в размере $5 000.
5. Автоматизация: На практике арбитраж на основе мгновенных займов осуществляется с помощью автоматизированных алгоритмов или ботов, а не человеческих трейдеров. Эти алгоритмы могут осуществлять необходимые транзакции в ограниченные сроки, обеспечивая эффективность и максимизацию потенциальных прибылей.
6. Ограничения: В то время как флэш-кредиты предоставляют потенциал для значительных прибылей, для их эффективной реализации требуются технические навыки и опыт работы с кодом. Кроме того, быстрота флэш-кредитов и необходимость точного соблюдения времени делают ручное выполнение практически невозможным.