Vad är en Crypto Flash-lån och hur använder man det?

Förståelse Flash Loans: En spelväxlare i Cryptocurrency-världen

Flashlån är en unik funktion inom decentraliserad finans (DeFi) som gör det möjligt för användare att låna vilken tillgänglig summa tillgångar som helst från en utvald smart kontraktpool utan krav på säkerhet. De har blivit viktiga byggstenar inom DeFi-ekosystemet och möjliggör olika finansiella aktiviteter som arbitragehandel, byte av säkerheter och självlikvidation.

Fången med flash-lån är att de måste lånas och återbetalas inom samma blockchain-transaktion. Inom ramen för blockchain-teknik som Ethereum representerar en transaktion en uppsättning operationer som måste utföras atomiskt - antingen slutförs alla steg framgångsrikt, eller transaktionen återställs och inga av stegen utförs.

För att bättre förstå denna koncept, låt oss dra en parallell med en databastransaktion. I en databas, om vi har två uppdateringsanrop för att dra bort $500 från Alice saldo och lägga till $500 till Bob saldo, behöver vi se till att båda uppdateringarna antingen sker helt och hållet eller inte alls. Vi uppnår detta genom att använda transaktioner i databasen, för att säkerställa att operationerna är atomiska och lämnar databasen i ett konsistent tillstånd.

På liknande sätt grupperas transaktioner i Ethereum och inkluderas i block. En enskild Ethereum-transaktion kan bestå av flera steg, såsom att skicka ERC-20-token, interagera med smarta kontrakt eller byta tillgångar på olika protokoll som Compound, Uniswap, etc. Om något av dessa steg resulterar i ett fel rullas hela transaktionen tillbaka och inga av stegen genomförs.

Flashlån utförs inom en transaktionsomfattning, och flera steg kan kombineras till en enda Ethereum-transaktion. Till exempel kan en flashlånanvändare låna DAI, byta det mot USDC, tillhandahålla likviditet till en pool och utföra andra åtgärder i en transaktion. Om något steg misslyckas återgås hela transaktionen, vilket säkerställer att lånebeloppet inte behålls av låntagaren.

Att genomföra ett flash-lån kräver att användarna hittar en flash-låneleverantör. Olika plattformar erbjuder smarta kontrakt som gör det möjligt för användarna att låna olika kryptovalutor från en angiven pool under förutsättningen att återbetalning sker inom samma Ethereum-transaktion. Vanligtvis finns det en fast kostnad för användning av flash-lån, vilket inkluderar en avgift som betalas av låntagaren.

Det utlånade beloppet från utlåningspoolen kan användas för vilka andra godtyckliga åtgärder som helst så länge det återbetalas i slutet av kedjan av olika steg i samma transaktion. Eftersom lånet måste återbetalas inom en enda transaktion finns det ingen risk att låntagarna inte kan betala tillbaka lånet. De enda riskerna som är involverade är relaterade till sårbarheter i smarta kontrakt eller plattformsrisker.

Flash-lån har blivit populära, med vissa användare som lånar betydande belopp kryptovaluta, som exempelvis 14 miljoner DAI, via dessa decentraliserade finansiella tjänster. De erbjuder unika möjligheter till vinst genom effektiv och automatiserad genomförande av komplexa finansiella strategier i en enda transaktion. De kräver dock tekniska kunskaper och förståelse för DeFi-protokoll för att användas effektivt.

Hur fungerar Flashlån?

Flash loans används på blockkedjeplattformar, som Ethereum, genom användningen av smarta kontrakt. Dessa kontrakt gör det möjligt för användare att låna pengar under en kort period, vanligtvis bara några sekunder. Under denna tid kan låntagare utföra olika finansiella transaktioner, men de måste betala tillbaka hela lånebeloppet plus avgifter innan blockets validering är klar.

En nyckel till flash-lån ligger i deras omedelbara natur, vilket gör dem attraktiva för olika applikationer, särskilt inom decentraliserad finans (DeFi). Eftersom alla transaktioner sker inom en enda block, är hela processen riskfri för långivaren, då de snabbt får tillbaka sina medel. Men om låntagaren inte återlämnar det utlånade beloppet, reverseras hela transaktionen automatiskt av smarta kontrakt, för att se till att långivaren inte förlorar några pengar.

För att bättre förstå hur flashlån fungerar, låt oss bryta ned processen steg för steg:

1. Utförande av smarta kontrakt: Flash-lån utförs inom smarta kontrakt på blockkedjeplattformar som Ethereum. Dessa kontrakt innehåller logiken och reglerna för flash-lånetjänsten.
2. Lån: En användare initierar en begäran om blixtlån genom att interagera med smartkontraktet. De specificerar beloppet de vill låna och den typ av tillgång de vill låna (t.ex. ETH, DAI, USDC).
3. Validering: Smartkontraktet kontrollerar om den begärda lånebeloppet finns tillgängligt i lånebassängen. Om det finns tillräckligt med medel godkänns blixtenlånet, och låntagaren kan fortsätta med nästa steg.
4. Utför fönster: Låntagaren har ett kort utför fönster, vanligtvis bara några sekunder långt, för att använda lånebeloppet för dess avsedda ändamål. Under denna tid kan de utföra olika finansiella transaktioner, som handel, arbitrage eller tillhandahållande av likviditet.
5. Återbetalning: Innan utförandefönstret avslutas måste låntagaren återbetala hela lånebeloppet plus avgifter till lånpoolen. Återbetalningen måste göras inom samma blockchain-transaktion där flashlånet initierades.
6. Automatisk återgång: Om låntagaren inte lyckas återbetala lånet inom utsatt tidpunkt, upphäver det smarta kontraktet automatiskt hela transaktionen och återställer alla åtgärder som utfördes under exekveringsfönstret. Detta säkerställer att långivarens medel återbetalas och att det inte uppstår några ekonomiska förluster för utlåningspoolen.

Tre Huvudsakliga användningsområden för Flash-lån

1. Trading Arbitrage: Trading arbitrage är en strategi som används av handlare för att tjäna pengar på pris skillnader hos en kryptovaluta mellan olika börser. Inom den traditionella finansiella världen utnyttjas arbitrage möjligheter ofta med betydande kapital och komplexa handelsalgoritmer. Men inom kryptovärlden har flash-lån introducerat en banbrytande tillvägagångssätt för arbitrage.

Blixtlån möjliggör för handlare att omedelbart låna betydande summor av kryptovalutor utan behov av säkerhet. Med denna lånade kapital kan handlare snabbt utföra flera transaktioner över olika börser för att dra nytta av prisavvikelser. Till exempel, om en kryptovaluta är prissatt till $100 på en börser och $101 på en annan, kan handlare utnyttja denna skillnad genom att köpa tillgången till det lägre priset och sälja den till det högre priset, och därmed göra en snabb vinst.

Även om arbitrage baserat på flash-lån initialt var en lönsam möjlighet, har det blivit mindre vanligt på grund av framväxten av automatiserade handelsrobotar. Dessa robotar kan utnyttja arbitragemöjligheter med otrolig hastighet och gör det svårt för enskilda handlare att konkurrera.

2. Cedelsbyte av värdegaranti: Valentckelsbyte är ett annat praktiskt användningsfall för flashlån inom det decentraliserade finans (DeFi)-ekosystemet. Inom DeFi-utlåning deponerar användare ofta kryptovalutor som värdegaranti för att låna andra tillgångar. Om en användare dock vill ändra sin värdegarantiposition utan att behöva genomföra en serie transaktioner kan ett flashlån erbjuda en smidig lösning.

Låt oss ta ett exempel: Användare A har satt in Ethereum som säkerhet på en utlåningsplattform och lånat stabila mynt för att investera i andra tillgångar. Med tiden blir användare A positiv till en annan kryptovaluta och vill ändra sin säkerhetsposition från Ethereum till den nya tillgången. Istället för att betala tillbaka det befintliga lånet, konvertera Ethereum till den nya tillgången och sedan låna igen med den nya tillgången som säkerhet, kan användare A använda en flash-lån.

Med en flashlån kan användare A tillfälligt låna det nödvändiga beloppet av stabila mynt för att återbetala det ursprungliga lånet. När det ursprungliga lånet är betalt kan användare A omedelbart sätta in den nya tillgången som säkerhet och låna stabila mynt igen. På det här sättet kan användaren ändra sin säkerhetsposition i en enda transaktion och spara tid och gasavgifter för flera operationer.

3. Självlikvidation: Självlikvidation är en värdefull tillämpning av flashlån för användare som har deponerat tillgångar som säkerhet för lån och vill få tillgång till sina medel utan att sälja säkerheten. I den traditionella finansiella världen skulle användare som behöver komma åt sin säkerhet vara tvungna att delvis eller helt återbetala lånet. Men DeFi-plattformar, drivna av flashlån, erbjuder en mer effektiv lösning.

Tänk dig att användaren B deponerade 100 Ethereum som säkerhet för ett lån på en DeFi-plattform för ett år sedan när Ethereum-priset var 200 USD per styck. Vid den tiden tog användaren B ett lån i stabila mynt för att tillgodose sina finansiella behov. Nu har Ethereum-priset stigit till 2 000 USD per styck, och användaren B vill hämta sin säkerhet utan att behöva sälja den.

Med ett flashlån kan användare B tillfälligt låna den nödvändiga mängden stabilcoins för att betala tillbaka det ursprungliga lånet. Efter att ha betalat tillbaka lånet i samma transaktion kan användare B ta tillbaka sina ursprungliga 100 Ethereum som säkerhet och därmed själv-likvidera lånet. Flashlånet möjliggör att de kan få tillgång till sin säkerhet utan att behöva extra kapital eller betala tillbaka lånet över tid.

Flash Låneattacker: Riskerna och etiska dilemman

Även om flashlån har öppnat upp nya möjligheter för decentraliserad finans, har de också lett till potentiella risker, särskilt i form av flashlåneattacker. I vissa fall har angripare utnyttjat sårbarheter i smarta kontrakt för att dra nytta av plattformar ekonomiskt. Ett exempel var pancake bunny-protokollet, där angripare lånade en betydande summa, utnyttjade en bugg i systemet, tjänade pengar och sedan återbetalade lånet i en enda transaktion. De etiska implikationerna av sådana handlingar förblir föremål för debatt bland utvecklare och kryptogemenskapen.

Slutligen representerar flashlån ett revolutionerande finansiellt verktyg som har förändrat landskapet för decentraliserad finans. Dessa snabba lån utan säkerhet har möjliggjort för användare att delta i handelsarbitrage, byte av säkerheter och självläkning med enastående effektivitet. Dock understryker deras potentiella risker, som demonstrerats av flashlåneattacker, vikten av noggrann granskning av smarta kontrakt för att undvika sårbarheter. I takt med att kryptocurrency-ekosystemet fortsätter att utvecklas kommer flashlån utan tvekan att förbli ett ämne av intresse och granskning som formar framtidens decentraliserade finans.

Skillnad från traditionella krypto lån med säkerheter

I traditionell kryptoutlåning kan användare sätta in sina kryptokurser i en smart kontrakt och tjäna ränta på dessa insättningar. Denna process liknar att sätta in pengar på ett banksparkonto och tjäna ränta på det. Användarna som tillhandahåller sina kryptokurser som insättningar kallas långivare och de tjänar ränta när låntagare använder deras medel.

Lånstagare kan å andra sidan få tillgång till dessa insatta pengar genom att ta ett lån. I världen av kryptoutlåning måste lånstagare dock ha överställd säkerhet. Detta innebär att de måste lämna mer kryptovaluta som säkerhet än värdet på det lån de vill ta. Till exempel, om en användare vill låna kryptovaluta för 15 200 USD, måste de lämna kryptovaluta som är värd 19 000 USD som säkerhet.

Överkollateraliseringen fungerar som ett säkerhetsnät för långivaren. Om värdet på den utlånade kryptovalutan sjunker betydligt kan långivaren automatiskt likvidera säkerheten för att återfå sina medel. På detta sätt skyddas långivare från potentiella förluster och låntagare kan få tillgång till lån utan kreditkontroll.

Huvudskillnaden mellan traditionella krypto lån med säkerhet och snabblån ligger i kravet på säkerhet och tidslinjen för återbetalningen. Medan traditionella krypto lån kräver att låntagare lämnar säkerhet och har en längre återbetalningsperiod, erbjuder snabblån en oöverträffad flexibilitet men måste återbetalas inom samma block.

Hur man tjänar pengar med Flashlån

Att tjäna pengar med flashlån innebär att dra nytta av prisavvikelser på kryptomarknaden genom en snabb och automatiserad process. Så här kan människor potentiellt tjäna pengar på flashlån:

1. Identifiera arbitrage möjligheter: Kryptoentusiaster övervakar olika kryptobörser för att upptäcka prisvariationer för specifika tillgångar. Till exempel, om Ethereum prissätts till $3,050 på en börs (t.ex. Binance) och $3,100 på en annan börs (t.ex. Crypto.com), finns det en prisavvikelse på $50.
2. Användning av Flash-lån: Istället för att använda sina egna medel kan användare låna en betydande mängd kryptovaluta genom ett flash-lån från utlåningsplattformar. I det här exemplet lånar användaren Ethereum till ett värde av $300 000.
3. Att utföra arbitrage: Den lånade Ethereum används omedelbart för att köpa Ethereum på den billigare börsen (t.ex. Binance) och sälja det på den högre prissatta börsen (t.ex. Crypto.com) och tjäna 50 USD per Ethereum i vinst.
4. Att återbetala lånet: För att undvika att förlora de lånade pengarna måste hela processen slutföras inom det korta fönstret för Ethereum-blockvalideringstid (cirka 13 sekunder). De lånade 300 000 kronorna returneras till plattformen och användaren behåller vinsten på 5 000 kronor.
5. Automatisering: I praktiken utförs flash lånebaserad arbitrage av automatiserade algoritmer eller bots, inte mänskliga handlare. Dessa algoritmer kan genomföra de nödvändiga transaktionerna inom den begränsade tidsramen, vilket säkerställer effektivitet och maximerar potentiella vinster.
6. Gränser: Medan flash-lån erbjuder potential för betydande vinster, kräver de tekniska färdigheter och kodningskompetens för att genomföra effektivt. Dessutom gör den snabba naturen hos flash-lån och behovet av exakt timing manuell utförande i stort sett omöjligt.