Vad är flashlån i kryptovaluta

Kryptoutlåning har blivit ett av de viktigaste områdena inom utvecklingen av den digitala ekonomin i dag. Idag kan vilken användare som helst ta ett lån med kryptovaluta som säkerhet och få likviditet utan att sälja sina tillgångar. Många centraliserade och decentraliserade plattformar beviljar sådana lån och erbjuder ett brett utbud av villkor. Men alla modeller för kryptoutlåning förenas av en sak: kravet på säkerhet. Detta beror på att kryptovalutamarknaden är mycket volatil, det vill säga att myntens värde ständigt förändras. För att skydda sig mot utebliven återbetalning och lånets värdeminskning kräver plattformarna därför säkerhet.

Hur som helst står kryptovalutornas värld inte stilla utan utvecklas ständigt. Förutom den klassiska kreditmodellen dök flashlån upp för inte så länge sedan.

Flashelån (flash loans) — ovanliga lån som helt bryter mot logiken i kryptoutlåning. Sådana lån beviljas låntagaren omedelbart och utan säkerhet, exakt för en enda transaktion! Om återbetalningsvillkoren inte uppfylls — avbryts transaktionen helt enkelt. På så sätt drabbas plattformen inte av några förluster.

Hur fungerar flashlån enkelt förklarat

Flashlån är inget magiskt. De är möjliga tack vare själva blockkedjans egenskaper, nämligen principen för hur smarta kontrakt (programkod) fungerar: att transaktioner är atomiska.

Vad är atomaritet i transaktioner

Varje transaktion i blockkedjan består av en uppsättning operationer. De utförs i följd, och ett framgångsrikt resultat registreras endast om alla operationer har genomförts. Om åtminstone ett villkor bryts — annulleras transaktionen. Detta särdrag hos blockkedjan kallas just atomaritet. Flashlån bygger just på detta.

Så här fungerar det:

1. Plattformen ger användaren medel på kredit;
2. Användaren utför nödvändiga transaktioner med dessa medel (deltar i arbitragehandel osv.);
3. När transaktionerna har genomförts kontrollerar smartkontraktet om låntagaren har återbetalat lånet och betalat avgiften.

Om alla villkor uppfylls — anses transaktionen vara giltig och skrivs in i ett block. Om inte — avbryts den. Det blir som om ingen någonsin hade gett några pengar.

Således kommer plattformen som beviljar krediten inte att lida några förluster, eftersom det tekniskt sett är omöjligt att lånet inte återbetalas.

Smarta kontrakters roll vid beviljandet av flashlån

Flashlån — en helt automatiserad funktion. Det beviljas endast när alla villkor som plattformen ursprungligen fastställt är uppfyllda.

Här är ett exempel på en standardalgoritm för att utfärda ett flashlån:

• Låntagaren begär ett flashlån och har mottagit medel;
• Användaren utför en serie transaktioner med lånade medel;
• När alla transaktioner har genomförts ska lånet återbetalas med avgiften inräknad;
• Om alla villkor uppfylls godkänns transaktionen och registreras i blockkedjan.

Ett smart kontrakt (programkod) fungerar som garanti för en sådan transaktion. I flashlån deltar inga mellanhänder: kundtjänst, handläggare och andra.

Så tar du ett flashlån: en steg-för-stegguide

För att förstå hur flashlån fungerar är det viktigt att se hela processen från början till slut. Allt detta kan verka komplicerat, men i grunden är ett flashlån bara en strikt sekvens av åtgärder inom en enda transaktion.

Nedan följer en steg-för-steg-instruktion för hur man tar ett flashlån:

Steg 1. Välj funktionen för flashlån

På de flesta plattformar erbjuds en sådan funktion antingen på huvudskärmen eller i underavdelningen “utlåning”. Den kallas vanligtvis så här:

• blixtlån;
• flashSwap

Därmed hittar användaren den här funktionen och väljer den, varefter användaren bekräftar alla villkor. I det här skedet händer i praktiken fortfarande ingenting: plattformen tar bara emot kommandot från användaren.

Steg 2. Utbetalning av medel

Smartkontraktet i låneprotokollet tilldelar användaren tillfälligt tillgångar från likviditetspoolen.

Följande tillgångar utfärdas oftast:

• ETH,
• USDT/USDC,
• BTC

Lånebeloppet kan vara enormt. Ibland kan en användare få kryptovaluta till ett värde av flera miljoner dollar. Allt beror på hur mycket medel användaren behöver och om plattformen kan tillhandahålla dem. 

Steg 3. Genomförande av handlingskedjan

Efter att lånet har godkänts skapas en transaktion där användaren kan utföra en eller flera åtgärder:

• Delta i arbitragehandel;
• Byt ut din säkerhet i utlåningsprotokollet;
• Omfinansiera position;
• Betala någon annans skuld;
• Skapa en komplex finansiell kedja (till exempel yield farming med hävstång).

Alla operationer med lånade medel utförs endast inom en och samma transaktion!

Steg 4. Återbetalning av lånebeloppet och betalning av avgiften

Efter att låntagaren utfört alla transaktioner med de lånade medlen måste denne återbetala skulden och betala avgiften. Först då kommer transaktionen att registreras! Smartkontraktet kontrollerar automatiskt:

• Har skulden betalats i sin helhet,
• Har låntagaren betalat avgiften? Den är vanligtvis liten (ofta fast).

Om allt är gjort — transaktionen genomförs.

Vad händer om du inte betalar tillbaka skulden och inte betalar avgiften

Om användaren inte uppfyller sina åtaganden gentemot plattformen annullerar smartkontraktet transaktionen. Det vill säga att den helt enkelt ”inte genomförs”. På så sätt förlorar plattformen ingenting, och användaren får ingenting.

Flashlåneprocessen i stora drag

Ett sådant lån kan beskrivas som “att få medel endast för en transaktion”. Om alla villkor uppfylls: både låntagaren och plattformen går med vinst. Men om inte — förlorar ingen något.

Varför behövs flashlån: verkliga användningsfall

Flashlån blir alltmer populära, eftersom de möjliggör åtgärder som vid vanlig kryptoutlåning är omöjliga eller kräver enormt kapital. De används inte för att få pengar till "vardagliga utgifter", utan för konkreta ändamål. 

Låt oss titta på de vanligaste och mest lättbegripliga användningsfallen där flashlån används:

Arbitragehandel

Det är här sådana lån används oftast! Olika decentraliserade börser kan under några sekunder eller minuter visa olika priser för samma token.

En användare som deltar i arbitragehandel tar ett flashlån, köper en token på en börs som erbjuder ett lägre pris och säljer på en där denna tillgång är dyrare. Därefter återbetalar låntagaren skulden och går med vinst tack vare prisskillnaden.

Varför är det aktuellt:

• Med ett flashlån behöver du inte använda ditt eget kapital eller lägga tid på överföringar.
• En lyckad affär av den här typen kan ge en påtaglig vinst.

Säkerhetsbyte (collateral swap)

Ibland händer det att en tillgång som används som säkerhet för ett lån plötsligt sjunker kraftigt i värde. Det finns inte alltid möjlighet att omedelbart betala av en del av skulden eller fylla på säkerheten med tillgängliga medel. Men man måste agera snabbt, annars riskerar man att förlora tillgångarna! Här kan ett flashlån komma till undsättning.

Anta att användaren har ett aktivt lån med ETH som säkerhet. Men plötsligt börjar priset på ETH falla. För att undvika likvidation kan användaren ersätta säkerheten med en mer stabil tillgång (till exempel USDT). För detta tar användaren ett flashlån, stänger den aktiva positionen, öppnar en ny med en annan säkerhet och återbetalar sedan lånet. 

Refinansiering av position

Detta är ett scenario som liknar ett säkerhetsbyte, men i det här fallet är låntagarens mål — att få ett lån på mer förmånliga villkor.

Till exempel har en användare ett aktivt lån med 9 % årlig ränta. Men vid något tillfälle hittar användaren en plattform som erbjuder samma lån, men på bättre villkor, till exempel 5 % årlig ränta. Så låntagaren tar ett flashlån, stänger den aktiva positionen och öppnar en ny, mer fördelaktig. Och allt detta sker inom en enda transaktion!

Deltagande i likvidationer av skulder

I kryptovärlden finns en särskild kaste av människor som kallas "likvidatorer". Dessa användare får ersättning för att betala tillbaka andra användares lån. På så sätt går det att tjäna ganska bra på flashlån om man sätter sig in i processen.

Hur det fungerar i korthet:

• Användaren hittar “problematisk” position hos en viss låntagare;
• Tar ett flashlån;
• Betalar någon annans skuld med lånade medel;
• Tar emot betalning för att lösa skulden;
• Återbetalar lånet.

Med ett flashlån kan du reagera snabbt och därmed tjäna lite extra!

Var används flashlån

Flashlån är ett sätt att genomföra komplexa finansiella transaktioner på kort tid utan att behöva använda egna medel. De används för olika ändamål, till exempel vid handel eller vid traditionell kryptoutlåning. Och det mest intressanta är att sådana lån kan hjälpa till att tjäna pengar där snabb reaktion krävs.

Fördelar med flashlån i DeFi

Flashlån förknippas ofta med komplexa och svårbegripliga transaktioner som bara är tillgängliga för “de utvalda”. Dock är deras användningsområden mycket bredare än vad det kan verka vid första anblicken, och de möjligheter som öppnar sig för användarna är verkligen värda att uppmärksamma.

Här är ett antal nyckelfördelar som gjort att flashlån fått genomslag bland en bred publik:

Inga krav på låntagaren

Vanliga kryptolån kräver att låntagaren ställer säkerhet för lånet, och risken att positionen blir likviderad finns alltid kvar. Flashlån gör det möjligt för vem som helst att få medel på kort tid. De kan tas av alla användare som kan arbeta med smarta kontrakt.

Snabb åtkomst till stora belopp

Flashlån gör det möjligt att låna ett belopp som kan vara tiotals gånger större än användarens totala kapital. Behöver du en miljon? Varsågod! (endast om det finns i poolen). Huvudvillkoret är att användaren måste återbetala hela beloppet inom samma transaktion och dessutom betala en avgift.

Möjlighet att skapa en kedja av komplexa operationer

Vanlig utlåning är begränsad till ett antal enkla scenarier. Vanligtvis kan du ta ett lån, köpa tokens för de mottagna medlen, spendera dem och betala tillbaka skulden efter en tid. Flashlån öppnar vägen för mer komplexa strategier.

Så kan användaren till exempel:

• Bedriva arbitragehandel mellan flera börser;
• Flytta säkerhet mellan protokoll;
• Ställ in automatisk refinansiering av lån;
• Bygga upp flernivåscheman för att få extra inkomster (till exempel att delta i likvidationer av säkerheter mot ersättning).

Det som tidigare krävde enormt kapital och tiotals efterföljande transaktioner får nu plats i en enda.

Bred tillgänglighet

Inom traditionell finans är komplexa operationer endast tillgängliga för stora aktörer. Flashlån ger vanliga användare möjlighet att få tillgång till samma mekanismer som proffsen använder. Om du har medel öppnas alla dörrar för dig med flashlån.

Låga avgifter (i förhållande till transaktionsbeloppet)

De flesta protokoll tar en liten procentsats i avgift för att bevilja ett flashlån. Till exempel är en avgift på 0,09% av transaktionsbeloppet vanligt! Detta är särskilt relevant för stora transaktioner.

Risker med flashlån och typiska hackerangrepp

Även om själva flashlån tekniskt sett är säkra för protokoll (låntagaren kan inte undvika att återbetala), har de blivit ett populärt verktyg i händerna på hackare. Anledningen är enkel: ett flashlån gör det möjligt att omedelbart få en enorm summa pengar, och dessutom utan säkerhet. Det ger angripare möjlighet att maximera vinsten och orsaka betydande skada både för protokollet och för dess användare.

Här är de huvudsakliga typerna av attacker som förekommer i de flesta fall:

Manipulation av priser och orakler

Detta är den vanligaste typen av attacker med flashlån. En angripare tar ett stort lån och använder det för att förändra priset på en tillgång i en DEX-pool (förskjuta poolens balans). Ett protokoll som använder DEX:ens interna priser som orakel kommer felaktigt att betrakta det nya priset som korrekt. Hackern tar ut tillgångar eller tar ett överdrivet lån, och återbetalar sedan helt enkelt flashlånet och tar vinsten.

Problemet ligger inte längre i själva flashlånen, utan i protokollen som använder tillförlitliga orakel för att fastställa priser.

Attacker mot smarta kontrakt genom logiska fel

Flashlån gör det möjligt att utföra ett stort antal operationer inom en och samma transaktion, vilket gör dem till ett idealiskt verktyg för attacker mot sårbara metoder för beräkning av tillgångspriser och funktioner för saldovisning. Om en plattform varken tar hänsyn till eller övervakar extrema prisförändringar — kan ett flashlån konstgjort skapa förutsättningar för att ett fel uppstår.

Sofistikerade kombinerade attacker

Även om klassiska intrång blivit mer sällsynta har framväxten av flashlån gett angripare nya sätt att tjäna pengar på osäkra plattformar. En angripare kan till exempel ta ett flashlån, utföra en serie attacker mot flera delar av protokollet med dess hjälp, stänga positionen och återbetala lånet. Med flashlån kan angripare skapa en hel "kedja" av fiktiva transaktioner.

Användning av låga avgifter för att genomföra upprepade attacker

Ibland sätter protokoll mycket låga avgifter för flashlån. På så sätt kan angripare upprepa attacken flera gånger!

Flashlån idag: fördelar, risker, användningsområden

Idag är flashlån inte bara ytterligare en ”ny möjlighet för de utvalda”. Det är ett fullfjädrat finansiellt verktyg som används både av proffs och av dem som har ”medelkunskaper”. Denna typ av kreditgivning gör det möjligt att få medel utan säkerhet här och nu för ett specifikt ändamål, vilket är särskilt relevant för dem som använder kryptovaluta för att generera inkomster.

Hur som helst bör det påpekas att flashlån inte passar alla. Om du är ny i kryptovärlden är det bättre att börja din resa med klassisk kryptoutlåning. Vi har faktiskt en detaljerad artikel om hur kryptoutlåning fungerar och hur man tar ett kryptolån i några enkla steg. Läs den för att få klarhet i alla detaljer!