Flash Loan Crypto là gì và làm thế nào để sử dụng

Hiểu được Flash Loans: Một Trò đổi game trong thế giới tiền điện tử

Flash loans là một đặc điểm độc đáo trong tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép người dùng vay bất kỳ lượng tài sản nào từ một hồ bơi hợp đồng thông minh được chỉ định mà không cần tài sản thế chấp. Chúng đã trở thành các khối xây dựng cần thiết trong hệ sinh thái DeFi, cho phép các hoạt động tài chính khác nhau như giao dịch chênh lệch giá, đổi cầm cố và tự thanh lý.

Điểm đặc biệt của các khoản vay flash là chúng phải được vay và trả trong cùng một giao dịch blockchain. Trong ngữ cảnh công nghệ blockchain như Ethereum, một giao dịch đại diện cho một tập hợp các hoạt động phải được thực hiện nguyên tử - hoặc tất cả các bước được hoàn thành thành công, hoặc giao dịch sẽ được quay lại và không có bước nào diễn ra.

Để hiểu rõ hơn về khái niệm này, hãy tạo một sự tương đồng với giao dịch cơ sở dữ liệu. Trong cơ sở dữ liệu, nếu chúng ta có hai câu lệnh cập nhật để trừ $500 từ số dư của Alice và thêm $500 vào số dư của Bob, chúng ta cần đảm bảo rằng cả hai câu lệnh cập nhật này hoặc xảy ra hoàn toàn hoặc không có một trong những câu lệnh này xảy ra. Chúng ta đạt được điều này bằng cách sử dụng giao dịch trong cơ sở dữ liệu, đảm bảo rằng các hoạt động này là nguyên tử và đảm bảo cơ sở dữ liệu ở trạng thái nhất quán.

Tương tự, trong Ethereum, các giao dịch được nhóm lại và được bao gồm trong các khối. Một giao dịch Ethereum có thể bao gồm nhiều bước, như gửi token ERC-20, tương tác với hợp đồng thông minh hoặc trao đổi tài sản trên các giao thức khác nhau như Compound, Uniswap, v.v. Nếu bất kỳ bước nào trong số này gây ra lỗi, toàn bộ giao dịch sẽ được quay trở lại và không có bước nào được thực hiện.

Vay flash được thực hiện trong phạm vi giao dịch và nhiều bước có thể được kết hợp trong một giao dịch Ethereum duy nhất. Ví dụ, một người dùng vay flash có thể mượn DAI, đổi nó thành USDC, cung cấp thanh khoản cho một nhóm và thực hiện các hoạt động khác trong một giao dịch duy nhất. Nếu bất kỳ bước nào thất bại, toàn bộ giao dịch sẽ bị lùi lại, đảm bảo số tiền vay không được giữ lại bởi người vay.

Để thực hiện một vay flash, người dùng cần tìm một nhà cung cấp vay flash. Các nền tảng khác nhau cung cấp hợp đồng thông minh cho phép người dùng vay các loại đồng coin khác nhau từ một hồ bơi được chỉ định với điều kiện trả lại trong cùng giao dịch Ethereum. Thông thường, có một chi phí cố định liên quan đến việc sử dụng vay flash, bao gồm một khoản phí do người vay trả.

Số tiền vay từ khoản tiền cho vay có thể được sử dụng cho bất kỳ hành động tùy ý nào miễn là nó được trả lại vào cuối chuỗi các bước khác nhau trong cùng một giao dịch. Vì khoản vay phải được trả lại trong một giao dịch duy nhất, không có rủi ro về việc người vay không thể thanh toán nợ. Nguy cơ duy nhất liên quan đến lỗ hổng hợp đồng thông minh hoặc rủi ro của nền tảng.

Vay nhanh đã trở nên phổ biến, với một số người dùng vay một số tiền đáng kể của tiền điện tử, như 14 triệu DAI, thông qua các dịch vụ tài chính phi tập trung này. Chúng cung cấp cơ hội duy nhất để tạo lợi nhuận thông qua thực thi hiệu quả và tự động của các chiến lược tài chính phức tạp trong một giao dịch duy nhất. Tuy nhiên, chúng yêu cầu kỹ năng kỹ thuật và hiểu biết về các giao thức DeFi để sử dụng hiệu quả.

Làm thế nào để Flash Loans hoạt động?

Vay nhanh hoạt động trên các nền tảng blockchain như Ethereum thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh. Những hợp đồng này cho phép người dùng vay vốn trong một khoảng thời gian ngắn, thường chỉ kéo dài vài giây. Trong thời gian này, người vay có thể thực hiện các hoạt động tài chính khác nhau, nhưng họ phải trả lại toàn bộ số tiền vay cùng với phí trước khi quá trình xác nhận khối hoàn tất.

Chìa khóa để vay nhanh ở chỗ đặc biệt của thẻ vay nhanh nằm trong tính chất ngay lập tức của nó, khiến chúng hấp dẫn cho nhiều ứng dụng, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Vì tất cả các giao dịch xảy ra trong cùng một khối, quá trình toàn bộ là không rủi ro đối với người cho vay, vì họ sẽ nhận lại quỹ của mình một cách nhanh chóng. Tuy nhiên, nếu người vay không trả lại số tiền đã vay, hợp đồng thông minh tự động hoàn ngược toàn bộ giao dịch, đảm bảo người cho vay không mất bất kỳ tiền nào.

Để hiểu rõ hơn về cách hoạt động của các khoản vay flash, hãy phân tích quy trình từng bước một:

1. Thực thi Hợp đồng Thông minh: Các khoản vay nhanh được thực hiện trong các hợp đồng thông minh trên các nền tảng blockchain như Ethereum. Những hợp đồng này chứa logic và quy tắc dịch vụ khoản vay nhanh.
2. Mượn: Người dùng khởi tạo yêu cầu vay flash loan bằng cách tương tác với hợp đồng thông minh. Họ chỉ định số tiền mà họ muốn vay và loại tài sản mà họ muốn vay (ví dụ: ETH, DAI, USDC).
3. Hợp lệ: Hợp đồng thông minh được xác minh xem số tiền vay yêu cầu có sẵn trong khoản vay hay không. Nếu có đủ tiền, vay nhanh được chấp thuận và người vay có thể tiếp tục với các bước tiếp theo.
4. Cửa Sổ Điều Hành: Người vay có một cửa sổ điều hành ngắn gọn, thường chỉ kéo dài trong vài giây, để sử dụng số tiền vay cho mục đích dự định. Trong thời gian này, họ có thể thực hiện các hoạt động tài chính khác nhau, chẳng hạn như giao dịch, cơ cấu thị trường hay cung cấp thanh khoản.
5. Trả nợ: Trước khi kết thúc cửa sổ thực thi, người vay phải trả lại toàn bộ số tiền vay cùng các khoản phí vào nguồn vốn cho vay. Việc trả nợ phải xảy ra trong cùng một giao dịch blockchain mà khoản vay trực tiếp được khởi tạo.
6. Đảo ngược tự động: Nếu người vay không thanh toán khoản vay trong thời gian quy định, hợp đồng thông minh sẽ tự động đảo ngược toàn bộ giao dịch, hoàn tác tất cả các hoạt động được thực hiện trong khung thời gian thực hiện. Điều này đảm bảo rằng nguồn vốn của người cho vay được hoàn trả và không có tổn thất tài chính cho nguồn vốn cho vay.

Ba trường hợp sử dụng chính cho Flash Loans

1. Arbitrage Giao dịch: Giao dịch arbitrage là một chiến lược được sử dụng bởi các nhà giao dịch để thu lợi từ sự khác biệt giá của một loại tiền điện tử giữa các sàn giao dịch khác nhau. Trong thế giới tài chính truyền thống, cơ hội arbitrage thường được khai thác bằng cách sử dụng vốn lớn và thuật toán giao dịch phức tạp. Tuy nhiên, trong thế giới của tiền điện tử, flash loan đã giới thiệu một phương pháp thay đổi trò chơi trong arbitrage.

Flash loans cho phép các nhà giao dịch vay một lượng lớn tiền mã hóa một cách nhanh chóng mà không cần tài sản đảm bảo. Với số vốn vay này, các nhà giao dịch có thể thực hiện nhanh chóng nhiều giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau để tận dụng khoảng cách giá. Ví dụ, nếu một loại tiền mã hóa được định giá là $100 trên một sàn giao dịch và $101 trên sàn khác, các nhà giao dịch có thể khai thác sự khác biệt này bằng cách mua tài sản với giá thấp hơn và bán nó với giá cao hơn, thu lợi nhanh.

Mặc dù trước đây, giao dịch chênh lệch giá dựa trên khoản vay flash là một cơ hội sinh lời hấp dẫn, nhưng đây đã trở nên ít phổ biến do sự xuất hiện của các bot giao dịch tự động. Những bot này có thể thực hiện giao dịch chênh lệch giá với tốc độ khó tin, khiến cho việc cạnh tranh với các nhà giao dịch cá nhân trở nên khó khăn.

2. Trao đổi tài sản thế chấp: Trao đổi tài sản thế chấp là một trường hợp sử dụng cụ thể khác cho các khoản vay nhanh trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Trong việc cho vay DeFi, người dùng thường gửi tiền điện tử làm tài sản thế chấp để mượn tài sản khác. Tuy nhiên, nếu người dùng muốn thay đổi vị trí tài sản thế chấp của mình mà không phải thông qua một loạt giao dịch, khoản vay nhanh có thể cung cấp một giải pháp liền mạch.

Hãy xem xét một ví dụ: Người dùng A đã thế chấp Ethereum trên một nền tảng cho vay và mượn stablecoin để đầu tư vào các tài sản khác. Theo thời gian, Người dùng A trở nên lạc quan về một loại tiền điện tử khác và muốn thay đổi vị trí tài sản thế chấp từ Ethereum sang tài sản mới. Thay vì trả lại khoản vay hiện tại, chuyển đổi Ethereum sang tài sản mới và sau đó vay lại với tài sản mới là tài sản thế chấp, Người dùng A có thể sử dụng một khoản vay flash.

Bằng khoản vay nhanh, Người dùng A có thể tạm thời mượn số lượng stablecoin cần thiết để trả lại khoản vay ban đầu. Ngay sau khi khoản vay ban đầu được thanh toán, Người dùng A có thể ngay lập tức gửi tiền ký quỹ cho tài sản mới và vay stablecoin một lần nữa. Nhờ vậy, người dùng có thể thay đổi vị trí tài sản đảm bảo của mình trong một giao dịch duy nhất, tiết kiệm thời gian và phí gas cho nhiều hoạt động.

3. Tự thanh lý: Tự thanh lý là một ứng dụng có giá trị của các khoản vay nhanh cho người dùng đã gửi tài sản đóng vai trò là tài sản đảm bảo cho khoản vay và muốn truy cập vào quỹ của họ mà không bán tài sản đảm bảo. Trong thế giới tài chính truyền thống, người dùng cần truy cập vào tài sản đảm bảo của họ sẽ phải trả lại khoản vay một phần hoặc toàn bộ. Tuy nhiên, các nền tảng DeFi, được tạo sức mạnh bởi các khoản vay nhanh, cung cấp một giải pháp hiệu quả hơn.

Hãy tưởng tượng User B đã đặt cọc 100 Ethereum để vay một khoản tiền trên một nền tảng DeFi cách đây một năm khi giá Ethereum là 200 đô la mỗi đồng. Lúc đó, User B đã vay một khoản tiền ổn định để đáp ứng nhu cầu tài chính của mình. Hiện nay, giá Ethereum đã tăng lên 2.000 đô la mỗi đồng và User B muốn lấy lại tài sản đảm bảo mà không bán nó đi.

Bằng khoản vay nhanh, Người dùng B có thể tạm thời mượn số lượng stablecoins cần thiết để trả lại khoản vay gốc. Sau khi trả lại khoản vay trong cùng một giao dịch, Người dùng B có thể rút lại 100 Ethereum gốc của họ như tài sản đảm bảo, hiệu quả tự thanh lý khoản vay. Khoản vay nhanh cho phép họ truy cập vào tài sản đảm bảo của mình mà không cần vốn bổ sung hoặc trả lại khoản vay theo thời gian.

Đánh Cắp Vay Nhanh: Những Rủi Ro và Tranh Luận Đạo Đức

Mặc dù những khoản vay nhanh đã mở ra những cơ hội mới cho tài chính phi tập trung, nhưng chúng cũng đã tạo ra nguy cơ tiềm ẩn, đặc biệt là các cuộc tấn công vay nhanh. Trong một số trường hợp, kẻ tấn công đã khai thác những lỗ hổng trong các hợp đồng thông minh để tìm kiếm lợi ích tài chính. Một ví dụ là giao thức pancake bunny, trong đó những kẻ tấn công đã vay một số lượng đáng kể, khai thác một lỗi trong hệ thống, thu lợi và sau đó thanh toán khoản vay trong một giao dịch duy nhất. Những hệ quả đạo đức của những hành động như vậy vẫn là vấn đề đang được tranh luận giữa các nhà phát triển và cộng đồng tiền điện tử.

Dĩ nhiên, khoản vay flash đại diện cho một công cụ tài chính mang tính cách mạng đã thay đổi cảnh quan của tài chính phi tập trung. Những khoản vay nhanh chóng và không cần tài sản đảm bảo này đã cho phép người dùng tham gia vào giao dịch tiếp cận, trao đổi tài sản đảm bảo và tự phá sản một cách hiệu quả chưa từng có. Tuy nhiên, rủi ro tiềm ẩn của chúng, như đã được thể hiện qua các cuộc tấn công vay flash, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc kiểm toán mạnh mẽ các hợp đồng thông minh để tránh các lỗ hổng. Khi hệ sinh thái tiền điện tử tiếp tục phát triển, khoản vay flash sẽ không thể tránh khỏi sự quan tâm và nhìn nhận, từ đó hình thành tương lai của tài chính phi tập trung.

Sự khác biệt so với các khoản vay tiền điện tử truyền thống có tài sản đảm bảo

Trong việc cho vay tiền mật mã truyền thống, người dùng có thể gửi tiền mật mã của họ vào một hợp đồng thông minh và nhận lãi suất từ việc gửi tiền này. Quá trình này tương tự như gửi tiền vào tài khoản tiết kiệm ngân hàng và nhận lãi suất từ số tiền đó. Người dùng gửi tiền mật mã của mình được gọi là người cho vay, và họ nhận lãi suất khi người mượn sử dụng số tiền của họ.

Bên vay, ngược lại, có thể truy cập vào số tiền gửi bằng cách vay mượn. Tuy nhiên, trong thế giới của việc cho vay tiền mật mã, bên vay cần thế chấp hơn mức bổ sung. Điều này có nghĩa là họ phải cung cấp một số tiền tiền mật mã làm tài sản thế chấp vượt quá giá trị khoản vay mà họ muốn vay. Ví dụ, nếu người dùng muốn vay mượn số tiền $15,200 tiền tiền mật mã, họ sẽ cần cung cấp $19,000 tiền tiền mật mã làm tài sản thế chấp.

The over-collateralization serves as a safety net for the lender. If the value of the borrowed cryptocurrency drops significantly, the lender can automatically liquidate the collateral to recover their funds. This way, lenders are protected from potential losses, and borrowers can access loans without a credit check.

Sự khác biệt chính giữa vay tiền mã hóa truyền thống có đảm bảo và vay flash nằm ở yêu cầu đảm bảo và khung thời gian trả nợ. Trong khi vay tiền mã hóa truyền thống yêu cầu người vay cung cấp đảm bảo và có thời gian trả nợ kéo dài hơn, các vay flash cung cấp tính linh hoạt chưa từng có nhưng phải trả nợ trong cùng một khối.

Làm thế nào để kiếm tiền với Flash Loans

Kiếm tiền với flash loans bao gồm tận dụng sai lệch giá trong thị trường tiền điện tử thông qua quy trình tự động và nhanh chóng. Dưới đây là cách mà mọi người có thể tiềm năng thu lợi từ flash loans:

1. Xác định cơ hội cơ cấu điều chỉnh: Những người yêu điểm quan sát các sàn giao dịch tiền điện tử khác nhau để tìm ra sự khác biệt giá cho các tài sản cụ thể. Ví dụ, nếu Ethereum được định giá là $3,050 trên một sàn giao dịch (ví dụ: Binance) và $3,100 trên sàn giao dịch khác (ví dụ: Crypto.com), có sự chênh lệch giá $50.
2. Sử dụng Flash Loans: Thay vì sử dụng vốn của chính họ, người dùng có thể mượn một số lượng đáng kể tiền điện tử thông qua một flash loan từ các nền tảng cho vay. Trong ví dụ này, người dùng mượn $300,000 đồng Ethereum.
3. Thực hiện Arbitrage: Ethereum được vay sẽ được ngay lập tức sử dụng để mua Ethereum trên sàn giao dịch giá rẻ hơn (ví dụ, Binance) và bán nó trên sàn giao dịch giá cao hơn (ví dụ, Crypto.com) để thu được lợi nhuận là $50 cho mỗi Ethereum.
4. Trả lại khoản vay: Để tránh mất số tiền vay, toàn bộ quá trình phải hoàn thành trong thời gian kiểm tra khối Ethereum ngắn (khoảng 13 giây). Khoản vay 300,000 đô la được trả lại cho nền tảng và người dùng giữ lại lợi nhuận 5,000 đô la.
5. Tự động hóa: Trong thực tế, giao dịch chênh lệch các khoản vay dựa trên flash được thực hiện bởi các thuật toán tự động hoặc bot, không phải bởi các nhà giao dịch con người. Các thuật toán này có thể thực hiện các giao dịch cần thiết trong khoảng thời gian hạn chế, đảm bảo hiệu quả và tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng.
6. Giới hạn: Mặc dù các khoản vay flash mang lại tiềm năng lợi nhuận đáng kể, nhưng cần kỹ năng kỹ thuật và chuyên môn về lập trình để triển khai hiệu quả. Hơn nữa, tính chất nhanh nhẹn của khoản vay flash và nhu cầu về thời gian chính xác làm cho việc thực hiện thủ công gần như không thể.