Що таке Crypto Flash Loan та як з нею працювати

Розуміння Flash Loans: Реформатор у світі криптовалют

Flash-кредити є унікальною функцією у децентралізованій фінансовій системі (DeFi), яка дозволяє користувачам позичати будь-яку доступну суму активів з призначеного пула смарт-контрактів без вимоги застави. Вони стали необхідними будівельними блоками в екосистемі DeFi, дозволяючи здійснювати різні фінансові операції, такі як арбітражна торгівля, заміна застави і самоліквідація.

Прихована проблема зі швидкими кредитами полягає в тому, що їх потрібно позичати та повертати протягом одної транзакції блокчейну. У контексті технології блокчейну, такої як Ethereum, транзакція представляє собою набір операцій, які повинні бути виконані атомарно - або всі кроки успішно виконані, або транзакція відновлюється, і жоден з кроків не здійснюється.

Для кращого розуміння цього концепту давайте проведемо паралель з транзакцією бази даних. У базі даних, якщо у нас є дві інструкції оновлення для відрахування 500 доларів з рахунку Еліс і додавання 500 доларів на рахунок Боба, нам потрібно забезпечити, що обидва оновлення відбуваються повністю, або ж вони не відбуваються зовсім. Ми досягаємо цього використовуючи транзакції у базі даних, забезпечуючи, що операції є атомарними та підтримують базу даних в стані, який несуперечить.

Аналогічно, у Ethereum транзакції групуються разом і додаються до блоків. Одна транзакція Ethereum може складатися з кількох кроків, таких як відправлення токенів ERC-20, взаємодія з розумними контрактами або обмін активами на різних протоколах таких як Compound, Uniswap та інші. Якщо який-небудь з цих кроків призводить до помилки, вся транзакція відкатується, і жоден з кроків не відбувається.

Флеш-кредити виконуються в межах транзакційного обсягу, і кілька кроків може бути поєднано в одну транзакцію Ethereum. Наприклад, користувач флеш-кредиту може позичити DAI, обміняти його на USDC, забезпечити ліквідність пулу і виконати інші дії в рамках однієї транзакції. Якщо будь-який крок не вдасться, вся транзакція скасовується, що гарантує, що сума кредиту не залишається у позичальника.

Для виконання "flash loan" користувачам потрібно знайти постачальника "flash loan". Різні платформи пропонують розумні контракти, що дозволяють користувачам позичати різні монети з відповідного пула за умови повернення протягом тієї ж транзакції Ethereum. Зазвичай, використання "flash loan" пов'язано з фіксованими витратами, включаючи плату, яку сплачує позичальник.

Взятий з лікувального пула суму можна використати для будь-яких інших довільних дій, але його треба повернути в кінці ланцюжку різних кроків в одній транзакції. Оскільки кредит повинен бути погашений протягом однієї транзакції, немає ризику невиконання позичальниками зобов'язань за кредитом. Єдині ризики пов'язані з вразливостями інтелектуального контракту або ризиками платформи.

Flash-кредити набули популярності, зокрема деякі користувачі брали в позику значні суми криптовалюти, наприклад, 14 мільйонів DAI, за допомогою цих децентралізованих фінансових сервісів. Вони пропонують унікальні можливості для отримання прибутку завдяки ефективному та автоматизованому виконанню складних фінансових стратегій у рамках однієї транзакції. Однак їх використання вимагає технічних навичок та розуміння протоколів DeFi для ефективного використання.

Як працюють Flash Loans?

Flash-кредити працюють на платформах блокчейну, таких як Ethereum, за допомогою використання смарт-контрактів. Ці контракти дозволяють користувачам займати кошти на короткий період, який зазвичай триває лише кілька секунд. Протягом цього часу позичальники можуть здійснювати різні фінансові операції, але вони повинні повернути весь суму кредиту разом з комісіями, до завершення підтвердження блоку.

Ключ до спалахових кредитів полягає в їхній миттєвості, що робить їх привабливими для різних застосувань, особливо в просторі децентралізованої фінансової сфери (DeFi). Оскільки всі операції відбуваються в рамках одного блоку, весь процес є безпечним для позичальника, оскільки вони швидко отримують свої кошти назад. Однак, якщо позичальник не повертає позичену суму, розумний контракт автоматично скасовує всю операцію, забезпечуючи, що позикодавець не втрачає грошей.

Щоб краще зрозуміти, як працюють флеш-позики, давайте розберемо процес крок за кроком:

1. Виконання смарт-контрактів: Флеш-позики працюють у межах смарт-контрактів на платформах блокчейну, як от Ethereum. Ці контракти містять логіку та правила для флеш-позичальної послуги.
2. Позика: Користувач починає запит на спалахову позику, взаємодіючи з розумним договором. Вони вказують суму коштів, яку вони хочуть позичити, і тип активу, який вони хочуть позичати (наприклад, ETH, DAI, USDC).
3. Перевод строки на украинский язык с сохранением HTML тегов: "Перевірка: Розумний контракт перевіряє, чи наявна запитана сума позики в пулі позики. Якщо коштів достатньо, миттєва позика затверджується, і позичальник може продовжити наступні кроки."
4. Вікно виконання: позичальник має коротке вікно виконання, яке зазвичай триває всього кілька секунд, для використання позичених коштів у запланованій цілі. Протягом цього часу вони можуть виконувати різні фінансові операції, такі як торгівля, арбітраж або надання ліквідності.
5. Повернення: Перед завершенням вікна виконання, позичальник повинен повернути всю суму позики плюс комісії назад на пул позик. Повернення повинно відбутися протягом тієї ж транзакції блокчейна, в якій була запущена флеш-позика.
6. Автоматичне Скасування: Якщо позичальник не погасить кредит у встановлений термін, розумний контракт автоматично скасує всю транзакцію, скасовуючи всі операції, виконані протягом вікна виконання. Це забезпечує повернення коштів кредитора і відсутність фінансових втрат для пулу позики.

Три Основні сценарії використання Flash-позик

"1. Трейдовий арбітраж: Трейдовий арбітраж - це стратегія, що використовується трейдерами для отримання прибутку з різниці в цінах криптовалюти на різних біржах. У традиційному фінансовому світі можливості арбітражу часто використовуються за допомогою великого капіталу та складних алгоритмів торгівлі. Однак у світі криптовалют флеш-кредити принесли в ігру революційний підхід до арбітражу."

Flash-кредити дозволяють трейдерам без застави миттєво позичати значні суми криптовалюти. За допомогою цього позиченого капіталу трейдери можуть швидко виконувати кілька угод на різних біржах, щоб збагатитися на різницях в цінах. Наприклад, якщо криптовалюта коштує $100 на одній біржі і $101 на іншій, трейдери можуть використовувати цю різницю, купуючи актив за меншою ціною і продавати його за більшою, швидко заробляючи прибуток.

В той час, як арбітраж базувався на швидкому заробітку на флеш-позиціях, він ставав все менш поширеним через появу автоматизованих торговельних ботів. Ці боти можуть виконувати арбітражні можливості з неймовірною швидкістю, що ускладнює конкуренцію для окремих трейдерів.

2. Обмін заставними: Обмін заставними - ще один практичний випадок використання флеш-кредитів у децентралізованій фінансовій (DeFi) екосистемі. У DeFi позикодавництві користувачі часто застосовують криптовалюти як заставу, аби позичати інші активи. Однак, якщо користувач хоче змінити свою позицію застави, не проводячи послідовність транзакцій, флеш-кредит може надати безшовне рішення.

Давайте розглянемо приклад: Користувач А вніс Ethereum як заставу на платформі позик і позичив стейблкоіни для інвестування в інші активи. З часом Користувач А стає бичельний з відношення до іншої криптовалюти й хоче змінити свою позицію застави з Ethereum на новий актив. Замість повернення поточного кредиту, конвертування Ethereum на новий актив та потім позичання знову з використанням нового активу як застави, Користувач А може скористатися швидким кредитом.

За допомогою швидкого кредиту, Користувач А може тимчасово позичити необхідну кількість стейблкоінів для погашення початкового кредиту. Після погашення початкового кредиту, Користувач А може негайно здати новий актив як заставу та знову позичити стейблкоіни. Таким чином, користувач може змінити свою заставну позицію в одній транзакції, заощаджуючи час та комісію на купу операцій.

3. Самознищення: Самознищення є цінною можливістю використання швидких кредитів для користувачів, які взяли в заставу активи для отримання кредитів і бажають отримати доступ до своїх коштів, не продавши забезпечення. У традиційному фінансовому світі користувачі, які потребують доступу до свого забезпечення, повинні були б повернути кредит частково або повністю. Однак DeFi-платформи, засновані на швидких кредитах, пропонують більш ефективне рішення.

Уявіть собі, що користувач B вніс 100 Ethereum як забезпечення для кредиту на платформі DeFi рік тому, коли ціна Ethereum становила $200 за одиницю. На той час користувач B отримав кредит в стейблкоінах, щоб задовольнити свої фінансові потреби. Зараз ціна Ethereum виросла до $2,000 за одиницю, і користувач B хоче повернути своє забезпечення, не продавши його.

За допомогою швидкого кредиту, Користувач Б може тимчасово позичити необхідну суму стейблкоїнів для погашення початкового кредиту. Після повернення кредиту в тій самій операції, Користувач Б може зняти свої початкові 100 Ethereum як заставу, ефективно ліквідуючи кредит. Швидкий кредит дозволяє їм отримати доступ до застави без потреби в додатковому капіталі або погашенні кредиту з часом.

Flash Атаки займу: ризики та етичні дилеми

Помилки швидких позик дали нові можливості для децентралізованої фінансової сфери, але вони також створили потенційні ризики, зокрема у формі атак швидкої позики. У деяких випадках хакери використовують вразливості розумних контрактів, щоб отримати фінансову вигоду. Один з прикладів включає протокол панкейк-банні, де зловмисники запозичили значну суму, використали помилку в системі, заробили гроші та повернули позику у одній транзакції. Етичні наслідки таких дій продовжують бути предметом обговорення серед розробників та криптогрошової спільноти.

На заключок, флеш-кредити представляють собою революційний фінансовий інструмент, який змінив ландшафт децентралізованої фінансової сфери. Ці швидкі кредити без застави дозволяють користувачам займатися арбітражем, обміном застави і самоліквідацією з неперевершеною ефективністю. Однак їх потенційні ризики, як показали атаки з флеш-кредитами, підкреслюють важливість ретельного аудиту розумних контрактів для уникнення вразливостей. При продовженні розвитку криптовалютної екосистеми флеш-кредити безсумнівно залишаться темою інтересу та досліджень, формуючи майбутнє децентралізованої фінансової сфери.

Відмінність від традиційних криптокредитів зі забезпеченням

В традиційному кредитуванні криптовалютних активів користувачі можуть внести свої криптовалюти до смарт-контракту і отримувати відсотки з цих вкладів. Цей процес схожий на те, як гроші вкладаються на банківський рахунок і з них отримуються відсотки. Користувачі, які надають свої криптовалютні активи як вклади, називаються кредиторами, і вони отримують відсотки, коли позичальники використовують їхні кошти.

Позичальники, зі свого боку, можуть отримати доступ до цих зарахованих коштів, оформивши позику. Однак, у світі криптокредитування позичальники повинні міцно перекрилатити свої активи. Це означає, що вони повинні забезпечити більше криптовалюти в якості застави, ніж вартість позики, яку вони хотіли б запозичити. Наприклад, якщо користувач хоче запозичити криптовалюту на $15 200, то він повинен забезпечити криптовалютою вартістю $19 000 в якості застави.

Перевищаюча застава є безпечною мережевою для кредитора. Якщо значення позиченої криптовалюти раптово падає, кредитор може автоматично ліквідувати заставу для відновлення своїх коштів. Таким чином, кредитори захищені від можливих втрат, а позичальники можуть отримати позики без перевірки кредитної історії.

Основна відмінність між традиційними криптокредитами з заставою та флеш-кредитами полягає у вимозі застави та графіку погашення. Тоді як традиційні криптокредити вимагають від позичальників надання застави та мають більш тривалий термін погашення, флеш-кредити пропонують безпрецедентну гнучкість, проте мають бути погашені протягом однієї транзакції.

Як заробляти гроші з флеш-кредитами

Заробіток з використанням швидких кредитів полягає у використанні розбіжностей у цінах на криптовалютний ринок за допомогою швидкого та автоматизованого процесу. Ось як люди можуть потенційно заробляти з використанням швидких кредитів:

1. Виявлення можливостей для арбітражу: Крипто-ентузіасти стежать за цінами на різних криптовалютних біржах, щоб виявити різницю в цінах на певні активи. Наприклад, якщо ціна Ethereum становить 3,050 доларів на одній біржі (наприклад, Binance), а 3,100 доларів на іншій біржі (наприклад, Crypto.com), виникає різниця в ціні в 50 доларів.
2. Використання Flash-кредитів: Замість використання власного капіталу, користувачі можуть позичати значну суму криптовалюти через Flash-кредити від платформ кредитування. У цьому прикладі користувач позичає 300 000 доларів США вартістью Ethereum.
3. Виконання арбітражу: позичений Ethereum негайно використовується для покупки Ethereum на дешевшій біржі (наприклад, Binance) та продажу його на дорожчій біржі (наприклад, Crypto.com) з прибутком в $50 за один Ethereum.
4. Повернення позики: Щоб уникнути втрати запозичених коштів, увесь процес має бути завершений протягом короткого вікна часу, необхідного для перевірки блоку Ethereum (приблизно 13 секунд). Позичені 300 000 доларів повертаються на платформу, а користувач зберігає прибуток у розмірі 5 000 доларів.
5. Автоматизація: На практиці, арбітраж, заснований на швидкісних кредитах, виконується автоматизованими алгоритмами або ботами, а не людьми-трейдерами. Ці алгоритми можуть виконувати необхідні транзакції протягом обмеженого часового проміжку, забезпечуючи ефективність та максимізацію потенційного прибутку.
6. Обмеження: Хоча флеш-позики пропонують потенціал для великих прибутків, вони вимагають технічних навичок та володіння кодуванням для ефективної реалізації. Крім того, швидкота флеш-позик та потреба у точному таймінгу роблять майже неможливими ручні дії.